Les actions de The Kroger Co. (KR) ont vendu plus de 4% vendredi après qu'Amazon.com, Inc. (AMZN) a annoncé son intention d'ouvrir "des dizaines" d'épiceries dans les grandes villes américaines. L'initiative offrira des «produits à des prix inférieurs» à ceux de Whole Foods en propriété exclusive, tout en réduisant la part de marché chez des concurrents qui incluent également la composante Dow Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) et Dollar General Corporation (DG).
Le titre Kroger est tombé à son plus bas niveau en deux mois et a rebondi au cours du week-end, les acteurs du marché se redressant avant les bénéfices du quatrième trimestre de jeudi, alors que la chaîne de supermarchés devrait enregistrer un bénéfice de 52 cents sur 28, 4 milliards de dollars de revenus. Une baisse de 3% des revenus d'une année sur l'autre et des prévisions mitigées dans le confessionnal de décembre ont généré une hausse d'une semaine, suivie d'une baisse rapide pour atteindre un creux de six mois au milieu des années 20.
Amazon prévoit d'ouvrir un magasin à Los Angeles d'ici la fin de l'année, suivi de déploiements potentiels à San Francisco, Seattle, Chicago, Washington DC et Philadelphie. La description soigneusement rédigée des prix attendus a tenté de dévier les craintes que l'initiative ne réduise les ventes de Whole Foods, mais les clients à la mode de ce magasin sont susceptibles de comparer les coûts malgré les efforts d'Amazon pour relier la nouvelle chaîne.
Le géant du commerce électronique doit également se préoccuper de la part de marché avec les clients traditionnels qui paient les prix les plus bas possibles pour joindre les deux bouts. Les rivaux remplissent déjà cette démographie au point de saturation, et ces gens ne seront pas émus par des prix inférieurs qui sont toujours plus élevés que leur chaîne de quartier ou leur magasin à grande surface. En outre, la réputation d'Amazon a été gravement endommagée au cours de l'année écoulée, avec une recherche de siège bâclée qui a révélé des allégements fiscaux et des pratiques de travail douteux.
Graphique mensuel KR (2000-2019)
TradingView.com
L'action Kroger a atteint un sommet de 17, 45 $ ajusté en fonction de la division en 1999 après une course haussière pluriannuelle qui a commencé à 1, 05 $ en 1989. Cela a marqué le plus haut sommet des 13 prochaines années, avant une baisse qui s'est déroulée en deux vagues de vente en cinq bas de 5 ans à 5, 50 $ en 2002. Les acheteurs sont revenus pendant le marché haussier du milieu de la décennie, faisant monter le prix en résistance au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci au milieu de l'adolescence en 2007.
Une vente persistante a atteint les chiffres à un chiffre en 2009 et s'est atténuée dans un modèle de base qui s'est maintenu près du creux pendant plus de trois ans. Le titre a finalement augmenté en 2012, entrant dans une vague de reprise spectaculaire qui a achevé une cassure au-dessus du sommet de 1999 en 2013. Il a affiché des gains impressionnants en 2015, atteignant un sommet sans précédent à 42, 75 $ en janvier 2016 et se vendant à trois. -year low à 20 $ en 2017. L'action des prix en 2019 s'est tenue entre le plus haut de 2015 et le plus bas de 2017.
Graphique hebdomadaire KR (2015-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance baissière qui a commencé en 2015 met en évidence une résistance tenace au niveau de retracement de 50% dans les 30 $ inférieurs. Le stock a échoué à quatre tentatives pour atteindre ce niveau depuis février 2017 et s'est maintenant contracté dans un modèle de plage étroite avec un support aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) étroitement alignées sur 50 et 200 jours. Le retracement de.382 de la tendance haussière de 2009 à 2015 coupe au milieu de ce modèle, indiquant que l'action des prix a atteint un point d'inflexion majeur.
Une ventilation à travers le retracement de rallye de 50% à 26 $ déclencherait un signal de vente préliminaire qui augmente les chances d'une baisse vers le bas de 2017 près de 20 $, tandis qu'une cassure au-dessus du retracement de vente à 50% préparerait le terrain pour un éventuel test au sommet de 2015. Les relevés quotidiens d'accumulation-distribution ont atteint un sommet de deux ans en novembre 2018 et ont baissé en mars 2019, mais ce parrainage inhabituellement fidèle fait pencher la balance en faveur d'un résultat haussier à long terme.
The Bottom Line
Kroger et d'autres chaînes qui vendent des produits d'épicerie ont perdu du terrain vendredi après qu'Amazon a annoncé une initiative majeure qui pourrait réduire la part de marché et les revenus des concurrents dans les années à venir.
