Qu'est-ce qu'une lettre de garantie
Une lettre de garantie est un type de contrat émis par une banque au nom d'un client qui a conclu un contrat d'achat de marchandises auprès d'un fournisseur. La lettre de garantie informe le fournisseur de son paiement, même en cas de défaillance du client de la banque. Pour obtenir une lettre de garantie, le client devra en faire la demande, comme pour un prêt. Si la banque est à l'aise avec le risque, elle soutiendra le client avec la lettre, moyennant des frais annuels.
Une lettre de garantie peut également être émise par une banque au nom d'un souscripteur garantissant que le souscripteur est propriétaire de l'actif sous-jacent et que la banque livrera les titres sous-jacents si l'appel est exercé. Les rédacteurs d'appel utilisent souvent une lettre de garantie lorsque l'actif sous-jacent d'une option d'achat n'est pas détenu dans leur compte de courtage.
Principes de base de la lettre de garantie
Les lettres de garantie sont souvent utilisées lorsqu'une partie à une transaction n'est pas certaine que l'autre partie impliquée puisse honorer ses obligations financières. Cela est particulièrement fréquent avec les achats d'équipements coûteux ou d'autres biens. Cependant, une lettre de garantie peut ne pas couvrir la totalité du montant de la dette. Par exemple, une lettre de garantie dans une émission obligataire peut promettre soit le remboursement des intérêts, soit le principal, mais pas les deux.
La banque négociera le montant qu'elle couvrira avec son client. Les banques facturent une somme annuelle pour ce service, qui est généralement un pourcentage du montant que la banque peut devoir en cas de défaillance de son client.
Les lettres de garantie sont utilisées dans une grande variété de situations commerciales. Il s'agit notamment des contrats et de la construction, du financement d'une institution financière ou des déclarations lors des processus d'exportation et d'importation.
Lettre de garantie pour un rédacteur d'appel
Étant donné que de nombreux investisseurs institutionnels détiennent des comptes d'investissement dans des banques dépositaires plutôt que chez des courtiers, un courtier accepte souvent une lettre de garantie pour les call call avec des options courtes en remplacement de la détention d'espèces ou de titres. La lettre de garantie doit être sous une forme acceptée par la bourse, et éventuellement la Clearing Corporation d'options. La banque émettrice s'engage à remettre au courtier les titres sous-jacents si le compte du call call est attribué.
Exemple de lettre de garantie
Supposons que la société XYZ achète un gros équipement personnalisé pour leur magasin au coût de 1 million de dollars. Le fournisseur de l'équipement devra le fabriquer et il pourrait ne pas être prêt avant plusieurs mois. L'acheteur ne veut pas payer pour le moment, mais le fournisseur ne veut pas non plus consacrer du temps et des ressources à la construction de cet équipement sans garantie que cet acheteur l'achètera et ait les ressources pour l'acheter. L'acheteur peut s'adresser à sa banque et obtenir une lettre de garantie. Cela devrait aider à apaiser ce fournisseur, car la banque soutient l'acheteur.
Supposons qu'un rédacteur d'appel ait 10 contrats en rupture de stock fictif AAAA. Cela équivaut à 1000 actions. Si le cours de l'action augmente, ces positions d'achat à découvert perdront de l'argent, et comme il n'y a pas de plafond sur la mesure dans laquelle un titre peut augmenter, la perte pourrait théoriquement être infinie. Mais si l'auteur de l'appel détient 1000 actions, le risque est atténué. Il s'agit d'un appel couvert.
Afin de raccourcir les contrats en premier lieu, l'écrivain peut avoir dû produire une lettre de garantie montrant qu'ils sont propriétaires du stock (dans un autre compte, sinon le courtier n'aurait pas besoin de la lettre), car le courtier peut avoir consulté le découvert court appel comme trop risqué.
