Définition de la capitalisation boursière

Table des matières

• Calcul de la capitalisation boursière
• Différentes capitalisations
• Importance de la capitalisation boursière
• The Bottom Line

La capitalisation boursière est la valeur marchande globale d'une entreprise représentée en dollars. Puisqu'il représente la valeur «de marché» d'une entreprise, il est calculé sur la base du prix de marché actuel (CMP) de ses actions et du nombre total d'actions en circulation. Il est communément appelé «capitalisation boursière», où «plafond» représente la capitalisation - un terme financier utilisé pour indiquer la taille de l'entreprise.

Points clés à retenir

• La capitalisation boursière est la valeur totale en dollars de toutes les actions en circulation d'une entreprise.La capitalisation boursière est utilisée pour évaluer les sociétés et comprendre leur valeur marchande globale.Les entreprises peuvent être classées comme grandes, moyennes ou petites capitalisations. les actions à grande capitalisation ou méga-capitalisation, tandis que les plus petites sont les mico-capitalisations.

Exemple de calcul de capitalisation boursière

La capitalisation boursière est calculée en multipliant les actions en circulation d'une entreprise par le prix de marché actuel d'une action. Puisqu'une entreprise est représentée par X nombre d'actions, multiplier X par le prix par action représente la valeur totale en dollars de l'entreprise. Les actions en circulation se réfèrent aux actions d'une entreprise actuellement détenues par tous ses actionnaires, y compris les blocs d'actions détenus par des investisseurs institutionnels et les actions restreintes détenues par les dirigeants et initiés de l'entreprise

Mathématiquement:

Formule de capitalisation boursière. Investopedia

Par exemple, si Cory's Tequila Corp se négociait à 30 $ par action et avait un million d'actions en circulation, sa capitalisation boursière serait (30 $ x 1 million d'actions) = 30 millions de dollars.

Étant donné que le prix du marché des actions d'une société cotée en bourse ne cesse de changer à chaque seconde qui passe, la capitalisation boursière fluctue également en conséquence. Le nombre d'actions en circulation évolue également avec le temps. Cependant, les changements dans le nombre d'actions en circulation sont peu fréquents et le chiffre ne change que lorsque la société opte pour certaines opérations sur titres telles que l'émission d'actions supplémentaires, l'exercice d'options d'achat d'actions pour les employés (ESO), l'émission / le rachat d'autres instruments financiers ou le rachat de ses actions dans le cadre d'un programme de rachat d'actions. Essentiellement, les changements de capitalisation boursière sont en grande partie attribuables aux changements de cours des actions, bien que les investisseurs devraient garder un œil sur les évolutions au niveau de l'entreprise qui peuvent changer le nombre d'actions en circulation de temps en temps.

Capitalisation boursière

Dimensionnement des stocks: différents types de capitalisation

Étant donné que la capitalisation représente une valeur en dollars qui peut varier considérablement (de quelques milliers de dollars à plus de mille milliards de dollars), il existe différents compartiments et nomenclatures associées pour classer les différentes fourchettes de capitalisation boursière. Voici les normes couramment utilisées pour chaque capitalisation:

• Meg a-cap - Cette catégorie comprend les sociétés dont la capitalisation boursière est de 200 milliards de dollars ou plus. Ce sont les plus grandes sociétés cotées en bourse selon leur valeur marchande et représentent généralement les chefs de file d'un secteur ou d'un marché particulier. Un nombre limité d'entreprises sont éligibles pour cette catégorie. Par exemple, au 10 octobre 2018, le leader technologique Apple Inc. (AAPL) avait une capitalisation boursière de 1045 billions de dollars, tandis que le géant de la vente au détail en ligne Amazon.com Inc. (AMZN) se classait ensuite avec 856 milliards de dollars. dans cette catégorie, la capitalisation boursière se situe entre 10 et 200 milliards de dollars. International Business Machines Corp. (IBM) a une capitalisation boursière de 130 milliards de dollars et General Electric Co. (GE) a un chiffre de 115 milliards de dollars.

Les actions méga et à grande capitalisation sont appelées blue chips et sont considérées comme relativement stables et sûres. Cependant, rien ne garantit que ces sociétés maintiennent leurs évaluations stables, car toutes les entreprises sont soumises à des risques de marché. Par exemple, au cours de la dernière année se terminant le 10 octobre 2018, la valorisation de GE a baissé d'environ 45%, tandis que celle d'Apple a augmenté d'environ 38%.

• Mid-cap - Allant de 2 à 10 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce groupe de sociétés est considéré comme plus volatil que les sociétés à grande capitalisation et méga-capitalisation. Les actions de croissance représentent une part importante des moyennes capitalisations. Certaines entreprises ne sont peut-être pas des chefs de file de l'industrie, mais elles sont peut-être en voie de le devenir. Juniper Networks Inc. (JNPR) avec une capitalisation boursière de 9, 52 milliards de dollars et Snap Inc. (SNAP) avec une capitalisation boursière de 8, 41 milliards de dollars entrent dans cette catégorie.Petite capitalisation - Les petites capitalisations ont une capitalisation boursière comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Alors que la majeure partie de cette catégorie comprend des entreprises relativement jeunes qui peuvent avoir un potentiel de croissance prometteur, quelques vieilles entreprises établies qui ont peut-être perdu de la valeur ces derniers temps pour diverses raisons figurent également dans la liste. Les exemples incluent Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) qui a une capitalisation boursière de 1, 93 milliard et OPKO Health Inc. (OPK) qui a une capitalisation boursière de 1, 94 milliard de dollars. Les antécédents de ces sociétés ne sont pas aussi longs que ceux des moyennes et grandes capitalisations, ils présentent la possibilité d'une plus grande appréciation du capital au prix d'un risque plus élevé. Micro-capitalisation - Principalement constituée de penny stocks, cette catégorie désigne les sociétés avec des capitalisations boursières comprises entre 50 et 300 millions de dollars. Par exemple, une entreprise pharmaceutique moins connue sans produit commercialisable et travaillant sur le développement d'un médicament pour une maladie incurable, ou une petite entreprise de 5 personnes travaillant sur la technologie robotique alimentée par l'intelligence artificielle (IA) peut être répertoriée avec une petite évaluation et limitée activité commerciale. Alors que le potentiel à la hausse de ces sociétés est élevé si elles parviennent à frapper la cible, le potentiel à la baisse est tout aussi pire si elles échouent complètement. Les investissements dans de telles sociétés peuvent ne pas être pour les timides car ils n'offrent pas l'investissement le plus sûr, et beaucoup de recherches doivent être effectuées avant de prendre une telle position. - En ajoutant une autre couche à haut risque et à haute rémunération au-delà des micro-caps, les sociétés ayant des capitalisations boursières inférieures à 50 millions de dollars sont classées comme nano-caps. Ces sociétés sont considérées comme le lot le plus risqué et le potentiel de gain varie considérablement. Ces actions se négocient généralement sur les feuilles roses ou OTCBB.

L'analyse historique révèle que les méga et grandes capitalisations connaissent souvent une croissance plus lente avec un risque plus faible, tandis que les petites capitalisations ont un potentiel de croissance plus élevé mais présentent un risque plus élevé. Il est courant de voir des entreprises effectuer des transitions d'une catégorie à l'autre en fonction de l'évolution régulière de leur valorisation de la capitalisation boursière. Avec les entreprises, d'autres investissements populaires comme les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) sont également classés comme petites capitalisations, moyennes capitalisations ou grandes capitalisations. Dans le cas des fonds, les termes représentent les types d'actions dans lesquels le fonds investit.

Importance de la capitalisation boursière

De nombreux commerçants et investisseurs, principalement les novices, confondent souvent le cours des actions avec une représentation de l'évaluation, de la santé et de la stabilité de l'entreprise. Ils peuvent percevoir un prix des actions plus élevé comme une mesure de la stabilité d'une entreprise ou un prix inférieur comme un investissement disponible à une bonne affaire. Le cours des actions à lui seul ne représente pas la valeur réelle d'une entreprise. La capitalisation boursière est la bonne mesure à examiner, car elle représente la vraie valeur telle qu'elle est perçue par l'ensemble du marché.

Par exemple, Microsoft avec un cours de bourse de 101, 16 $ par action avait une capitalisation boursière de 814 milliards de dollars au 10 octobre 2018 et TO avait une capitalisation boursière de 814 milliards de dollars le 10 octobre 2018, tandis qu'IBM avec un cours de bourse plus élevé de 142, 69 $ avait une capitalisation boursière inférieure de 130 milliards de dollars. La comparaison des deux sociétés en ne regardant que le cours de leurs actions ne donne pas une véritable représentation de leur valeur réelle.

Avec une valorisation de plusieurs milliards de dollars, une entreprise à méga-capitalisation ou à grande capitalisation peut avoir plus de place pour investir quelques centaines de millions dans un nouveau flux d'activité et peut ne pas en pâtir si l'entreprise échoue. Cependant, une entreprise à moyenne ou à petite capitalisation faisant un investissement de valeur similaire peut être susceptible de subir de gros coups si son entreprise échoue, car elle n'a pas ce coussin plus important pour absorber l'échec. Si l'entreprise réussit pour les sociétés à grande capitalisation, elle peut sembler faible sur leurs chiffres de profit. Mais si l'entreprise évolue vers le succès, cela peut entraîner des profits de plus grande ampleur. D'un autre côté, le succès de telles entreprises pour une entreprise à moyenne capitalisation peut porter ses évaluations à des sommets importants.

Un cours des actions élevé en soi n'indique pas toujours une entreprise saine ou en croissance. Il peut toujours avoir une capitalisation boursière relativement petite!

Les évaluations des sociétés à moyenne ou à petite capitalisation sont souvent les plus touchées lorsqu'il est fait état d'une invasion d'une société à grande capitalisation dans leur espace de produits ou de services. Par exemple, l'entrée d'Amazon dans les services d'hébergement cloud sous l'égide d'Amazon Web Services (AWS) a constitué une grande menace pour les petites entreprises opérant dans le créneau.

En règle générale, les investissements dans des actions à grande capitalisation ou à grande capitalisation sont considérés comme plus conservateurs que les investissements dans des actions à moyenne et petite capitalisation. Bien que les actions de moyennes et petites capitalisations offrent un potentiel de rendement élevé aux investisseurs qui prennent des risques, les ressources relativement limitées à la disposition de ces sociétés rendent leurs actions plus sensibles à la concurrence, aux incertitudes et aux ralentissements économiques ou économiques.

Les valeurs de capitalisation boursière constituent également la base du lancement d'une variété d'indices de marché. Par exemple, l'indice de marché populaire S&P 500 comprend les 500 premières sociétés américaines pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, tandis que l'indice FTSE 100 comprend les 100 premières sociétés cotées à la Bourse de Londres avec la capitalisation boursière la plus élevée. Ces indices ne représentent pas seulement l'évolution globale du marché et les sentiments qu'ils utilisent également comme indices de référence pour suivre la performance de divers fonds, portefeuilles et investissements individuels.

The Bottom Line

«Size Does Matter» et il s'applique au monde de l'investissement. Une compréhension du concept de capitalisation boursière est importante non seulement pour l'investisseur individuel mais également pour les investisseurs de divers fonds. La capitalisation boursière peut aider l'investisseur à savoir où il place son argent durement gagné.

Comprendre des choses comme la capitalisation boursière sont des éléments importants pour investir, mais l'une des premières étapes réelles consiste à créer un compte d'investissement de courtage. Le choix d'un courtier peut être légèrement intimidant avec leur gamme de prix et leur variété de fonctionnalités.