Les fonds d'or offrent aux investisseurs une exposition à la matière première sans avoir à gérer les tracas liés à la livraison ou à la livraison d'actifs physiques en or, ce qui est généralement requis sur le marché à terme des matières premières. Les fonds d'or peuvent être utilisés comme couverture contre l'instabilité géopolitique ou le risque de taux d'intérêt. Bien que Vanguard n'offre pas de fonds d'or pur, elle propose un fonds commun de placement de métaux précieux et d'exploitation minière qui donne une exposition à une niche du marché des métaux précieux. Le Vanguard Precious Metals and Mining Fund est un fonds commun de placement qui offre une exposition spécialisée au secteur des métaux précieux des actions.
Caractéristiques
Le Vanguard Precious Metals and Mining Fund investit principalement dans des actions comprises dans les métaux précieux et les industries minières. Le fonds commun de placement a été émis le 23 mai 1984, avec le parrainage de Vanguard. Au 30 septembre 2015, le fonds avait généré un rendement annuel moyen de 3, 24% depuis sa création. L'indice épissé, qui comprend des données de l'indice S & P / Citigroup World Equity Gold jusqu'au 30 juin 2005 et de l'indice S&P Global Custom Metals and Mining Index par la suite, avait un rendement annuel moyen de 2, 01% sur la même période.
Le Vanguard Precious Metals and Mining Fund applique un faible ratio de frais annuels de 0, 29%, soit 80% de moins que le ratio de frais moyen des fonds communs de placement ayant des participations similaires. Il nécessite un investissement minimum de 3 000 $ et est conseillé par M&G Investment Management Limited.
Dans des conditions de marché normales, le fonds investit au moins 80% de son actif net total dans des actions de sociétés américaines et étrangères dont l'activité principale est l'extraction, le développement, la fabrication, le traitement, l'exploration, la distribution, la commercialisation ou d'autres activités commerciales liées aux métaux ou aux minéraux. Les sociétés exercent principalement des activités liées à l'or, l'argent, les diamants, le platine ou d'autres métaux précieux ou minéraux rares. Les autres sociétés composant le fonds exercent principalement des activités commerciales liées au cuivre, au nickel ou à d'autres métaux ou minéraux communs. De plus, le fonds peut investir jusqu'à 20% de son actif net total directement dans l'or, l'argent ou d'autres lingots et pièces en métaux précieux.
Au 30 septembre 2015, le fonds détenait 62 actions et avait un actif net total de 1, 6 milliard de dollars. À compter de l'exercice clos en janvier 2015, il affiche un taux de rotation de 62, 3%. Le fonds détient principalement des actions étrangères et son exposition aux pays est de 58, 6% au Canada; 24, 8% au Royaume-Uni; 6, 8% aux États-Unis; 2, 8% en Australie; 2, 7% en Suède; 2, 3% dans les autres pays; et 2% en Belgique. Le Vanguard Precious Metals and Mining Fund occupe la première place, répartissant 48, 9% de son actif net total dans ses 10 principaux titres.
Statistiques sur les risques et la théorie moderne du portefeuille
Étant donné que le Vanguard Precious Metals and Mining Fund offre une exposition spécialisée et peut investir jusqu'à 100% de son actif net total dans des titres étrangers, il est exposé au risque de change, au risque de pays ou régional, au risque de non diversification, au risque de concentration de l'industrie, au risque de marché boursier et risque de style d'investissement.
Au 30 septembre 2015, sur la base de données de suivi sur 15 ans, le Vanguard Precious Metals and Mining Fund a un écart-type annuel moyen, ou volatilité, de 30, 29% et un rendement annuel moyen de 6, 26%. Il a un ratio de Sharpe de 0, 31 et un ratio de Sortino de 0, 43. Lorsqu'il est mesuré par rapport à l'indice MSCI ACWI NR USD, l'indice standard mondial, il a un alpha de 5, 77, un bêta de 1, 17 et un ratio Treynor de 3, 95.
Le ratio Sharpe du fonds indique qu'il a fourni aux investisseurs un rendement annuel moyen adéquat sur une base ajustée au risque. Son alpha indique qu'il a surperformé l'indice standard mondial de 5, 77% en moyenne annuelle sur cette période. Cependant, sur la base de son bêta, le fonds était théoriquement 17% plus volatil que l'indice standard mondial. Son ratio Treynor indique qu'il a fourni un taux annuel moyen de 3, 95% par unité de risque.
Basé sur la théorie moderne du portefeuille (MPT), le fonds ne convient qu'aux investisseurs très tolérants au risque. De plus, le Fonds de métaux précieux et d'exploitation minière Vanguard convient le mieux aux investisseurs à long terme qui recherchent un investissement qui détient principalement des titres étrangers dans le secteur des métaux précieux et des mines. Le fonds doit être détenu en tant que portefeuille satellite dans un portefeuille diversifié avec un horizon d'investissement à long terme.
