La composante Dow Nike Inc. (NKE) a été une excellente performante en 2019, affichant un rendement de 26% depuis le début de l'année lors d'une ascension à un niveau record. Cependant, l'action a peu progressé au cours des deux premiers mois du quatrième trimestre, testant un nouveau support après une cassure au-dessus de la résistance à cinq mois au milieu des années 80. Ce modèle de détention a fait passer les fortes lectures de force relative à neutre, ce qui soulève des doutes quant à la sagesse d'acheter les actions à ces niveaux élevés.
L'action sur les prix s'est réglée près du milieu d'une fourchette de négociation de trois mois en novembre, laissant la place à une bande silencieuse qui pourrait dicter la tendance de Nike jusqu'en 2020. Cette période a à peu près coïncidé avec l'annonce du départ du PDG Mark Parker en janvier 2020, remplacé par le PDG actuel de ServiceNow Inc. (NOW) et président John Donahoe. Cela correspond également à une probabilité croissante qu'aucun accord commercial "Phase 1" ne soit signé cette année, ouvrant ainsi la voie à des tarifs qui pourraient saper les bénéfices et les marges.
Nike a pris des mesures audacieuses pour se désengager de la Chine grâce à de nouvelles relations avec ses fournisseurs afin de réduire l'exposition si la guerre commerciale dégénère dans la nouvelle décennie. Cependant, les actions de la société ne peuvent pas l'isoler d'une récession qui freine toutes sortes de ventes au détail, surtout si le président Trump donne suite aux menaces d'augmenter les tarifs à 25% ou plus sur les articles ménagers actuellement sur les étagères américaines.
Graphique à long terme NKE (1992-2019)
TradingView.com
Une tendance haussière pluriannuelle a atteint un niveau de 2, 82 $ ajusté en fonction de la division en 1992, laissant la place à une correction intermédiaire qui a trouvé un support à 1, 35 $ en 1994. La hausse subséquente a affiché un nouveau sommet au quatrième trimestre de 1995 et a décollé comme une fusée, atteignant 9, 55 $ en 1997. Cela a marqué le plus haut sommet des sept prochaines années, devant une tendance à la baisse qui a cédé plus de 60% de la valeur de Nike au premier trimestre 2000.
Le stock a sculpté un motif triangulaire en 2004 et a éclaté, mais l'élan n'a pas pu se développer jusqu'en 2006, quand une avancée saine s'est enclenchée. Il a atteint le sommet de l'adolescence en 2008 et a fortement baissé pendant l'effondrement économique, chutant d'environ 50% en mars 2009. Le rebond qui a suivi a achevé un aller-retour dans le sommet précédent en 2010, ouvrant la voie à une évasion et un rassemblement historiques qui a affiché des gains impressionnants dans le sommet de 2015 dans les 60 $ supérieurs.
Il a sous-performé au quatrième trimestre 2017, taillant un triangle peu profond qui a généré des fouets et des secousses volatiles. Les taureaux ont repris le contrôle en 2018, terminant une évasion de tasse et de poignée en mai. Cet événement a déclenché une frénésie d'achat tout en taillant un coin montant qui est toujours en jeu alors que nous progressons au cours du dernier mois de 2019. Ce modèle a la réputation bien méritée de piéger les taureaux dans une série de rallyes peu profonds, avant un changement majeur à la mode.
Graphique à court terme NKE (2017-2019)
TradingView.com
Le titre a éclaté au-dessus du sommet de mars 2019 à 88 $ en septembre et s'est inversé à la résistance de coin pour la troisième fois en octobre après avoir affiché un sommet historique à 96, 87 $. Il a comblé l'écart en novembre et a rebondi, bloquant le retracement de.786 Fibonacci de la diapositive de trois semaines. Il s'agit d'une zone de prix commune pour les inversions de modèles de topping, mais les taureaux restent en charge pour l'instant en raison de la cassure.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) brandit un drapeau rouge après avoir éclaté au-dessus de la résistance d'avril 2019 et affiché un nouveau sommet avec le prix en octobre. La baisse en novembre a déclenché une rupture, tandis que l'activité de volume subséquente n'a pas réussi à remonter l'indicateur au-dessus de la ligne rouge. Cette divergence baissière augmente les chances que le prix finisse par emboîter le pas, décomposant un nouveau support dans les années 80 supérieures.
The Bottom Line
Les taureaux Nike sont en charge à l'approche de la fin de l'année, mais les preuves techniques croissantes avertissent les investisseurs exclus de garder leur poudre sèche pour l'instant.
