Ce n'est un secret pour personne que l'espace des fonds négociés en bourse (ETF) a augmenté à un rythme effréné au cours des dernières années. Il existe actuellement des milliers de FNB à la disposition des investisseurs, couvrant un large éventail de stratégies et de marchés, et il y en a toujours plus. Parallèlement à la croissance de l'espace ETF (et probablement aussi à son alimentation), les frais des investisseurs pour participer aux ETF ont diminué au fil du temps. Ces frais, appelés ratios de dépenses, sont l'un des aspects les plus attrayants du paysage des FNB pour de nombreux investisseurs. Alors que certains autres produits conservent des commissions et des frais relativement importants, les FNB sont devenus moins chers pour les investisseurs.
Cependant, un récent rapport de CNBC suggère que les investisseurs avertis devraient regarder au-delà de la promesse d'un ratio de dépenses en baisse avant de participer à un investissement dans le FNB. Ci-dessous, nous allons explorer pourquoi c'est le cas et discuter de la façon dont les frais entrent toujours en jeu lors du choix d'un FNB.
Un peu d'histoire
Les ratios de frais des FNB suivent une tendance à la baisse depuis environ 20 ans, selon CNBC, mais la majeure partie de cette activité a lieu depuis environ 2013. Les ratios de frais des FNB d'actions sur les indices sont tombés à une moyenne de 0, 21% en 2017; huit ans auparavant, ce niveau était de 0, 34%. Les ratios de frais des FNB d'obligations indicielles ont suivi une trajectoire similaire, tout comme ceux de nombreux autres types de FNB. Tout cela contribue à une règle générale pour ceux qui cherchent à investir à long terme dans l'espace ETF: trouver les ratios de dépenses les plus bas disponibles. La pensée a toujours été que ces petits exemples d'épargne peuvent éventuellement s'accumuler au cours d'une carrière d'investissement.
Méfiez-vous des frais cachés
Le rapport de CNBC suggère que les investisseurs devraient "faire attention aux frais cachés plus élevés" dans les mêmes fonds qui ont des ratios de dépenses exceptionnellement bas. Les investisseurs peuvent être amenés à acheter des produits avec des frais plus élevés au fil du temps ou à payer plus d'argent pour des conseils d'experts.
Les investisseurs doivent garder à l'esprit que les fournisseurs de fonds ont toujours besoin de leurs propres bénéfices. Peu importe combien les ratios de dépenses diminuent, les fournisseurs n'offriront des fonds que s'ils les croient rentables pour une raison ou une autre. Pour certains investisseurs, le passage d'un espace dans lequel les fournisseurs commercialisent des fonds basés sur la performance à un espace dans lequel ils essaient de vendre des fonds en fonction de leurs frais peu élevés est suspect.
Les investisseurs pourraient être pris par surprise lorsqu'un ETF apparemment bon marché finit par avoir un ensemble élevé de frais de gestion et de conseil, par exemple. Bien que ces frais puissent être difficiles à évaluer, étant donné la façon dont la plupart des FNB sont commercialisés, les investisseurs devraient faire ce qu'ils peuvent pour en savoir plus sur les autres frais en plus du ratio des frais avant d'investir.
Que devraient faire les investisseurs?
Todd Rosenbluth, directeur de l'ETF Research chez CFRA, suggère que les investisseurs ne souhaitent pas toujours rechercher le ratio de dépenses le plus bas. Étant donné que le paysage des FNB est très concurrentiel en ce qui concerne les frais, il est probable que toute sous-catégorie de FNB particulière dispose de plusieurs fonds offrant des frais qui se situent dans une très petite fourchette. Il peut être intéressant de payer 0, 2% de frais pour un fonds qui surclasse un concurrent offrant des frais de 0, 16%, par exemple.
Les investisseurs ont tendance à considérer les FNB comme des investissements à long terme, et il est important de se rappeler que certains frais s'accumuleront pendant la durée de l'investissement. La recherche d'un calcul des frais totaux sur une période de plusieurs années peut être un moyen utile de rattraper les coûts qui auraient autrement pu être cachés.
Cependant, la chose la plus importante pour les investisseurs avertis des frais d'ETF est de se rappeler que les frais ne sont qu'une partie d'une image beaucoup plus large. Un investisseur doit toujours penser à son portefeuille dans son ensemble, y compris le risque, le rendement, les frais et de nombreuses autres composantes. Ne soyez pas vendu sur un ETF à faible coût simplement parce que les frais sont faibles; considérez-le plutôt comme une composante d'un portefeuille plus large et assurez-vous que l'investissement correspond réellement à ce dont vous avez besoin.
