Les investisseurs peuvent vouloir être prudents avant d'acheter des actions dans Seadrill Limited (SDRL). Bien que les actions se négocient à des prix défiant toute concurrence en juin 2018, il existe un risque important pour Seadrill et le secteur du forage dans son ensemble. Le cours de l'action de Seadrill est étroitement corrélé avec le prix du pétrole brut, qui a augmenté cette année. En 2017, Seadrill a déposé son bilan afin de réduire le fardeau de la dette. L'accord obtenu a soutenu un plan visant à injecter 1 milliard de dollars de nouveaux capitaux ainsi qu'à anéantir les actionnaires existants.
Demande de plate-forme inférieure
Seadrill est une société de forage offshore, fournissant des plates-formes de forage dans des environnements peu profonds, en eau profonde et ultra-profonde. Il possède le deuxième plus grand parc de foreuses au monde. La société avait une capitalisation boursière de 147, 8 millions de dollars en juin 2018.
La demande pour ses plates-formes pétrolières a souffert ces dernières années, les producteurs de pétrole ayant réduit leur production en raison de la chute des prix du pétrole. Les analystes affirment que les plates-formes ultra-profondes de Seadrill obtiennent les tarifs journaliers les plus élevés et génèrent une grande partie des revenus de l'entreprise. Les coûts de production dans les environnements en eau profonde sont beaucoup plus élevés que pour la production terrestre. Ainsi, il n'est pas logique que les producteurs de pétrole forent lorsque les prix du pétrole sont bas. Pourtant, le prix du pétrole a remonté, ce pourrait donc être le moment idéal pour acheter des actions à des prix défiant toute concurrence.
Suspension des dividendes
Au cours du troisième trimestre de 2014, Seadrill a annoncé la suspension de ses versements de dividendes. Cela a pris les investisseurs au dépourvu. Beaucoup ont acheté des actions de la société en raison de l'engagement de la société à une forte croissance des dividendes. Entre le premier trimestre 2008 et la suspension du dividende, le rendement du dividende a augmenté de 66%. Seadrill a déclaré que les réductions de dividendes devaient aider à améliorer le bilan de la société et à créer un capital excédentaire afin qu'elle puisse participer à toute restructuration future de l'industrie. En 2017, Seadrill n'a pas rétabli son dividende. Il se prépare plutôt à un avenir solide à long terme et à une position dans laquelle restaurer les dividendes. Cela se produira lorsque la gestion de la dette sera sous contrôle et que les prix élevés du pétrole commenceront à soutenir les cours des actions.
Cours de l'action Seadrill
Les actions se négociaient à moins de 40 cents en juin 2018, cependant, ces actions ont augmenté à 25 $ le 3 juillet. Cela ne signifie pas nécessairement que le prix ne peut pas baisser davantage ou va augmenter davantage. Un prix de récupération dépend de la hausse des prix du pétrole, qui augmentent progressivement. Le 2 juillet, Seadrill a annoncé que la société avait achevé la partie «Chapitre 11» de son plan de réorganisation, qui comprend l'approbation de l'inscription de nouvelles actions ordinaires au NYSE sous le symbole «SDRL».
Endettement substantiel
Le ratio d'endettement (D / E) de Seadrill était à 1, 35, un sommet de l'industrie en juillet 2015. Il s'agissait du chiffre le plus élevé du secteur, avec une moyenne de l'industrie d'environ 0, 7. La société avait une dette à long terme de plus de 13 milliards de dollars à la fin de 2014. Cela lui a coûté environ 437 millions de dollars par an uniquement pour rembourser cette dette, ce qui représente environ 8% du total des revenus. Cependant, Seadrill a pris des mesures pour réduire ses dettes. En juin 2015, la société a annoncé qu'elle vendait sa plate-forme West Polaris pour 204 millions de dollars en espèces et une hypothèque de 336 millions de dollars. Ils ont également déposé un bilan l'an dernier, ce qui a contribué à alléger une partie du fardeau de la dette. Le 2 juillet, l'entreprise est sortie de la faillite après une restructuration complète.
