Qu'est-ce qu'un fonds institutionnel?
Un fonds institutionnel n'est accessible qu'aux grands investisseurs institutionnels. Les fonds institutionnels peuvent investir à diverses fins, notamment les fonds de dotation en éducation, les fondations à but non lucratif et les régimes de retraite. Les entreprises, les organismes de bienfaisance et les gouvernements peuvent investir dans des fonds institutionnels. Les gestionnaires de fonds proposent des fonds institutionnels avec des objectifs de marché variables. Ces fonds sont utilisés pour constituer des portefeuilles d'investissement complets pour les clients institutionnels.
Points clés à retenir
- Un fonds institutionnel est un fonds d'investissement dont les actifs sont détenus exclusivement par des investisseurs institutionnels.Les fonds institutionnels existent parce que les grandes institutions ont des besoins différents de ceux des petits investisseurs.Les offres de fonds institutionnels peuvent inclure des actions institutionnelles d'un fonds commun de placement, des fonds institutionnels combinés et des comptes institutionnels distincts.
Comprendre les fonds institutionnels
Les gestionnaires de placements proposent des fonds institutionnels à leurs clients de différentes manières. En règle générale, les clients institutionnels ont un conseil d'administration chargé de gérer leur portefeuille. Ils peuvent également choisir des gestionnaires de fonds pour investir dans des fonds institutionnels pour eux. Les clients institutionnels sont souvent chargés de gérer des actifs pour le compte d'une institution ou d'un groupe d'investisseurs. Il s'ensuit que les clients institutionnels ont généralement de gros montants à investir, généralement plus de 100 000 $.
Des fonds institutionnels ont vu le jour afin de répondre aux demandes et aux besoins uniques des grandes institutions, qui ont tendance à différer des autres types d'investisseurs. Sur le marché, les gestionnaires de placements proposent des fonds structurés pour des clients institutionnels particuliers. Ces fonds ont des exigences spécifiques, la taille de l'investissement étant la principale exigence.
Les institutions sont souvent confrontées à plus de limites que les investisseurs de détail. De nombreux organismes sans but lucratif ne peuvent pas investir dans des entreprises qui profitent des maux sociaux perçus. Un organisme de bienfaisance religieux devra peut-être éviter d'investir dans l'alcool, tandis qu'un groupe environnemental pourrait vouloir éviter la production de pétrole. Ces exigences spécifiques excluent tout investissement dans un fonds indiciel basé sur le S&P 500.
En revanche, les investisseurs institutionnels bénéficient d'un meilleur accès au capital et d'horizons plus longs. De grandes quantités de capital permettent souvent aux institutions d'accéder à des fonds à des frais inférieurs. Ces frais moins élevés peuvent être considérés comme une sorte de réduction de groupe. Des horizons temporels plus longs donnent également aux institutions plus de latitude pour investir dans des actifs non liquides, qui ont souvent des rendements plus élevés. Les fonds destinés aux investisseurs institutionnels se concentrent parfois sur cet avantage.
Types de fonds institutionnels
Les gestionnaires de placements proposent quelques types de structures de fonds spécifiquement destinées aux investissements des clients institutionnels. Ces fonds font généralement partie d'un fonds commun géré de manière globale pour des opérations et des coûts de transaction efficaces. Les offres de fonds institutionnels peuvent comprendre les éléments suivants:
Catégories d'actions de fonds communs de placement institutionnels
Les OPC offrent des actions institutionnelles comme une catégorie de leurs OPC. Les actions institutionnelles ont leur propre structure de frais et exigences d'investissement. Les actions institutionnelles offrent généralement les ratios de frais les plus bas de toutes les classes d'actions d'un OPC. L'investissement minimum est généralement d'environ 100 000 $, bien qu'il puisse être beaucoup plus élevé.
Fonds institutionnels mélangés
En dehors des offres de fonds communs de placement, un gestionnaire de placements peut également créer des fonds institutionnels mélangés. Les fonds mixtes sont un type de véhicule d'investissement qui utilise une structure d'investissement mutualisée. Les fonds mixtes institutionnels auront des exigences d'investissement et de fonds similaires à celles des catégories d'actions de fonds communs de placement institutionnels. Ils ont également leur propre structure tarifaire et peuvent offrir de faibles ratios de dépenses en raison des économies d'échelle résultant d'investissements plus importants.
Comptes séparés
Tous les types de gestionnaires de placements offrent également une gestion de compte distincte aux investisseurs institutionnels. Les comptes séparés sont le plus souvent utilisés lorsqu'un client institutionnel cherche à gérer des actifs en dehors des fonds d'investissement établis fournis par l'entreprise. Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent être chargés de gérer tous les actifs d'un client institutionnel dans un compte séparé largement diversifié. Les comptes séparés auront leurs propres structures de frais déterminées par le gestionnaire d'investissement. Les frais de compte séparé peuvent être plus élevés que les autres frais de fonds institutionnels en raison de la plus grande personnalisation impliquée dans la gestion du fonds.
