Qu'est-ce que le rendement de l'actif total?
Le rendement de l'actif total (ROTA) est un ratio qui mesure le bénéfice d'une entreprise avant intérêts et impôts (EBIT) par rapport à son actif net total. Il est défini comme le rapport entre le résultat net et le total des actifs moyens, ou le montant des revenus financiers et opérationnels qu'une entreprise reçoit au cours d'un exercice par rapport à la moyenne des actifs totaux de cette société.
Le ratio est considéré comme un indicateur de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. L'EBIT est utilisé à la place du bénéfice net pour maintenir la métrique concentrée sur le bénéfice d'exploitation sans l'influence des différences fiscales ou financières par rapport à des sociétés similaires.
Rendement de l'actif total (ROTA)
Points clés à retenir
- Le rendement de l'actif total montre l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.La mesure ROTA peut être utilisée pour déterminer quelles entreprises déclarent l'utilisation la plus efficace de leurs actifs par rapport à leurs bénéfices. la valeur comptable de l'actif total plutôt que leur valeur de marché, ce qui donne un rendement qui semble supérieur à ce qu'il devrait être en réalité.
Comprendre le rendement de l'actif total
Plus les bénéfices d'une entreprise sont proportionnels à ses actifs (et plus le coefficient de ce calcul est élevé), plus cette entreprise est censée utiliser efficacement ses actifs. Le ROTA, exprimé en pourcentage ou en décimale, donne un aperçu de la quantité d'argent générée à partir de chaque dollar investi dans l'organisation.
Cela permet à l'organisation de voir la relation entre ses ressources et ses revenus, et elle peut fournir un point de comparaison pour déterminer si une organisation utilise ses actifs plus ou moins efficacement qu'auparavant. Dans les cas où la société gagne un nouveau dollar pour chaque dollar investi, le ROTA serait de un, ou 100%.
La formule du rendement de l'actif total - ROTA est
La Rendement de l'actif total = Actif total moyen EBIT où: EBIT = bénéfice avant intérêts et impôts
Pour calculer le ROTA, divisez le revenu net par l'actif total moyen. Le même ratio peut également être représenté comme le produit de la marge bénéficiaire et du chiffre d'affaires total des actifs.
Comment calculer ROTA
Pour calculer le ROTA, obtenez le chiffre de revenu net à partir du compte de résultat d'une entreprise, puis ajoutez les intérêts et / ou les impôts qui ont été payés au cours de l'année. Le résultat numérique résultant est l'EBIT de l'entreprise.
Le nombre d'EBIT doit ensuite être divisé par le total de l'actif net de la société pour montrer les bénéfices que la société a générés pour chaque dollar d'actif dans ses livres.
L'actif total comprend les contre-comptes pour ce ratio, ce qui signifie que la provision pour créances douteuses et l'amortissement cumulé sont tous deux soustraits du solde total de l'actif avant de calculer le ratio.
Limites de l'utilisation du retour sur l'actif total (ROTA)
Au fil du temps, la valeur d'un actif peut diminuer ou augmenter. Dans le cas de l'immobilier, la valeur de l'actif peut augmenter. D'un autre côté, la plupart des pièces mécaniques d'une entreprise, telles que les véhicules ou autres machines, se déprécient généralement au fil du temps car l'usure affecte leur valeur.
Étant donné que la formule ROTA utilise les valeurs comptables des actifs du bilan, elle peut sous-estimer considérablement la valeur marchande réelle des immobilisations. Cela conduit à un résultat de ratio plus élevé qui montre un rendement de l'actif total supérieur à ce qu'il devrait être parce que le dénominateur (actif total) est trop faible.
Une autre limite est la façon dont le ratio fonctionne avec les actifs financés. Si une dette a été utilisée pour acheter un actif, le ROTA pourrait sembler favorable, alors que la société peut en fait avoir du mal à payer ses intérêts débiteurs.
Les données de ratio peuvent être ajustées pour refléter les valeurs fonctionnelles des actifs tout en tenant compte du taux d'intérêt actuellement payé à une institution financière. Par exemple, si un actif était acquis avec des fonds d'un prêt avec un taux d'intérêt de 5% et que le rendement de l'actif associé était un gain de 20%, le ROTA ajusté serait de 15%.
Étant donné que de nombreuses sociétés plus récentes ont des dettes plus élevées associées à leurs actifs, ces ajustements peuvent rendre l'entreprise moins attrayante aux yeux des investisseurs. Une fois que ces dettes commenceront à disparaître, le ROTA semblera s'améliorer en conséquence.
