Quel est le taux moyen interbancaire de Johannesburg — JIBAR?
Le Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) est le taux du marché monétaire utilisé en Afrique du Sud. Référence des prêts et instruments à court terme, le taux est proposé en termes d'actualisation d'un mois, de trois mois, de six mois et de 12 mois. Le taux Jibar à 3 mois est le plus largement utilisé et accepté.
Un particulier ou une entreprise qui cherche à emprunter de l'argent auprès d'une banque sud-africaine se verra généralement proposer un taux lié au JIBAR à trois mois, le plus couramment utilisé. Par exemple, le taux cité pour un emprunteur cherchant à obtenir un prêt hypothécaire peut être «JIBAR + 7%». À mesure que les taux du marché monétaire augmentent, le coût de l'emprunt augmente également, et vice versa.
Points clés à retenir
- Le Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) est la référence pour les taux d'intérêt à court terme en Afrique du Sud.Dérivé des taux des offres et des offres de huit grandes banques, JIBOR se décline en termes allant d'un à 12 mois, avec le taux à trois mois Les taux JIBOR sont utilisés pour établir les taux bancaires des certificats de dépôt, les taux des prêts et les taux des contrats à terme.
Comprendre le taux moyen interbancaire de Johannesburg — JIBAR
Aujourd'hui, le taux moyen interbancaire de Johannesburg (JIBAR) est utilisé comme référence pour les taux d'intérêt à court terme sur les marchés sud-africains. Il est déterminé comme la moyenne des taux d'emprunt et de prêt indiqués par un certain nombre de banques locales et internationales. JIBAR est calculé comme un rendement, puis converti en remise.
Le taux est calculé quotidiennement par la Bourse de Johannesburg pour des conditions de remise d'un mois, de trois mois, de six mois et de 12 mois après que tous les taux de soumission et d'offre ont été reçus par les banques participantes. Le taux dérivé est ensuite utilisé par les banques pour acheter et vendre leurs propres certificats de dépôt négociables (MNT).
Les taux de soumission et d'offre utilisés pour calculer JIBAR sont soumis par huit banques qui effectuent des transactions avec des MNT d'au moins 100 millions de rands (la monnaie sud-africaine). Un taux intermédiaire est calculé à mi-chemin entre les taux d'offre et d'offre fournis par les contributeurs. Les deux taux moyens les plus élevés et les deux plus bas sont rejetés, et les quatre taux moyens restants sont calculés en moyenne pour arriver à JIBAR.
Bien que JIBAR représente les taux NCD, il représente également, dans une moindre mesure, le coût du financement à terme sur devises et sur le marché intérieur des dépôts bancaires fixes.
6, 8%
Le JIBOR à trois mois au 2 janvier 2020
Johannesburg Interbank Average Rate — JIBAR et produits dérivés
JIBAR est également un outil important sur le marché des dérivés de taux d'intérêt. JIBAR Futures (STIR) sont des contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme dont le taux moyen interbancaire de Johannesburg à trois mois est l'instrument sous-jacent. Ce contrat négocié en bourse a une valeur à l'expiration de 100 moins le taux JIBAR à trois mois à la date d'expiration. Le contrat est un moyen efficace d'obtenir une exposition au marché sud-africain des taux d'intérêt et peut être utilisé par les opérateurs de couverture cherchant à se protéger contre les fluctuations défavorables des taux d'intérêt et les spéculateurs espérant profiter des fluctuations à court terme des taux d'intérêt.
La valeur du contrat STIR diminue à mesure que le taux JIBAR à trois mois prévu à l'échéance augmente. Lorsque les taux d'intérêt devraient augmenter, un investisseur ou un commerçant court le contrat. Les investisseurs prolongent le contrat lorsqu'ils pensent que les taux d'intérêt vont baisser à un moment donné dans le futur.
Exemple réel du taux moyen interbancaire de Johannesburg — JIBAR
Le calcul d'un taux de référence sud-africain a commencé dans les années 1990 avec le taux des factures bancaires de la South African Futures Exchange (Safex). Le système actuel de taux de référence a été mis en place en 1999. Avant novembre 2012, l'acronyme désignait Johannesburg Interbank Agreed Rate.
Selon la South African Reserve Bank, le JIBOR à trois mois a été en moyenne de 8, 19% de 1999 à 2020, atteignant un sommet historique de 16, 96% en février 1999 et un creux record de 5, 06% en septembre 2012.
Le taux JIBAR actuel est disponible quotidiennement auprès de Thomson Reuters et Bloomberg.
D'autres taux de référence à court terme équivalents comprennent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), le taux interbancaire offert en euro (EURIBOR), le taux interbancaire offert au Nigéria (NIBOR), le taux interbancaire offert par la Norvège (NIBOR), etc.
