Banques d'investissement vs banques d'affaires: un aperçu
Les banques d'investissement et les banques d'affaires sont différents types d'institutions financières qui fournissent des services très distincts les uns des autres. Mais la ligne fine qui sépare théoriquement les fonctions de ces deux institutions a tendance à s'estomper, car les activités saignent souvent sur leurs territoires respectifs.
Pour donner un sens à tout cela, une ventilation des véritables fonctions de chaque entité comprend les responsabilités et caractéristiques générales suivantes.
Banques d'investissement
Les activités des banques d'investissement varient généralement d'une institution à l'autre. Les petites sociétés de banque d'investissement spécialisées peuvent limiter leur attention à un petit domaine d'expertise.
Les banques d'investissement pures sont principalement responsables de la collecte de fonds pour les entreprises, les gouvernements et les municipalités en enregistrant et en émettant des titres de créance ou des capitaux propres et en vendant ces investissements sur un marché ouvert par le biais des premiers appels publics à l'épargne (PAPE). Les banques d'investissement souscrivent et vendent traditionnellement ces titres en gros blocs.
Ils facilitent également les fusions et acquisitions d'entreprises par le biais de ventes d'actions et fournissent des services de recherche et de conseil financier aux entreprises. Les banques d'investissement peuvent être payantes car elles fournissent des services bancaires et de conseil. Ils peuvent également être fondés sur des fonds car ils peuvent gagner des revenus d'intérêts et d'autres baux de leurs clients.
Des exemples de banques d'investissement dans le monde financier d'aujourd'hui incluent Barclays (BCS), UBS (UBS) et Credit Suisse (CS).
Banques marchandes
Tout comme les banques d'investissement, la liste précise des offres diffère selon la banque d'affaires en question. Fait intéressant, le terme «banque d'affaires» était le terme britannique utilisé pour décrire les banques d'investissement.
Les banques d'affaires traditionnelles exercent principalement des activités de financement et de souscription internationales. Ceux-ci peuvent inclure, sans s'y limiter, l'investissement étranger des sociétés, l'investissement immobilier étranger, le financement du commerce et la facilitation des transactions internationales.
Les banques d'affaires peuvent être impliquées dans l'émission de lettres de crédit, le transfert international de fonds et la consultation sur les métiers et la technologie commerciale. Ces banques gagnent de l'argent grâce aux commissions parce qu'elles fournissent des services de conseil et d'autres services connexes à leurs clients.
Parmi les principales banques d'affaires d'aujourd'hui, citons JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) et Citigroup (C).
Différences clés
Bien que les deux types de banques opèrent dans le domaine financier, il existe quelques distinctions globales clés. En règle générale, les banques d'investissement se concentrent sur les introductions en bourse et les grandes offres d'actions publiques et privées. Les banques d'affaires ont tendance à se concentrer sur les petites entreprises en offrant un financement par actions créatif, un financement relais, un financement mezzanine et un certain nombre de produits de crédit aux entreprises très délimités.
Alors que les banques d'investissement ont tendance à se concentrer sur les grandes entreprises, les banques d'affaires offrent leurs services à des entreprises trop grandes pour que les sociétés de capital-risque puissent servir correctement, mais qui sont encore trop petites pour faire une offre publique d'actions convaincante sur une grande bourse.
Afin de combler le fossé entre le capital-risque et une offre publique, les grandes banques d'affaires ont tendance à placer en privé des capitaux propres auprès d'autres institutions financières et, dans le processus, prennent souvent de larges parts de propriété dans des sociétés qui, selon elles, présentent des bilans solides, des fondamentaux solides et un fort potentiel de croissance.
Alors que les commerçants offrent des produits de financement commercial à leurs clients, les banques d'investissement le font rarement car la plupart des clients des banques d'investissement ont dépassé le besoin de financement commercial et les divers produits de crédit qui y sont liés.
Considérations particulières
Alors que les banques d'investissement desservent principalement les grandes entreprises telles que les grandes sociétés de fonds communs de placement, elles peuvent également fournir des services de conseil aux investisseurs privés via leurs divisions Private Wealth Management et Private Client Services. La recherche fournie contient généralement des notes «acheter» et «vendre» sur divers investissements en actions.
Les banques d'affaires fournissent des services aux petites et moyennes entreprises et aux particuliers fortunés qui ont généralement des entreprises dans le monde entier. Cependant, ils ne fournissent pas de services au grand public.
Points clés à retenir
- Les banques d'affaires prêtent leurs services à la finance internationale, aux prêts aux entreprises pour les entreprises et à la souscription.Les banques d'investissement sont généralement payantes ou basées sur des fonds, offrant une plus grande variété de services à leurs clients.Les banques d'affaires aident les entreprises et les particuliers fortunés; les banques d'investissement ont un éventail de clients plus large, comme les particuliers et les grandes entreprises.
