Les actions japonaises ont sous-performé leurs homologues américaines depuis le début de l'année (YTD) en 2019, alors que les données économiques indiquent une détérioration de l'économie au pays du soleil levant. L'indice boursier leader et le plus respecté du pays, le Nikkei 225 (^ N225), est en hausse de 6, 22% sur l'année, enregistrant seulement environ la moitié des gains que l'indice S&P 500 a ajoutés au cours de la même période.
La visite d'État de quatre jours du président Trump au Japon au cours du week-end pourrait être exactement ce qui est nécessaire pour donner un coup de pouce à la bourse du pays dans les prochains mois. Bien que le président américain ait fait part de ses inquiétudes quant à la balance commerciale déséquilibrée entre les deux pays, il est resté optimiste quant à la conclusion d'un accord commercial mutuellement avantageux avec le Japon.
"Sur le plan commercial, je pense que nous allons annoncer certaines choses, probablement en août, qui seront très bonnes pour les deux pays", a déclaré Trump lundi, selon CNBC. "Je pense que la balance commerciale se redressera rapidement", a-t-il ajouté.
Les traders qui anticipent un rebond des actions japonaises avant un éventuel accord commercial américain plus tard cet été peuvent jouer le jeu en utilisant ces trois fonds négociés en bourse (ETF) japonais. Explorons chaque fonds plus en détail et discutons de plusieurs opportunités de swing trading.
FNB iShares MSCI Japan (EWJ)
Lancé en 1996, l'iShares MSCI Japan ETF (EWJ) vise à fournir des résultats d'investissement similaires à ceux de l'indice MSCI Japan. L'indice de référence suit environ 85% du marché boursier japonais. EWJ favorise les secteurs industriel, de la consommation cyclique et financier, avec des allocations respectives de 27, 02%, 18, 82% et 14, 75%. Les titres clés du portefeuille comprennent le constructeur automobile Toyota Motor Corporation (TM), le conglomérat multinational SoftBank Group Corp. (SOBKY) et le géant de l'électronique Sony Corporation (SNE). Avec près de 8 millions d'actions changeant de mains par jour et un spread moyen de seulement 0, 02%, le fonds convient à tous les styles de trading. Au 28 mai 2019. EWJ dispose d'un énorme pool d'actifs de 14, 27 milliards de dollars, offre un rendement de dividende de 1, 57% et est en hausse de 5, 21% sur un an.
Les actions EWJ ont formé une tendance inverse de la tête et des épaules entre octobre et mars. Le fonds a franchi le cap de la tendance début avril, mais n'a pas réussi à concrétiser de nouveaux gains. Au lieu de cela, le prix est revenu vers l'épaule droite de la formation graphique, qui a fourni un support technique à court terme à 53 $. L'ETF s'est redressé de ce niveau lors de la séance de négociation de vendredi, ce qui indique que le prix peut avoir trouvé un creux temporaire. Les traders devraient rechercher un mouvement jusqu'à 56 $, où le prix rencontre une résistance importante aux frais généraux à partir d'une ligne de tendance horizontale qui remonte au cours des 12 derniers mois. Placez un ordre stop-loss sous le plus bas de ce mois à 52, 76 $.
iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 554, 58 millions de dollars, le FNB iShares Currency Hedged MSCI Japan (HEWJ) vise à fournir des rendements qui correspondent à l'indice MSCI Japan 100% Hedged to USD Index - ce qui en fait une version couverte de l'EWJ. Le fonds couvre entièrement son exposition au yen japonais par rapport au dollar américain à l'aide de contrats de change à terme, ce qui en fait un instrument idéal pour les traders qui souhaitent éviter le risque de change. L'ETF négocie près de 600 000 actions par jour et a un écart moyen serré de 0, 03% qui maintient les coûts de négociation au minimum. HEWJ facture des frais de gestion compétitifs de 0, 48%, verse un rendement de dividende de 1, 23% et a un rendement sur l'année de 6, 73% au 28 mai 2019.
Le graphique HEWJ imite étroitement le panier EWJ en raison de la similitude des indices de suivi. Le recul de ce mois-ci a trouvé un support à 29, 50 $ qui correspond à peu près à l'épaule gauche d'un schéma inversé de six mois de la tête et des épaules. L'indice de force relative (RSI) donne une lecture en dessous de 50 qui offre au prix amplement d'espace pour faire une course vers la résistance clé au niveau de 31, 50 $. Ceux qui prennent une position acheteuse ici devraient réduire leurs pertes si le prix du fonds ne parvient pas à maintenir le plus bas du 13 mai à 29, 30 $.
WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ)
Le WisdomTree Japan SmallCap Dividend Fund (DFJ), créé en 2006, tente de suivre la performance de l'indice WisdomTree Japan SmallCap Dividend. L'indice sous-jacent suit les actions à petite capitalisation versant des dividendes, pondérant les composantes en fonction des dividendes en espèces versés au cours de la dernière année civile. DFJ offre aux commerçants une solide exposition aux secteurs cycliques industriels et de consommation, avec des allocations de 26, 56% et 22, 22%, respectivement. Les 10 principaux titres en portefeuille de l'ETF ne représentent que 6, 01% de son portefeuille, offrant une répartition uniforme sur un large panier de 810 actions. DFJ a un actif net de 592, 01 millions de dollars, rapporte 1, 78% et se négocie en hausse de 1, 20% sur l'année au 28 mai 2019.
Le prix de l'ETF s'est échangé dans une fourchette de quatre points pendant la majeure partie de 2019. Le prix est tombé sous cette zone de consolidation au début du mois de mai mais s'est depuis stabilisé. Le bond de 1, 79% de vendredi pourrait déclencher une courte compression qui pourrait voir le fonds tester le haut de la fourchette de négociation précédente et la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours au niveau de 69 $. Ceux qui prennent le trade devraient positionner un stop sous le récent plus bas du 23 mai à 64, 57 $. Un remplissage au cours de clôture de 65, 80 $ de vendredi offre aux traders un rapport risque / récompense de 1: 2, 6 (3, 20 $ / 1, 23 $).
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