Le prix du bois d'œuvre est un indicateur clé utilisé par les investisseurs pour déterminer la force de certains secteurs de l'économie comme le logement. Les données de juillet ont révélé que les mises en chantier aux États-Unis avaient atteint un sommet de huit mois. Compte tenu de la forte corrélation entre les prix du bois d'oeuvre et les mises en chantier, les commerçants s'attendraient à voir des tendances graphiques haussières se développer sur le graphique de la marchandise sous-jacente. Malheureusement, le graphique à court terme suggère le contraire. Toute donnée sur le logement plus faible que prévu au cours des prochaines semaines pourrait ajouter à l'élan à la baisse, c'est donc certainement un produit à ajouter à une liste de surveillance. (Pour en savoir plus, voir: Produits de base: bois d'oeuvre .)
Comme vous pouvez le voir sur le prix au comptant du bois ci-dessous, le niveau de 342 $, indiqué par la ligne pointillée bleue, a agi comme un fort niveau de résistance depuis la fin de 2013. La proximité du prix de la résistance sera d'un intérêt spécifique pour les actifs les commerçants. Une cassure en dessous du plus bas swing de 330.90 $ signalera un mouvement probable à la baisse. Si la baisse des autres produits est une suggestion, les semaines à venir pourraient s'avérer assez difficiles pour les taureaux forestiers. (Pour en savoir plus, voir: Introduction à la cartographie et au support de l' oscillation et aux bases de la résistance .)
Signaux de vente MACD
Dans le trading actif, l'un des indicateurs techniques les plus couramment utilisés est le MACD. Les signaux d'achat et de vente sont générés lorsque l'indicateur MACD passe sous sa ligne de signal. Une forte divergence entre le MACD et sa ligne de signal est utilisée pour suggérer que l'élan augmente. Comme vous pouvez le voir sur le prix spot ci-dessus, le récent croisement en dessous de la ligne de signal aurait pu être utilisé pour identifier le swing haut. La divergence par rapport à la ligne de signal dans le sens descendant suggère que l'élan est du côté des ours et que le prochain arrêt pourrait être proche de 320, 70 $. (Pour plus d'informations, voir: Une introduction sur le MACD .)
En jetant un œil à Weyerhaeuser Co. (WY), qui a une capitalisation boursière de 17, 5 milliards de dollars, vous constaterez que son graphique suggère que la récente faiblesse pourrait se poursuivre. Remarquez comment le prix a évolué latéralement pendant plusieurs semaines et comment il n'a pas pu dépasser la résistance de 34, 33 $. La baisse de 1, 78% le 12 septembre a coïncidé avec un signal de vente sur le MACD. Compte tenu de ce signal de vente à court terme, le prochain arrêt serait probablement un mouvement vers la ligne de tendance ascendante, qui se situe actuellement à 32 $. Une cassure en dessous de la ligne de tendance suggérerait alors que la moyenne mobile à 200 jours serait la prochaine cible. Lorsque les leaders du marché dans un secteur subissent des pressions à la baisse, vous pouvez également vous attendre à ce que les plus petits acteurs se répercutent également. (Pour plus d'informations, voir: L'utilité des lignes de tendance.)
Plum Creek Timber Co., Inc. (PCL) possède et gère des terrains forestiers aux États-Unis. Comme suggéré ci-dessus, la pression générale à travers le secteur a en effet commencé à se révéler sur le graphique. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, le prix est récemment tombé en dessous d'un niveau de soutien très important (indiqué par le cercle rouge). La clôture sous la ligne de tendance horizontale et le signal de vente MACD seront utilisés comme confirmation d'un mouvement à la baisse. Il ne serait pas surprenant de voir les ours protéger leurs positions en plaçant des ordres stop-loss au-dessus du plus haut de swing de 41, 63 $. (Pour plus d'informations, voir: Détection des inversions de tendance avec MACD .)
The Bottom Line
Les prix du bois d'oeuvre ont augmenté au rythme des bonnes données sur le logement au cours de la dernière année, mais des signes de faiblesse commencent à apparaître sur les graphiques. Comme nous l'avons montré ci-dessus, les prix du bois d'œuvre et des stocks liés au bois d'oeuvre sont tombés en dessous des niveaux clés de résistance. Pour aggraver la situation pour les taureaux, l'indicateur MACD est tombé sous sa ligne de signal sur chacun des graphiques, qui sera utilisé par la plupart des traders actifs comme confirmation d'un mouvement à la baisse. L'action des prix au cours des prochaines semaines s'avérera cruciale pour savoir si les ours restent en contrôle. (Pour plus d'informations, voir: Le marché du bois commence à montrer des fissures.)
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