Qu'est-ce qu'un dividende synthétique
Un dividende synthétique est un type de flux de trésorerie entrant qu'un investisseur crée avec certains titres financiers pour produire un flux de paiement de type dividende qui ressemble aux rentrées de fonds périodiques d'une action versant des dividendes.
RÉPARTITION du dividende synthétique
Les investisseurs créent des dividendes synthétiques dans les cas où des actifs, tels que des actions et des ETF, ne paient normalement pas de dividende. La stratégie ressemble à un dividende, mais les investisseurs doivent garder à l'esprit qu'il y a plus de risques impliqués car les options sont utilisées et les gains de cours peuvent être limités.
Comment les dividendes synthétiques sont créés
Par exemple, supposons qu'un investisseur possède des actions dans une entreprise qui ne verse pas de dividende trimestriel. Afin de créer un flux de trésorerie à partir des actions, l'investisseur pourrait souscrire des options d'achat couvertes sur les actions sous-jacentes. Ce faisant, l'investisseur recevrait les primes d'options comme un flux de trésorerie entrant, mais serait obligé de vendre les actions à l'acheteur d'options si cette personne choisit d'exercer les options.
Les propriétaires d'actions ont le droit de vendre votre stock à tout moment au prix du marché. La rédaction d'appels couverts est tout simplement la vente de ce droit à quelqu'un d'autre en échange d'argent payé aujourd'hui. Cela signifie que vous donnez à l'acheteur de l'option le droit d'acheter vos actions avant l'expiration de l'option, à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice.
Une option d'achat est un contrat qui donne à l'acheteur de l'option le droit légal (mais pas l'obligation) d'acheter des actions de l'action sous-jacente au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Si le vendeur de l'option d'achat détient les actions sous-jacentes, l'option est considérée comme "couverte" en raison de la capacité de livrer les actions sans les acheter sur le marché libre à des prix futurs inconnus - et éventuellement plus élevés.
Cette situation, tout en limitant l'appréciation potentielle des prix que l'investisseur peut réaliser à partir de ses propres actions, crée un flux de trésorerie de type dividende. Gardez à l'esprit que si vous souhaitez vendre vos actions avant l'expiration de l'appel, vous devez racheter la position d'option, ce qui vous coûtera de l'argent supplémentaire et une partie de vos bénéfices.
Pour cette stratégie, de nombreux investisseurs recherchent des actions de sociétés solides et stables qui, pour une raison ou une autre, ne versent pas de dividende. Un bon exemple est le Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Buffett ne croit pas au paiement de dividendes, mais avec cette stratégie, un investisseur peut suivre sa propre voie.
