Dans tous les échanges, le moyen le plus rapide de gagner beaucoup d'argent est peut-être de s'accrocher à une tendance sur un marché à terme et de la suivre. Cette approche a deux catalyseurs. Premièrement, le commerce à terme implique un effet de levier, ce qui signifie que vous ne mettez en place qu'une petite fraction de la valeur du contrat lorsque vous entrez dans un métier.Deuxièmement, lorsqu'un marché monte en flèche ou s'évanouit, beaucoup d'argent peut être fait rapidement. Bien sûr, c'est la bonne nouvelle. La mauvaise nouvelle, c'est que les choses peuvent aussi aller dans l'autre sens, donc un contrôle rigoureux des risques est un élément essentiel à la réussite des opérations à terme. Cette pièce n'entrera pas dans le vif du sujet du contrôle des risques et de la gestion de l'argent. Au contraire, cela plaidera en faveur de l'identification et du commerce en phase avec la tendance principale d'un marché donné.
Au début
Il y a longtemps, à l'époque où les ordinateurs personnels ont vu le jour, les systèmes de tendance qui étaient "toujours présents" - c'est-à-dire occupant une position longue ou courte à tout moment - étaient assez populaires et pouvaient être utiles. À l'époque, un marché pouvait évoluer dans le bon sens avant que beaucoup de gens ne se rendent compte de ce qui se passait. Aujourd'hui, les informations sur le marché sont si facilement disponibles et diffusées si rapidement que le suivi simpliste des tendances n'est pas nécessairement une alternative viable en tant qu'approche autonome du trading.
De même, les nombreuses coupes de fouet et les longues périodes d'action non-tendante sur les prix rendent une approche de suivi de tendance pure et toujours moins qu'optimale du point de vue du taux de rendement. Et puis il y a toujours l'émotionnelle qui accompagne le fait de perdre beaucoup de transactions de whipsaw en cours de route en attendant que quelques transactions gagnantes vraiment importantes génèrent la majeure partie des bénéfices globaux. En conséquence, très peu de commerçants s'appuient toujours sur des méthodes de suivi des tendances "toujours dans".
Pourtant, il s'avère que l'utilisation de méthodes de suivi des tendances présente de grands avantages, en particulier lorsqu'elles sont principalement utilisées comme filtre. L'application d'une méthode de suivi des tendances en tant que filtre peut permettre à un trader de maintenir son capital concentré dans les domaines qui ont le plus de chances de maximiser les rendements.
Distinguer un filtre de tendance d'un signal de trading
Le but de tout indicateur de suivi de tendance est simplement de pouvoir objectivement désigner la tendance actuelle comme étant à la hausse ou à la baisse, ou dans certains cas, éventuellement sans tendance. Il n'y a vraiment aucune prédiction intégrée dans un indicateur donné de tendance. Une méthode donnée ne nous dit pas que la tendance sera à la hausse (ou à la baisse) demain, mais seulement qu'elle est à la hausse (ou à la baisse) à partir de maintenant. Les investisseurs doivent donc toujours être conscients du potentiel des whipsaws.
Vu de cette manière, le fait de désigner un titre donné comme étant dans une tendance à la hausse ou à la baisse est différent de la génération d'un signal "d'achat" ou de "vente" spécifique. En tant que tel, le simple fait qu'un trader désigne la tendance comme "haussière" n'implique pas nécessairement qu'il devrait conserver une position longue. Cela signifie cependant qu'il ne devrait pas occuper une position courte. En d'autres termes, la fonction principale d'un filtre de suivi de tendance peut ne pas vous dire quoi faire, mais vous dire quoi ne pas faire.
Filtres de suivi des tendances en action
Regardons un exemple d'un simple filtre de suivi de tendance sur les marchés à terme. Nous désignerons la tendance comme "à la hausse" si les deux conditions suivantes sont remplies:
- La moyenne mobile sur 10 jours est supérieure à la moyenne mobile sur 30 jours; etLa dernière clôture est supérieure à la moyenne mobile de 200 jours.
Si les deux conditions sont remplies, un trader dans cet exemple n'envisagerait que de prendre un trade long et éviterait complètement le trading du côté court.
D'un autre côté, nous désignerons la tendance comme "à la baisse" si les deux conditions suivantes sont remplies:
- La moyenne mobile sur 10 jours est inférieure à la moyenne mobile sur 30 jours; etLa dernière clôture est inférieure à la moyenne mobile de 200 jours.
Si les deux conditions sont remplies, un trader dans cet exemple n'envisagerait que de prendre une position courte et éviterait complètement la position longue.
La figure 1 présente un exemple de marché utilisant ce filtre. Le graphique présenté est en fait un fonds négocié en bourse qui émule un marché à terme. Ce type d'ETF peut agir comme un bon proxy pour un marché à terme donné car il n'y a pas d'expiration de contrat comme il en existe sur les marchés à terme.
Figure 1
La première indication de filtre indiquée sur la figure 1 indique que la moyenne mobile sur 10 jours est supérieure à la moyenne mobile sur 30 jours et que le cours de clôture est supérieur à la moyenne mobile sur 200 jours. À ce stade, la tendance est désignée comme "à la hausse", et jusqu'à nouvel ordre, un trader peut envisager de prendre une position longue mais ne devrait absolument pas envisager de prendre une position courte car cela signifierait "combattre la tendance".
La deuxième indication ("Aucune tendance; Aucune position") souligne simplement l'absence d'une tendance primaire objective. À ce stade, le trader voudrait se tenir à l'écart jusqu'à ce qu'une nouvelle tendance soit établie.
La prochaine nouvelle tendance s'établit à nouveau à la hausse quelques semaines plus tard et dure environ cinq mois avant que la prochaine indication "aucune tendance" ne se produise. Pendant tout ce temps, le trader aurait été concentré uniquement sur le côté long du marché. Comme toutes les baisses de prix au cours de cette période étaient relativement peu profondes et de courte durée, les commerçants qui ont tenté de jouer le côté court du marché pendant cette période auraient très probablement fini par subir une série de transactions perdantes. Le trader qui se concentrait uniquement sur le côté long du marché basé sur un simple filtre suivant les tendances avait non seulement la plus grande probabilité de gagner de l'argent en se concentrant sur la tendance principale, mais également évité le drain émotionnel et financier de toute perte de contre-tendance métiers.
The Bottom Line
Les "règles" utilisées dans notre exemple ne sont pas censées comprendre un système commercial complet. Le seul but de ces règles est de maintenir un opérateur concentré sur la direction des prix qui présente actuellement la plus grande force. En d'autres termes, le filtrage des tendances n'est qu'une pièce du puzzle commercial - bien que très utile. Un trader utilisant un filtre comme celui de notre exemple doit encore incorporer des règles d'achat et de vente spécifiques, doit déterminer le nombre de contrats à acheter ou à vendre à découvert, doit déterminer où placer des stops, etc.
Néanmoins, au final, le trader qui peut concentrer son capital et son attention sur des situations à forte tendance a considérablement augmenté ses chances de profit sur les marchés à terme sur le long terme.
