En termes de financement des entreprises, les ratios de liquidité décrivent la capacité d'une entreprise à rembourser ses titres de créance à court terme avec de la trésorerie ou des actifs à court terme. Les ratios de liquidité courants comprennent le ratio actuel et le ratio de test acide, également appelé ratio rapide. Les investisseurs et les prêteurs considèrent la liquidité comme un signe de sécurité financière; par exemple, plus le ratio de liquidité est élevé, meilleure est la société dans une certaine mesure.
Il est plus exact de dire que les ratios de liquidité devraient se situer dans une certaine fourchette. Les sociétés dont les ratios de liquidité sont trop bas s'exposent à un risque de défaillance et peuvent avoir des difficultés à mobiliser des capitaux. D'un autre côté, les sociétés dont les ratios de liquidité sont trop élevés pourraient laisser des actifs exploitables en marge; l'argent en caisse pourrait être utilisé pour étendre les opérations, améliorer l'équipement, etc.
Prenez le temps de revoir la gouvernance d'entreprise de chaque entreprise que vous analysez. Les circonstances sont différentes pour chaque entreprise et chaque secteur, ce qui rend difficile la création d'une référence universelle pour des ratios de liquidité sains. La meilleure pratique pour les investisseurs, les prêteurs et les gestionnaires consiste à prendre en compte les ratios de liquidité des concurrents retenus et les tendances historiques. Étant donné que les ratios de liquidité décrivent la relation entre la dette et les actifs, le montant correct des actifs à court terme disponibles augmente proportionnellement à l'augmentation des niveaux de levier.
Certaines industries fonctionnent avec succès avec de faibles ratios de liquidité. Par exemple, les stocks peuvent se retourner plus rapidement que les paiements des comptes créditeurs ne sont effectués, ce qui donne l'impression que les actifs à court terme ne sont pas fiables. Dans de telles circonstances, il pourrait être utile d'examiner les périodes de cycle de fonctionnement. Le cycle de conversion de trésorerie est une bonne mesure pour cela, car il mesure le nombre de jours où la trésorerie d'une entreprise est bloquée dans le processus de production et de vente.
