Qu'est-ce que le système d'information de surveillance inter-marchés?
Le système d'information de surveillance inter-marchés - ISIS - est une base de données électronique accessible au public dans laquelle sont stockées les informations sur le commerce des valeurs mobilières. Le système d'information de surveillance inter-marchés contient des données qui incluent l'heure de la transaction et tous les participants impliqués dans les transactions sur actions et options. ISIS permet aux régulateurs de vérifier la trace des transactions sur titres. Il s'agit d'une base de données qui diffuse les informations de toutes les principales bourses des États-Unis aux participants du marché et aux observateurs.
Le système d'information de surveillance inter-marchés a été développé afin de contrer la possibilité de transactions frauduleuses, car une base de données ouverte au public met en lumière les transactions qui peuvent être fausses ou basées sur des informations d'initiés. Les régulateurs peuvent configurer des alarmes qui peuvent être déclenchées si certaines transactions se produisent concernant des titres spécifiques, puis auditer la trace des transactions afin de déterminer si quelque chose ne va pas.
Comprendre le système d'information de surveillance inter-marchés (ISIS)
L'Intermarket Surveillance Information System (ISIS) est un système de stockage et de récupération des options et des informations sur le commerce des actions des huit bourses nationales de valeurs mobilières, dont la Bourse de New York (NYSE) et la plus importante Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD). Le système ISIS comprend des informations sur les transactions, les heures et les lieux où elles ont eu lieu, les entreprises concernées et les courtiers effectuant les transactions. Il agit comme un outil de partage de données qui collecte des informations sur les transactions sur actions et options afin de vérifier l'exécution des ordres et de fournir une piste d'audit pour les régulateurs en cas de fraude. Il permet ainsi aux régulateurs et aux responsables des échanges de surveiller le marché et de protéger le public investisseur contre les malversations. Les informations fournies sont mises à disposition en ligne pour fournir au personnel de surveillance des données complètes et à jour sur les violations potentielles des transactions.
Le système ISIS est administré par l'Intermarket Surveillance Group (ISG), une organisation créée au début des années 1980 et est composé d'un groupe international de bourses, de centres de marché et de régulateurs de marché qui effectuent une surveillance du marché de première ligne dans leurs juridictions respectives.
Par exemple, les données de temps et de ventes du système ISIS peuvent être utilisées pour détecter et poursuivre l'exécution anticipée des ordres, c'est-à-dire qu'un courtier négocie avant une commande client pour son propre compte. Donc, si un client passe une commande pour acheter 10000 actions XYZ et que le courtier achète XYZ pour son compte avant celui de son client (ce qui signifie que le client aura un remplissage plus cher qu'il ne le ferait autrement), cela constituerait un front illégal. fonctionnement. Le système ISIS serait en mesure de déterminer si, en fait, l'heure d'exécution de l'ordre du courtier a précédé celle du client. Si des preuves sont révélées pour ce type d'activité commerciale frauduleuse, le courtier peut être condamné à une amende, perdre sa licence ou faire face à des sanctions pénales.
