Les actions des fabricants mondiaux de puces ont dégringolé jeudi à la suite d'un avertissement d'un dirigeant d'une grande entreprise d'équipement et d'une entreprise de Wall Street, invoquant une augmentation des pressions sur les prix et des stocks sur le marché brûlant.
Dans un appel audio "Sound Bites" mercredi, les analystes de Morgan Stanley étaient baissiers sur les actions des joueurs de puces mémoire comme Micron Technology Inc. (MU), déclarant que la demande s'est détériorée par rapport aux attentes, comme l'a rapporté CNBC. Pendant ce temps, Bren Higgins, chef de la direction financière (CFO) de KLA-Tencor Corp. (KLAC), a revu à la baisse ses perspectives pour le reste de 2018 lors d'une conférence technique jeudi, déclarant que le trimestre de décembre "avait le sentiment qu'il augmenterait beaucoup moins" que initialement prévu.
Les actions de Micron ont chuté de près de 10% jeudi, entraînant le FNB iShares PHLX Semiconductor de 2, 6%. L'équipementier KLA-Tencor a terminé la journée en baisse de 9, 7%, tandis que le concurrent Applied Materials Inc. (AMAT) a reculé de 5, 2%.
Trois grands moteurs de la demande se sont sensiblement aggravés au cours des dernières semaines
"Pour la DRAM, la demande s'affaiblit, les pressions sur les stocks et les prix augmentent, et les fournisseurs ont du mal à déplacer les bits", a déclaré Shawn Kim de Morgan Stanley. "Au NAND, il y a tout simplement trop d'offre. Les risques de bénéfices émergent du troisième trimestre et notre vision prudente de la mémoire se joue."
En août, Morgan Stanley a abaissé sa cote sur l'industrie des semi-conducteurs de prudente à prudente, mettant en évidence des niveaux de stocks élevés. Kim a noté que les conversations récentes avec les vendeurs et les acheteurs de l'industrie ont signalé un environnement plus négatif pour le marché de la mémoire, comme l'a rapporté CNBC. Il a indiqué que les "trois grands moteurs" de la demande, comprenant le PC, le mobile et le centre de données, ont empiré "en fait assez sensiblement" au cours des deux dernières semaines, accumulant des stocks chez des fabricants comme Samsung et Hynix. En conséquence, il s'attend à une baisse des prix au troisième trimestre.
Tous ne sont pas aussi baissiers. Dans une note aux clients intitulée "Les fondamentaux des bénéfices sont solides", Bank of America Merrill Lynch a réitéré sa note de surperformance des actions Micron.
"Nous pensons que la récente correction du cours de l'action est principalement basée sur les craintes d'une récession. Nos recherches indiquent un chiffre d'affaires / bénéfice record", a écrit BofA.
