Qu'est-ce qu'une structure de plafonnement des taux d'intérêt?
Une structure de plafonnement des taux d'intérêt fait référence aux dispositions régissant les augmentations de taux d'intérêt sur les produits de crédit à taux variable. Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hauteur à laquelle un taux d'intérêt peut augmenter sur la dette à taux variable. Des plafonds de taux d'intérêt peuvent être institués pour tous les types de produits à taux variable.
Cependant, les plafonds de taux d'intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et en particulier les prêts hypothécaires à taux variable (ARM).
Fonctionnement des plafonds de taux d'intérêt
Les structures de plafonnement des taux d'intérêt profitent à l'emprunteur dans un environnement de hausse des taux d'intérêt. Les plafonds peuvent également rendre les produits à taux d'intérêt variable plus attractifs et financièrement viables pour les clients.
Intérêt à taux variable
Les prêteurs peuvent offrir une large gamme de produits à taux d'intérêt variable. Ces produits sont plus rentables pour les prêteurs lorsque les taux augmentent et plus attrayants pour les emprunteurs lorsque les taux baissent.
Les produits à taux d'intérêt variable sont conçus pour fluctuer avec l'évolution du marché. Les investisseurs dans un produit à taux d'intérêt variable paieront un taux d'intérêt basé sur un taux indexé sous-jacent plus une marge ajoutée au taux de l'indice. La combinaison de ces deux composantes se traduit par le taux entièrement indexé de l'emprunteur. Les prêteurs peuvent indexer le taux indexé sous-jacent sur divers indices de référence, le plus courant étant leur taux préférentiel ou un taux du Trésor américain.
Les prêteurs ont également établi une marge dans le processus de souscription en fonction du profil de crédit de l'emprunteur. Le taux d'intérêt entièrement indexé d'un emprunteur changera à mesure que le taux indexé sous-jacent fluctuera.
Comment les plafonds de taux d'intérêt peuvent être structurés
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent prendre diverses formes. Les prêteurs ont une certaine flexibilité dans la personnalisation de la structure d'un plafond de taux d'intérêt. Il peut y avoir une limite globale sur les intérêts du prêt. La limite est un taux d'intérêt que votre prêt ne peut jamais dépasser, ce qui signifie que peu importe la hausse des taux d'intérêt pendant la durée du prêt, le taux du prêt ne dépassera jamais la limite de taux prédéterminée.
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d'un prêt. Une hypothèque à taux variable ou ARM a une période pendant laquelle le taux peut se réajuster et augmenter si les taux hypothécaires augmentent. Le taux ARM peut être fixé à un taux d'index plus quelques points de pourcentage ajoutés par le prêteur. La structure de plafonnement des taux d'intérêt limite la mesure dans laquelle le taux d'un emprunteur peut se réajuster ou augmenter pendant la période d'ajustement. En d'autres termes, le produit limite le nombre de points de pourcentage de taux d'intérêt que l'ARM peut augmenter.
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des hausses de taux spectaculaires et fournir également un plafond pour les coûts de taux d'intérêt maximum.
Points clés à retenir
- Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hauteur à laquelle un taux d'intérêt peut augmenter sur la dette à taux variable. Les plafonds de taux d'intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et les prêts hypothécaires à taux variable en particulier.Les plafonds de taux d'intérêt peuvent avoir une limite globale sur les intérêts du prêt et également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d'un prêt. Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des hausses de taux spectaculaires et fournir également un plafond pour les coûts de taux d'intérêt maximum.
Exemple de structure de plafonnement des taux d'intérêt
Les prêts hypothécaires à taux variable présentent de nombreuses variantes de structures de plafonnement des taux d'intérêt. Par exemple, supposons qu'un emprunteur envisage un ARM 5-1, qui nécessite un taux d'intérêt fixe pendant cinq ans suivi d'un taux d'intérêt variable par la suite, qui se réinitialise tous les 12 mois.
Avec ce produit hypothécaire, l'emprunteur se voit offrir une structure de plafonnement des taux d'intérêt de 2-2-5. La structure du plafond des taux d'intérêt se décompose comme suit:
- Le premier chiffre fait référence au plafond d'augmentation incrémentielle initiale après l'expiration de la période à taux fixe. En d'autres termes, 2% est le maximum que le taux peut augmenter après la fin de la période à taux fixe dans cinq ans. Si le taux fixe était fixé à 3, 5%, le plafond du taux serait de 5, 5% après la fin de la période de cinq ans. Le deuxième chiffre est un plafond d'augmentation incrémentielle périodique de 12 mois, ce qui signifie qu'après la période de cinq ans, expiré, le taux s’ajustera une fois par an aux taux actuels du marché. Dans cet exemple, l'ARM aurait une limite de 2% pour cet ajustement. Il est assez courant que le plafond périodique puisse être identique au plafond initial. Le troisième nombre est le plafond à vie, fixant le plafond de taux d'intérêt maximum. Dans cet exemple, les cinq représentent les augmentations de taux d'intérêt maximales sur l'hypothèque.
Supposons donc que le taux fixe était de 3, 5% et le taux a été ajusté à la hausse de 2% lors de la hausse incrémentielle initiale à un taux de 5, 5%. Après 12 mois, les taux hypothécaires ont atteint 8%; le taux du prêt serait ajusté à 7, 5% en raison du plafond de 2% pour l'ajustement annuel. Si les taux augmentaient de 2% supplémentaires, le prêt n'augmenterait que de 1% à 8, 5%, car le plafond à vie est de cinq points de pourcentage supérieur au taux fixe d'origine.
Plafond de taux d'intérêt périodique vs Plafond de taux d'intérêt
Un plafond de taux d'intérêt périodique fait référence à l'ajustement du taux d'intérêt maximal autorisé pendant une période particulière d'un prêt ou d'une hypothèque à taux variable. Le plafond de taux périodique protège l'emprunteur en limitant dans quelle mesure un produit hypothécaire à taux variable (ARM) peut changer ou s'ajuster au cours d'un même intervalle. Le plafond périodique des taux d'intérêt n'est qu'un élément de la structure globale du plafond des taux d'intérêt.
Limites d'un plafond de taux d'intérêt
Les limites d'une structure de plafonnement des taux d'intérêt peuvent dépendre du produit que l'emprunteur choisit lors de la conclusion d'un prêt hypothécaire ou d'un prêt. Si les taux d'intérêt augmentent, le taux s'ajustera plus haut et l'emprunteur aurait peut-être mieux fait de contracter à l'origine un prêt à taux fixe.
Bien que le plafond limite l'augmentation en pourcentage, les taux du prêt continuent d'augmenter dans un environnement de taux en hausse. En d'autres termes, les emprunteurs doivent pouvoir se permettre le pire scénario du prêt si le taux augmente de manière significative.
