DÉFINITION de Korea Investment Corporation
La Korea Investment Corporation (KIC) est une organisation d'investissement appartenant au gouvernement qui gère le fonds souverain pour le gouvernement de la Corée du Sud. La KIC a été créée par la loi en 2005. La KIC a reçu des dépôts initiaux de 17 milliards de dollars de la Banque de Corée et de 3 milliards de dollars du ministère coréen de la Stratégie et des Finances. La KIC a environ 122, 3 milliards de dollars d'actifs sous gestion à la fin de 2018, selon le classement du Sovereign Wealth Fund Institute.
RÉPARTITION Korea Investment Corporation
La CCI est limitée à investir uniquement dans des actifs qui relèvent des directives fournies par la loi coréenne sur les investissements. Les objectifs de la CCI sont d'améliorer la richesse souveraine de la Corée et de contribuer au développement de l'industrie financière coréenne. La KIC est dirigée par un comité directeur composé de neuf membres plus le président.
Investissements KIC
Le fonds investit dans des actions, des titres à revenu fixe, des fonds spéculatifs, des capitaux privés et de l'immobilier et des infrastructures. Le rendement de l'actif total de KIC en 2016 s'est élevé à 4, 35%, avec un rendement annualisé sur cinq ans de 5, 11% et des rendements annualisés depuis la création de 3, 34%, a rapporté le fonds. Concernant sa philosophie d'investissement, KIC a déclaré ceci: "KIC s'efforce d'augmenter les rendements tout en (1) minimisant les risques des marchés et des actifs individuels grâce à la diversification du portefeuille; et (2) faisant preuve de flexibilité pour saisir les opportunités d'investissement.
Nos investissements ont commencé avec les classes d'actifs traditionnelles, y compris les actions et les obligations. Nous avons élargi notre périmètre d'investissement pour inclure les obligations et matières premières indexées sur l'inflation ainsi que le private equity, l'immobilier, les hedge funds et les investissements individuels. Dans le cadre de la diversification de notre portefeuille, nous avons également accru notre exposition aux marchés émergents depuis 2010.
Les décisions relatives à l'allocation stratégique des actifs sont soumises à la délibération du comité de pilotage. Les accords de gestion des investissements signés entre KIC et les sponsors spécifient les classes d'actifs disponibles et les objectifs de référence, et ils servent de base à la gestion des risques et à l'évaluation des performances. KIC vise des rendements de référence (bêta) en diversifiant les investissements dans la gamme de devises et de pays, comme indiqué dans ses directives de gestion des investissements. Nous nous efforçons également de générer un rendement excédentaire par rapport aux indices de référence (alpha) grâce à une gestion active avec un niveau de risque approprié.
En ce qui concerne les actifs traditionnels, nous gérons le risque en utilisant l'erreur de suivi ex ante d'un investissement actif par rapport à l'indice de référence. Si la pondération d'une classe d'actifs s'écarte d'une fourchette définie par rapport à l'indice de référence, des ajustements sont effectués afin que l'exposition se situe dans la fourchette définie. Le portefeuille est rééquilibré à des moments prédéterminés afin de maintenir les pondérations des polices pour chaque classe d'actifs."
