DÉFINITION de l'ajustement des intérêts courus
L'ajustement des intérêts courus est le montant supplémentaire d'intérêt qui est payé au propriétaire d'une obligation convertible ou d'un autre titre à revenu fixe. Le montant payé est égal au solde des intérêts accumulés depuis la dernière date de paiement de l'obligation.
RÉPARTITION Ajustement des intérêts courus
Une obligation convertible a une option intégrée qui donne à un obligataire le droit de convertir son obligation en capitaux propres de la société émettrice ou d'une filiale. Une obligation convertible rémunérée versera des coupons aux détenteurs d'obligations pendant la durée de détention de l'obligation. Après que l'obligation a été convertie en actions de l'émetteur, le détenteur d'obligations cesse de recevoir des paiements d'intérêts. Au moment où un investisseur convertit une obligation convertible, il y aura généralement un dernier paiement partiel effectué au détenteur d'obligation pour couvrir le montant accumulé depuis la dernière date de paiement enregistrée. Par exemple, supposons que les intérêts sur une obligation doivent être payés le 1er mars et le 1er septembre de chaque année. Si un investisseur convertit ses avoirs obligataires en capitaux propres le 1er juillet, il recevra les intérêts accumulés du 1er mars au 1er juillet. Ce paiement final des intérêts correspond à l'ajustement des intérêts courus.
De plus, lors de l'achat d'obligations sur le marché secondaire, l'acheteur devra payer des intérêts courus au vendeur dans le cadre du prix d'achat total. Un investisseur qui achète une obligation entre le dernier paiement de coupon et le prochain paiement de coupon recevra l'intégralité des intérêts à la date prévue de paiement du coupon étant donné qu'il sera le détenteur d'obligation inscrit. Cependant, comme l'acheteur n'a pas gagné la totalité des intérêts courus au cours de cette période, il doit payer au vendeur d'obligations la part des intérêts qu'il a gagnée avant de vendre l'obligation. Par exemple, supposons qu'une obligation a un coupon fixe qui doit être payé semestriellement le 1er juin et le 1er décembre de chaque année. Si un obligataire vend cette obligation le 1er octobre, l'acheteur reçoit le paiement intégral du coupon à la prochaine date prévue pour le 1er décembre. Dans ce cas, l'acheteur doit payer au vendeur les intérêts courus du 1er juin au 1er octobre. En règle générale, le le prix d'une obligation comprend les intérêts courus; ce prix est appelé le prix plein ou sale.
L'ajustement des intérêts courus diminue le revenu d'intérêt imposable en déduisant le montant supplémentaire d'intérêt qui est payé au propriétaire d'un titre à revenu fixe. L'ajustement des intérêts courus est toujours imposable comme intérêt ordinaire. Le montant de l'ajustement des intérêts courus variera toujours en fonction du nombre de jours qui s'écoulent entre la dernière date de paiement enregistrée et la date de conversion.
