Qu'est-ce qu'un courtier entre concessionnaires?
Un courtier entre courtiers (BID) est un intermédiaire financier spécialisé qui aide aux transactions entre les banques d'investissement, les courtiers et d'autres grandes institutions financières. Le courtier entre concessionnaires se concentre sur les transactions où il n'y a pas de système d'échange officiel ou de teneur de marché. En tant que tel, il opère sur les marchés de gré à gré, servant des obligations municipales, gouvernementales, d'entreprises et autres. Les BID travaillent avec de gros blocs de titres où le volume des transactions est faible.
Points clés à retenir
- Les BID sont caractérisées comme des professionnels de la vente et du réseautage sur des marchés moins liquides.Les BID sont motivées par des commissions et des spreads plus importants qu'avec les titres traditionnels.En période de tension sur le marché, les BID aident à réaliser des transactions créatives pour aider à lisser les marchés.
Comprendre les courtiers entre concessionnaires
Parce que les marchés de gré à gré, par définition, sont décentralisés, la liquidité et la transparence sont limitées. Les courtiers entre courtiers (IDB) jouent un rôle crucial en fournissant des informations sur les prix, la liquidité et la confidentialité de leurs actions commerciales. D'une certaine manière, ce sont chacun des mini-échanges où d'autres institutions financières peuvent trouver des offres et des offres pour leurs activités. Cependant, comme les BID achètent auprès d'un concessionnaire pour les vendre à un autre, elles agissent de la même manière que les teneurs de marché.
Les BID jouent un rôle essentiel dans la connexion des acheteurs et des vendeurs de produits à revenu fixe moins connus. Dans ce domaine où certains produits deviennent trop spécialisés pour attirer un grand nombre de participants au marché, il est important de connecter un acheteur volontaire et un vendeur motivé pour permettre à une transaction de se produire, créant ainsi une découverte de prix pour les titres à faible liquidité.
Une autre fonction fournie par les BID est de lisser le marché en période de crise. Parfois, les BID, à l'exception des BID d'obligations municipales, sont souvent les seuls acteurs désireux d'acheter des titres qui semblent sous-évalués et prennent le risque que le marché revienne à un niveau plus stable. S'ils sont corrects, ils réaliseront un profit sur les obligations en plus des commissions gagnées en achetant et en vendant aux banques concessionnaires. Ceci est essentiel pour maintenir la liquidité pendant les périodes extrêmes.
Avantages du courtier entre concessionnaires
Les courtiers entre courtiers ajoutent de la valeur aux commerçants des institutions financières de plusieurs façons. Les IDB améliorent la découverte des prix et la transparence en affichant une offre, une offre et la taille des titres disponibles pour le trading. Cette liste facilite la circulation de l'information et fournit la liquidité et l'efficacité du marché dans un espace où il n'y a pas beaucoup d'acteurs. Les concessionnaires sont autorisés à conserver l'anonymat et la confidentialité lorsqu'ils travaillent via le système de courtage inter-concessionnaires. Les traders peuvent également voir leurs coûts de trading baisser. Les maisons de courtage entre courtiers fonctionnent sur de petits écarts, mais elles traitent des transactions importantes.
Comme dans la plupart des domaines des transactions financières et de la tenue des dossiers, les courtiers entre concessionnaires s'adaptent à l'évolution du paysage électronique. Auparavant, les employés passaient leurs journées au téléphone, au point qu'ils étaient appelés «courtiers vocaux». Après les heures de travail, beaucoup d'efforts ont été déployés pour construire et maintenir leur base de clients en matière de voyages et de divertissement. La concurrence pour les entreprises était féroce.
Désormais, les échanges se font de plus en plus par voie électronique et les acheteurs et les vendeurs sont jumelés aux systèmes de la BID. Ces plateformes permettent aux commerçants de commercer directement entre eux, bien que l'identité de chaque partie reste cachée. Cependant, le marketing de l'entreprise en dehors des heures d'ouverture est toujours nécessaire pour satisfaire les clients.
