Qu'est-ce que le scandale LIBOR?
Le scandale LIBOR, qui a éclaté en 2012, impliquait un stratagème de banquiers de nombreuses grandes institutions financières pour manipuler le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) à des fins lucratives. Le LIBOR, qui est calculé quotidiennement, est censé refléter le taux d'intérêt que les banques paient pour s'emprunter entre elles. Il sert également de base pour déterminer les taux appliqués à de nombreux autres types de prêts. Les preuves suggèrent que cette collusion se poursuit depuis au moins 2005, peut-être avant 2003.
Dans le scandale du LIBOR, certaines banques ont signalé des taux d'intérêt artificiellement bas ou élevés au profit de leurs négociants en produits dérivés, sapant ainsi un indice de référence majeur pour les taux d'intérêt et les produits financiers.
La Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, la Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB et la Royal Bank of Écosse.
Points clés à retenir
- Dans le scandale du LIBOR, les banquiers ont signalé de faux taux d'intérêt pour manipuler les marchés et augmenter leurs propres profits.Le scandale, qui n'a pas été détecté pendant des années, a impliqué de nombreuses grandes institutions financières.Après 2021, le LIBOR pourrait être supprimé progressivement en faveur d'une fixation des taux alternative systèmes.
Comprendre le scandale LIBOR
Le scandale du LIBOR était significatif en raison du rôle central que le LIBOR joue dans la finance mondiale. Le LIBOR est utilisé pour déterminer tout, des taux d'intérêt que les sociétés géantes paieront pour les prêts aux taux que les consommateurs individuels paieront pour les hypothèques immobilières ou les prêts étudiants. Il est également utilisé dans les prix des produits dérivés.
Le LIBOR n'est pas un taux d'intérêt unique, mais un éventail de ceux-ci, basés sur différentes devises et différentes durées de prêt. Comme l'explique l'ICE Benchmark Exchange, qui gère actuellement le LIBOR, "il est produit pour cinq devises (CHF, EUR, GBP, JPY et USD) et sept ténors (Overnight / Spot Next, 1 semaine, 1 mois, 2 mois")., 3 mois, 6 mois et 12 mois) sur la base des soumissions d'un panel de référence composé de 11 à 16 banques pour chaque devise, entraînant la publication de 35 taux chaque jour ouvrable applicable à Londres."
Dans le scandale du LIBOR, certaines banques ont signalé des taux d'intérêt artificiellement bas ou élevés au profit de leurs traders de produits dérivés. Étant donné que le LIBOR est également utilisé comme indicateur de la santé d'une banque, certaines banques ont pu se montrer plus fortes qu'elles ne l'étaient en déclarant des taux fictifs.
La bravoure des banquiers impliqués dans le scandale est devenue évidente lorsque des courriels et des enregistrements téléphoniques ont été publiés au cours des enquêtes. Les preuves ont montré que les commerçants demandaient ouvertement à d'autres de fixer des taux à un montant spécifique afin qu'une position particulière soit rentable. Aux États-Unis et au Royaume-Uni, les autorités de réglementation ont infligé des amendes d'environ 9 milliards de dollars aux banques impliquées dans le scandale, ainsi qu'une multitude de poursuites pénales. Étant donné que le LIBOR est utilisé dans la tarification de bon nombre des instruments financiers utilisés par les sociétés et les gouvernements, ils ont également intenté des poursuites, alléguant que la fixation des taux les avait affectés négativement.
À la suite de la révélation de la collusion avec le LIBOR, la Financial Conduct Authority (FCA) britannique a retiré la responsabilité de la supervision du LIBOR à la British Bankers Association (BBA) et l'a confiée à l'ICE Benchmark Administration (IBA). L'IBA est une filiale britannique indépendante de l'opérateur d'échange basé aux États-Unis, Intercontinental Exchange (ICE). Le LIBOR est maintenant communément appelé LIBOR DES GLACES.
Cependant, la FCA a annoncé qu'elle ne soutiendrait le LIBOR que jusqu'en 2021, date à laquelle elle espère passer à un système alternatif. La Réserve fédérale de New York a lancé un éventuel remplacement du LIBOR en avril 2018 appelé le taux de financement à un jour sécurisé (SOFR).
