Qu'est-ce qu'un fonds de revenu?
Un fonds de revenu est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (FNB) qui met l'accent sur le revenu courant, sur une base mensuelle ou trimestrielle, par opposition aux gains en capital ou à l'appréciation. Ces fonds détiennent généralement une variété d'obligations gouvernementales, municipales et d'entreprises, des actions privilégiées, des instruments du marché monétaire et des actions versant des dividendes.
Points clés à retenir
- Les fonds de revenu sont des fonds communs de placement ou des FNB qui priorisent le revenu courant, souvent sous la forme d'investissements versant des intérêts ou des dividendes. Les fonds de revenu peuvent investir dans des obligations ou d'autres titres à revenu fixe ainsi que des actions privilégiées et des actions de dividendes. risque que les fonds qui priorisent les gains en capital.
Les bases des fonds de revenu
Les cours des actions des fonds de revenu ne sont pas fixes; ils ont tendance à baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent et à augmenter lorsque les taux d'intérêt baissent. Généralement, les obligations comprises dans les portefeuilles de ces fonds sont de qualité investment grade. Les autres titres ont une qualité de crédit suffisante pour assurer une préservation du capital.
Il existe deux types populaires de fonds à haut risque qui se concentrent également principalement sur le revenu: les fonds d'obligations à haut rendement qui investissent principalement dans des obligations de sociétés et les fonds de prêts bancaires qui investissent dans des prêts à taux variable émis par des banques ou d'autres institutions financières.
Les fonds de revenu se présentent sous plusieurs formes. La principale différenciation concerne les types de titres dans lesquels ils investissent pour générer des revenus.
Les fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des certificats de dépôt (CD), du papier commercial et des bons du Trésor à court terme. Ces fonds sont conçus pour être des investissements très sûrs visant à maintenir un cours de l'action bas à tout moment, mais ils ont également tendance à offrir des rendements relativement bas. Bien que ces fonds ne portent pas l'assurance de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) que les produits bancaires font, les fonds du marché monétaire offrent traditionnellement un haut degré de sécurité.
Fonds obligataires
Les fonds obligataires investissent généralement dans des obligations de sociétés et d'État. Les fonds d'obligations d'État ne comportent pratiquement aucun risque de défaut et peuvent donc servir de refuge aux investisseurs en période d'incertitude, mais offrent normalement des rendements inférieurs à ceux des fonds d'obligations de sociétés comparables. Les obligations de sociétés comportent le risque supplémentaire que l'émetteur ne soit pas en mesure d'effectuer des paiements de principal ou d'intérêts. Par conséquent, ils ont tendance à payer des taux d'intérêt plus élevés pour tenir compte du risque supplémentaire. Les fonds d'obligations de sociétés peuvent être divisés en fonds d'obligations de qualité supérieure et en fonds d'obligations de qualité inférieure ou indésirables.
Fonds de revenu d'actions
De nombreuses entreprises paient des dividendes sur leurs actions. Les fonds investis principalement dans des actions qui versent des dividendes réguliers sont appelés fonds de revenu d'actions. Ces types de fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs à l'âge de la retraite qui cherchent à vivre du revenu mensuel prévisible généré par leurs portefeuilles. Historiquement, les dividendes ont fourni un pourcentage important du rendement total à long terme d'une action.
Autres fonds de revenu
Les autres fonds générateurs de revenus comprennent ceux axés sur les fiducies de placement immobilier (FPI), les sociétés en commandite principale (MLP) et les actions privilégiées.
Exemple d'un fonds de revenu
Le Fonds de revenu d'actions T.Rowe Price a 21, 23 milliards de dollars d'actifs en mai 2018 et vise un taux de croissance élevé grâce à des actions à dividendes élevés associées à une appréciation du capital. Le fonds, qui distribue des versements trimestriels, a versé un dividende de 17 cents par action le 29 juin 2017. Le fonds a affiché un rendement relativement conforme à son indice de référence. Un investissement de 10 000 $ dans le Fonds de revenu d'actions T. Rowe Price lors de sa création en 1985 valait 20 124 $ au 30 avril 2018. Le résultat moyen du Fonds de revenu d'actions Lipper pour le même montant au cours de la même période serait de 20 407 $.
