Table des matières
- Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt?
- Comprendre les taux d'intérêt
- Quand les taux d'intérêt sont-ils appliqués?
- Taux d'intérêt composé
- APR vs APY
- Coût de la dette de l'emprunteur
- Facteurs de taux d'intérêt
Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt?
Le taux d'intérêt est le montant facturé par un prêteur pour l'utilisation des actifs, exprimé en pourcentage du capital. Le taux d'intérêt est généralement noté sur une base annuelle connue sous le nom de taux de pourcentage annuel (APR). Les actifs empruntés peuvent comprendre des espèces, des biens de consommation ou de gros actifs tels qu'un véhicule ou un bâtiment.
Taux d'intérêt: nominaux et réels
Comprendre les taux d'intérêt
Les intérêts sont essentiellement des frais de location ou de crédit-bail pour l'emprunteur pour l'utilisation d'un actif. Dans le cas d'un gros actif, tel qu'un véhicule ou un immeuble, le taux de location peut servir de taux d'intérêt. Lorsque l'emprunteur est considéré à faible risque par le prêteur, l'emprunteur sera généralement facturé un taux d'intérêt inférieur. Si l'emprunteur est considéré à haut risque, le taux d'intérêt qui lui est facturé sera plus élevé.
Pour les prêts, le taux d'intérêt est appliqué au principal, qui est le montant du prêt. Le taux d'intérêt est le coût de la dette pour l'emprunteur et le taux de rendement pour le prêteur.
Points clés à retenir
- Le taux d'intérêt est le montant facturé en plus du principal par un prêteur à un emprunteur pour l'utilisation des actifs. La plupart des hypothèques utilisent des intérêts simples. Cependant, certains prêts utilisent des intérêts composés, qui sont appliqués au principal mais également aux intérêts accumulés des périodes précédentes. Un prêt considéré comme à faible risque par le prêteur aura un taux d'intérêt plus bas. Un prêt qui est considéré à haut risque aura un taux d'intérêt plus élevé.Les prêts aux consommateurs utilisent généralement un TAP, qui n'utilise pas d'intérêt composé.Le TPA est le taux d'intérêt qui est gagné dans une banque ou une caisse populaire à partir d'un compte d'épargne ou d'un certificat de caution (CD). Les comptes d'épargne et les CD utilisent des intérêts composés.
Quand les taux d'intérêt sont-ils appliqués?
Les taux d'intérêt s'appliquent à la plupart des opérations de prêt ou d'emprunt. Les particuliers empruntent de l'argent pour acheter une maison, financer des projets, lancer ou financer des entreprises ou payer les frais de scolarité. Les entreprises contractent des prêts pour financer des projets d'investissement et étendre leurs opérations en achetant des actifs fixes et à long terme tels que des terrains, des bâtiments et des machines. L'argent emprunté est remboursé soit en une somme forfaitaire à une date prédéterminée, soit en versements périodiques.
L'argent à rembourser est généralement supérieur au montant emprunté, car les prêteurs ont besoin d'une compensation pour la perte d'utilisation de l'argent pendant la période de prêt. Le prêteur aurait pu investir les fonds au cours de cette période au lieu de fournir un prêt, ce qui aurait généré des revenus de l'actif. La différence entre le montant total du remboursement et le prêt initial correspond aux intérêts facturés. Les intérêts facturés sont appliqués au montant principal.
Par exemple, si une personne contracte une hypothèque de 300 000 $ auprès de la banque et que l'accord de prêt stipule que le taux d'intérêt sur le prêt est de 15%, cela signifie que l'emprunteur devra payer à la banque le montant initial du prêt de 300 000 $ + (15 % x 300 000 $) = 300 000 $ + 45 000 $ = 345 000 $.
Si une entreprise obtient un prêt de 1, 5 million de dollars auprès d'un établissement de crédit qui lui facture 12%, la société doit rembourser le principal 1, 5 million de dollars + (12% x 1, 5 million de dollars) = 1, 5 million de dollars + 180 000 $ = 1, 68 million de dollars.
Taux d'intérêt simple
Les exemples ci-dessus sont calculés sur la base de la formule annuelle d'intérêt simple, qui est:
- Intérêt simple = capital x taux d'intérêt x temps
La personne qui a contracté une hypothèque devra payer 45 000 $ d'intérêts à la fin de l'année, en supposant qu'il ne s'agissait que d'un accord de prêt d'un an. Si la durée du prêt était de 20 ans, le paiement des intérêts sera de:
- Intérêt simple = 300 000 $ x 15% x 20 = 900 000 $
Un taux d'intérêt annuel de 15% se traduit par un paiement d'intérêt annuel de 45 000 $. Après 20 ans, le prêteur aurait effectué 45 000 $ x 20 ans = 900 000 $ en paiements d'intérêts, ce qui explique comment les banques font leur argent.
Taux d'intérêt composé
Certains prêteurs préfèrent la méthode des intérêts composés, ce qui signifie que l'emprunteur paie encore plus d'intérêts. Les intérêts composés, également appelés intérêts sur intérêts, sont appliqués au principal mais également aux intérêts cumulés des périodes précédentes. La banque suppose qu'à la fin de la première année, l'emprunteur doit le principal plus les intérêts de cette année. La banque suppose également qu'à la fin de la deuxième année, l'emprunteur doit le principal majoré des intérêts de la première année majoré des intérêts sur les intérêts de la première année.
L'intérêt dû lors de la composition est supérieur à l'intérêt dû en utilisant la méthode de l'intérêt simple. Les intérêts sont facturés mensuellement sur le principal, y compris les intérêts courus des mois précédents. Pour des délais plus courts, le calcul de l'intérêt sera similaire pour les deux méthodes. Cependant, à mesure que le temps de prêt augmente, l'écart entre les deux types de calculs d'intérêts augmente.
Le tableau ci-dessous illustre le fonctionnement de l'intérêt composé.
| Année | Début du prêt | Intérêt 15% | Fin du prêt |
| 1 | 300 000 $ | 45 000, 00 $ | 345 000 $ |
| 2 | 345 000 $ | 51 750, 00 $ | 396 750 $ |
| 3 | 396 000 $ | 59 512, 50 $ | 456 263 $ |
| 4 | 456 263 $ | 68 439, 68 $ | 524 702 $ |
| 5 | 524 702 $ | 78 705, 28 $ | 603 407 $ |
| 6 | 603 407 $ | 90 511, 07 $ | 693 918 $ |
| sept | 693 918 $ | 104 087, 73 $ | 798 006 $ |
| 8 | 798 006 $ | 119 700, 89 $ | 917 707 $ |
| 9 | 917 707 $ | 137 656, 03 $ | 1 055 363 $ |
| dix | 1 055 363 $ | 158 304, 43 $ | 1 213 667 $ |
| 11 | 1 213 667 $ | 182 050, 10 $ | 1 395 717 $ |
| 12 | 1 395 717 $ | 209 357, 61 $ | 1 605 075 $ |
| 13 | 1 605 075 $ | 240 761, 25 $ | 1 845 836 $ |
| 14 | 1 845 836 $ | 276 875, 44 $ | 2 122 712 $ |
| 15 | 2 122 712 $ | 318 406, 76 $ | 2 441 118 $ |
| 16 | 2 441 118 $ | 366 167, 77 $ | 2 807 286 $ |
| 17 | 2 807 286 $ | 421 092, 94 $ | 3 228 379 $ |
| 18 | 3 228 379 $ | 484 256, 88 $ | 3 712 636 $ |
| 19 | 3 712 636 $ | 556 895, 41 $ | 4 269 531 $ |
| 20 | 4 269 531 $ | 640 429, 72 $ | 4 909 961 $ |
Au bout de 20 ans, le total dû s'élève à près de 5 millions de dollars sur un prêt de 300 000 $. Une méthode plus simple de calcul des intérêts composés consiste à utiliser la formule suivante:
- Intérêt composé = capital x
Où:
- n est le nombre de périodes de composition.
Lorsqu'une entité économise de l'argent en utilisant un compte d'épargne, l'intérêt composé est favorable. Les intérêts gagnés sur ces comptes sont composés et constituent une compensation pour le titulaire du compte pour avoir permis à la banque d'utiliser les fonds déposés. Si une entreprise dépose 500 000 $ dans un compte d'épargne à rendement élevé, la banque peut utiliser 300 000 $ de ces fonds pour l'utiliser comme prêt hypothécaire.
Pour compenser l'entreprise, la banque verse annuellement 6% d'intérêts sur le compte. Ainsi, alors que la banque prend 15% de l'emprunteur, elle donne 6% au titulaire du compte d'entreprise ou au prêteur de la banque, lui accordant 9% d'intérêts. En effet, les épargnants prêtent de l'argent à la banque qui, à son tour, fournit des fonds aux emprunteurs en échange d'intérêts.
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APR vs APY
Les taux d'intérêt sur les prêts à la consommation sont généralement cités comme le pourcentage annuel (APR). Il s'agit du taux de rendement que les prêteurs exigent pour pouvoir emprunter leur argent. Par exemple, le taux d'intérêt sur les cartes de crédit est cité comme un APR. Dans notre exemple ci-dessus, 15% est le TAEG pour le débiteur hypothécaire ou l'emprunteur. L'APR ne tient pas compte des intérêts composés pour l'année.
Le pourcentage annuel de rendement (APY) est le taux d'intérêt gagné dans une banque ou une caisse populaire à partir d'un compte d'épargne ou d'un certificat de dépôt (CD). Ce taux d'intérêt tient compte de la composition.
Coût de la dette de l'emprunteur
Bien que les taux d'intérêt représentent un revenu d'intérêt pour le prêteur, ils constituent un coût de la dette pour l'emprunteur. Les entreprises pèsent le coût de l'emprunt sur le coût des capitaux propres, tels que les paiements de dividendes, pour déterminer quelle source de financement sera la moins chère. Étant donné que la plupart des entreprises financent leur capital en contractant des dettes et / ou en émettant des capitaux propres, le coût du capital est évalué pour obtenir une structure de capital optimale.
Facteurs de taux d'intérêt
Le taux d'intérêt appliqué par les banques est déterminé par un certain nombre de facteurs tels que l'état de l'économie. La banque centrale d'un pays fixe le taux d'intérêt. Lorsque la banque centrale fixe des taux d'intérêt à un niveau élevé, le coût de la dette augmente. Lorsque le coût de la dette est élevé, décourageant ainsi les gens d'emprunter et ralentissant la demande des consommateurs. De plus, les taux d'intérêt ont tendance à augmenter avec l'inflation.
Fait en bref: le taux d'intérêt actuel pour une hypothèque de 30 ans est d'environ 4%, selon Bank of America; en 1981, selon The Street, le taux hypothécaire fixe à 30 ans était de 18, 5%.
Pour lutter contre l'inflation, les banques peuvent fixer des réserves obligatoires plus élevées, une offre monétaire serrée ou une demande de crédit plus importante. Dans une économie à taux d'intérêt élevé, les gens recourent à économiser leur argent car ils reçoivent plus du taux d'épargne. La bourse souffre car les investisseurs préfèrent profiter du taux d'épargne plus élevé que d'investir en bourse avec des rendements inférieurs. Les entreprises ont également un accès limité au financement en capital par le biais de la dette, ce qui entraîne une contraction économique.
Les économies sont souvent stimulées pendant les périodes de faibles taux d'intérêt car les emprunteurs ont accès à des prêts à des taux bon marché. Étant donné que les taux d'intérêt sur l'épargne sont faibles, les entreprises et les particuliers sont plus susceptibles de dépenser et d'acheter des véhicules d'investissement plus risqués tels que des actions. Ces dépenses alimentent l'économie et fournissent une injection aux marchés financiers menant à l'expansion économique. Alors que les gouvernements préfèrent des taux d'intérêt plus bas, une raison pour laquelle le Royaume-Uni ne peut jamais passer à l'euro, ils conduisent finalement à un déséquilibre du marché où la demande dépasse l'offre provoquant l'inflation. Lorsque l'inflation se produit, les taux d'intérêt augmentent, ce qui peut être lié à la loi de Walras.
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