Qu'est-ce qu'un krach boursier?
Un krach boursier est une baisse rapide et souvent imprévue des cours boursiers. Un krach boursier peut être un effet secondaire d'événements majeurs catastrophiques, d'une crise économique ou de l'effondrement d'une bulle spéculative à long terme. La panique réactionnaire du public à propos d'un krach boursier peut également y contribuer de façon importante.
Comprendre les krachs boursiers
Bien qu'il n'y ait pas de seuil spécifique pour les krachs boursiers, ils sont généralement considérés comme une baisse abrupte en pourcentage à deux chiffres d'un indice boursier au cours de quelques jours.
Les krachs boursiers américains bien connus incluent le krach boursier de 1929, qui a résulté du déclin économique et de la panique et a déclenché la Grande Dépression, et le Black Monday (1987), qui a également été largement causé par une panique de masse.
Un autre krach majeur s'est produit en 2008 sur le marché du logement et de l'immobilier et a entraîné ce que nous appelons maintenant la Grande Récession. Le trading à haute fréquence a été déterminé comme une cause du krach éclair qui s'est produit en mai 2010 et a effacé des milliards de dollars des cours des actions.
Points clés à retenir
- Les krachs boursiers sont une chute brutale à deux chiffres des cours boursiers. Plusieurs mesures ont été mises en place pour éviter les krachs boursiers. Des exemples de ces mesures comprennent les disjoncteurs et les restrictions commerciales pour atténuer l'effet d'une chute brutale des prix.
Prévenir un krach boursier
Depuis les crashs de 1929 et 1987, des garde-fous ont été mis en place pour éviter les crashs dus à la panique des actionnaires vendant leurs actifs. Ces sauvegardes comprennent des restrictions commerciales ou des disjoncteurs, qui empêchent toute activité commerciale quelle qu'elle soit pendant une certaine période de temps suite à une forte baisse des cours des actions, dans l'espoir de stabiliser le marché et de l'empêcher de chuter davantage.
Par exemple, les États-Unis ont mis en place un ensemble de seuils pour se prémunir contre les accidents. Si le Dow Jones Industrial Average (DJIA) baisse de 2 400 points (seuil 2) avant 13h00, le marché sera gelé pendant une heure. S'il tombe en dessous de 3 600 points (seuil 3), le marché ferme pour la journée. D'autres pays ont mis en place des mesures similaires. Le problème avec cette méthode aujourd'hui est que si une bourse ferme, les actions peuvent souvent être achetées ou vendues dans d'autres bourses, ce qui peut provoquer le retour des mesures préventives.
Les marchés peuvent également être stabilisés par de grandes entités achetant des quantités massives d'actions, donnant essentiellement l'exemple aux commerçants individuels et limitant les ventes de panique. Cependant, ces méthodes ne sont pas seulement non prouvées, elles peuvent ne pas être efficaces. Dans un exemple célèbre, la panique de 1907, une baisse de 50% des stocks à New York a déclenché une panique financière qui menaçait de faire tomber le système financier. JP Morgan, le célèbre financier et investisseur, a convaincu les banquiers new-yorkais d'intervenir et d'utiliser leur capital personnel et institutionnel pour consolider les marchés.
Les krachs boursiers anéantissent les valeurs d'investissement en actions et sont les plus néfastes pour ceux qui comptent sur les rendements des investissements pour leur retraite. Bien que l'effondrement des cours des actions puisse se produire sur une journée ou un an, les accidents sont souvent suivis d'une récession ou d'une dépression.
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