McDonald's Corp. (MCD) continue de se débattre, le titre ayant baissé de plus de 10% par rapport à ses sommets de janvier. Les traders d'options en bourse parient que la situation empire encore, chutant d'environ 9% de plus après ses résultats du deuxième trimestre jeudi avant l'ouverture de la bourse.
La société de restauration rapide devrait afficher une solide croissance des bénéfices d'environ 11, 3%, mais les revenus devraient chuter de 12%. Le tableau technique de McDonald's continue de paraître faible et suggère également que le stock pourrait être en passe de baisser davantage au cours des prochaines semaines, conformément aux paris sur les options.
Paris baissiers
Les options qui expirent le 21 septembre impliquent que le titre peut augmenter ou baisser d'environ 6, 4% par rapport au prix d'exercice de 155 $. Il place le stock dans une fourchette de négociation entre environ 145 $ et 165 $. Mais le nombre de paris que les actions vont baisser massivement dépasse les paris, il augmentera dans une proportion d'environ 8 pour 1, avec environ 4700 contrats de vente ouverte.
Certains parient que l'action baisse de plus de 9% à 144 $ par rapport à son prix d'environ 158, 70 $ lundi. Les options de vente de 145 $ ont vu un grand bond des intérêts ouverts le 24 juillet, augmentant de plus du triple pour atteindre 5 300 contrats ouverts. Les options se négociant à environ 1 $ par contrat, un acheteur des options de vente aurait besoin que le stock tombe à 144 $ pour atteindre le seuil de rentabilité, s'il conservait les contrats jusqu'à leur expiration.
Revenus d'amortissement
Les revenus de McDonald's sont en baisse constante depuis septembre 2013, atteignant 7, 3 milliards de dollars pour ce trimestre. Sur la base d'estimations de 5, 32 milliards de dollars pour les résultats à venir, les revenus seraient en baisse de 27% au cours des cinq dernières années. Pendant ce temps, les bénéfices ont grimpé et devraient atteindre 1, 93 $ par action pour le deuxième trimestre. Depuis le deuxième trimestre 2016, les bénéfices ont bondi de près de 33%, la majeure partie de cette croissance étant consécutive à des réductions de coûts.
Graphique faible
Le graphique technique est également faible pour le titre, les actions se situant juste au-dessus du support technique à 155, 50 $. Si le stock tombe en dessous de ce niveau de support, il peut chuter de 6% à environ 148 $ par rapport à son prochain niveau de support technique. L'indice de force relative est en baisse depuis le sommet atteint en novembre 2016 aux niveaux de surachat. Cela suggère que l'élan haussier a progressivement quitté le stock. Le volume a également diminué, ce qui indique que le nombre de vendeurs diminue, ou que les acheteurs ont peu d'intérêt pour le stock. Compte tenu de la mauvaise performance des actions et des paris sur les options baissières, cela peut être le cas des acheteurs manquant de conviction.
Après près de six mois de stagnation, le prochain rapport sur les bénéfices de McDonald's sera probablement un moment décisif pour l'action. Le marché semble envoyer un message fort.
