Les investisseurs individuels ont désormais un accès sans précédent aux informations et aux marchés d'investissement. Des statistiques de sécurité détaillées et des nouvelles en temps réel sont faciles à obtenir en ligne, ce qui a nivelé le terrain d'information entre Wall Street et Main Street. Mais même si les investisseurs individuels sont constamment encouragés à "le faire eux-mêmes", peuvent-ils gérer leurs investissements ainsi que les professionnels et sans l'aide de conseillers rémunérés? Plus important encore, les investisseurs individuels devraient-ils faire cavalier seul? Ce sont des questions difficiles qui nécessitent une auto-évaluation honnête pour répondre. Voyons comment vous, en tant qu'investisseur, pouvez aborder ce sujet et vous forger une opinion à ce sujet.
Performance individuelle des investisseurs
Des études ont montré que les antécédents des investisseurs individuels n'étaient pas encourageants. DALBAR, l'une des principales sociétés de recherche en marketing des services financiers, a publié une étude qui a montré que de 1990 à 2010, l'indice S&P 500 non géré gagnait en moyenne 7, 81% par an. Au cours de cette même période, l'investisseur moyen en actions a gagné un maigre 3, 49% par an.
Points clés à retenir
- Des statistiques de sécurité détaillées et des nouvelles en temps réel sont faciles à obtenir en ligne, ce qui a nivelé le terrain d'information entre Wall Street et Main Street.Si vous déterminez que vous avez une prédisposition essentiellement rationnelle, vous pouvez contrôler en grande partie les vestiges émotionnels restants en vous appuyant sur Vous n'avez pas besoin d'être un analyste financier, mais vous devez être à l'aise avec les chiffres.
La différence d'accumulation de richesse entre ces deux chiffres est stupéfiante. Sur 20 ans, un investissement de 100 000 $ passerait à près de 450 000 $ s'il était composé à 7, 81%, tandis qu'un investissement de 100 000 $ atteindrait seulement 198 600 $ s'il était composé à 3, 49%! Il est important de noter, cependant, que le différentiel de performance n'a pas grand-chose à voir avec les rendements du fonds commun de placement en actions moyen, qui a affiché un rendement légèrement inférieur à celui de l'indice lui-même, mais a été le plus affecté par le fait que les investisseurs n'étaient pas en mesure de gérer leurs propres émotions investi dans des fonds proches des sommets du marché tout en renflouant au plus bas du marché.
Spock contre le capitaine Kirk
L'un des thèmes constants de la série télévisée originale "Star Trek" des années 1960 portait sur les forces et les faiblesses relatives de l'émotion par rapport à la raison. Le capitaine Kirk, le capitaine de la Starship Enterprise , prenait souvent des décisions basées sur son instinct humain, que son premier officier vulcain purement logique, Spock, trouvait parfois irrationnel. Cependant, ces décisions «basées sur l'intestin» ont donné des résultats positifs qui semblaient improbables sur la base d'une analyse raisonnée. Parfois, l'émotion et l'instinct ont réussi, même face à la raison. Malheureusement, alors que l'instinct régnait dans l'espace, en matière d'investissement, Spock battrait le capitaine Kirk à long terme. Il y a des cas où suivre une intuition s'avère rentable, mais pas très souvent. À long terme, la raison, la logique et la discipline l'emporteront à chaque fois sur l'émotion.
Notre problème est que, comme le capitaine Kirk, nous sommes humains. Nous séparer de l'émotion est contraire à notre nature. Pourtant, dans la mesure où nous en sommes capables, c'est ce que nous devons faire. La peur vous amènera à vendre juste au moment où le prix en baisse d'un investissement approche de son creux. Un optimisme excessif vous obligera à acheter au moment où le prix est à son apogée. Discipliner votre côté émotionnel n'est pas une tâche facile, même pour un professionnel formé et expérimenté. Avant d'essayer de le faire vous-même, vous devez évaluer honnêtement votre maquillage émotionnel. Vous n'êtes pas obligé d'être Spock, mais vous ne pouvez pas non plus être Chicken Little!
Attributs de base d'un investisseur réussi
En supposant que vous possédiez la constitution émotionnelle appropriée, quelles autres capacités et ressources de base sont nécessaires pour prendre vos propres décisions d'investissement avec succès? Une certaine maîtrise des mathématiques est essentielle. Vous n'avez pas besoin d'être un analyste financier, mais vous devez être à l'aise avec les chiffres. Les mots d'un rapport annuel ou d'un prospectus peuvent brosser un tableau trompeusement positif, mais les chiffres sont plus difficiles à manipuler. Vous devez également être en mesure d'exécuter des calculs de valeur actuelle et / ou de valeur future. Vous trouverez cela facile à réaliser en utilisant n'importe quelle calculatrice financière.
Vous avez également besoin d'un moyen de suivre avec précision et fiabilité les performances réelles de votre portefeuille d'investissement global. Les investisseurs souffrent souvent d'une mémoire sélective. Les sélections réussies sont mémorisées clairement tandis que les choix infructueux sont facilement oubliés. L'auto-tromperie n'est pas un allié. Vous devez être en mesure d'évaluer honnêtement la façon dont vos efforts de bricolage concordent avec les professionnels. Heureusement, les maisons de courtage rendent le suivi du rendement du portefeuille fiable plus accessible à l'investisseur individuel.
En dernière analyse, cependant, vos exigences seront basées sur la quantité de processus que vous décidez de faire vous-même. Cela ne doit pas être une décision tout ou rien. Il peut être judicieux d'externaliser certaines parties du processus à d'autres.
Connaissez vos limites
Vous devez évaluer honnêtement vos limites pour réussir dans le trading. Commencez par un domaine dans lequel vous avez un haut niveau de confiance et laissez les autres faire le reste. Vous pouvez vous sentir confiant que vous pouvez agir comme votre conseiller, mais vous devez utiliser des gestionnaires de fonds professionnels pour les fonds communs de placement ou des gestionnaires de fonds privés pour vos actifs d'investissement. Vous pouvez être sûr de pouvoir structurer et gérer un portefeuille diversifié d'actions individuelles, mais vous n'êtes pas sûr de pouvoir faire de même avec des obligations, ce qui peut être beaucoup plus compliqué. Là encore, vous pouvez effectuer vos sélections de titres mais utiliser des gestionnaires externes pour gérer vos placements à revenu fixe. Au fil du temps et de vos capacités, vous serez en mesure de ramener en interne une partie ou la totalité de vos zones externalisées.
Gagner le match du perdant
Winning the Loser's Game (2002) de Charles D. Ellis est né d'un article qu'il a écrit en 1975. C'est l'article que John Bogle a cité comme l'une des principales influences dans sa décision de créer des fonds communs de placement indiciels lorsqu'il a créé Vanguard Group. Dans ces articles, Ellis déclare que la plupart des gestionnaires de fonds professionnels ne parviennent pas à surperformer le marché car ils le sont de manière cohérente. Quelle que soit la classe d'actifs, les professionnels de l'investissement hautement qualifiés, hautement qualifiés et très intelligents dominent les marchés. Penser que vous pouvez toujours faire un meilleur travail que cette fusion des cerveaux confine à l'obsession.
Cependant, ce que vous pourrez peut-être faire, c'est rivaliser avec ces professionnels en utilisant leur sagesse collective. Par exemple, il y a plusieurs décennies, lorsque McDonald's était la première chaîne de hamburgers et que Burger King était numéro deux, une étude marketing a révélé que Burger King avait développé un moyen très rentable de décider où trouver de nouveaux restaurants. Alors que McDonald's dépenserait des millions de dollars pour déterminer soigneusement les endroits idéaux à construire, une fois cette décision prise et la construction commencée, Burger King construirait un nouveau restaurant de l'autre côté de la rue. En exploitant intelligemment la recherche de McDonald's, Burger King a atteint un résultat de localisation pratiquement identique à une fraction du coût.
Beaucoup de temps, d'énergie, d'énergie cérébrale et de ressources sont dépensés à Wall Street pour générer des volumes d'informations et de données. Avec Internet, la plupart des éléments essentiels de cette recherche sont facilement accessibles gratuitement. Utilise les!
Tu peux le faire
Les professionnels peinent chaque jour à rivaliser efficacement. Pourquoi, alors, cela devrait-il être facile pour vous? Vos émotions tenteront de saboter votre effort, et l'effort exigera du temps et du dévouement. Vous n'aurez peut-être pas besoin de renoncer à votre travail de jour, mais investir peut devenir votre principal hobby. Malgré ces défis, vous avez certains avantages.
Votre force la plus importante est que personne ne vous connaît mieux que vous ne vous connaissez. Cela vous place dans une position unique pour adapter plus précisément votre stratégie d'investissement. Vous n'êtes pas non plus confronté à la plupart des pressions à court terme auxquelles sont confrontés les professionnels. Malgré leur orientation supposée à long terme, ils sont principalement jugés sur la performance récente, et le fait de ne pas bien performer à court terme peut entraîner une perte d'emploi. Vous êtes en mesure d'adopter une perspective à plus long terme. Il y a aussi une mentalité de troupeau à Wall Street. Il est très difficile de lutter contre la bousculade qui prévaut, même lorsque cette bousculade va dans la mauvaise direction, comme avec la bulle technologique de la fin des années 1990 ou avec l'effondrement des prêts hypothécaires à risque de 2007. Vous n'êtes pas membre du troupeau, vous êtes donc dans une meilleure position pour aller à contre-courant.
The Bottom Line
Devenir votre conseiller en placement et votre gestionnaire de fonds n'est pas facile, mais cela peut être fait, et si vous aimez vraiment investir, cela peut être gratifiant.
