Les actions de Micron Technology, Inc. (MU) se négocient à la baisse vendredi matin après que la société a dépassé les estimations du BPA du deuxième trimestre fiscal de huit cents tandis que les revenus ont dépassé les attentes d'une petite marge, augmentant de 58, 2% d'une année sur l'autre. Les résultats et les prévisions plus élevées du troisième trimestre n'ont pas suscité l'intérêt des acheteurs, ce qui est logique à la suite d'une progression verticale qui a fait grimper les parts du géant de la mémoire de près de 70% depuis la deuxième semaine de février.
La vague de rallye a déclenché des lectures techniques extrêmement surachetées tandis que les États-Unis se livrent à une lutte commerciale avec la Chine, exposant le secteur des semi-conducteurs à des représailles qui pourraient compromettre les bénéfices de 2018. La décision du président Trump de bloquer l'acquisition de fabricants de puces locaux par des puissances étrangères complique cette équation, car elle pourrait accélérer le développement des fabriques de puces en Chine, ajoutant un concurrent à faible coût massif au paysage du marché.
Graphique à long terme MU (1999-2018)
Une légère tendance à la hausse est devenue verticale à la hauteur du marché haussier alimenté par Internet au début de 2000, atteignant un sommet historique à 97, 50 $, puis s'effondrant lorsque la bulle a éclaté, perdant près de 70 points en trois mois avant de trouver un soutien au milieu de l'année. 30 $. Le cours de l'action a cassé ce niveau après les attentats du 11 septembre, descendant à un creux de neuf ans à 6, 60 $ en février 2003, plus de quatre mois après la fin du marché baissier.
Le titre a sous-performé à travers le marché haussier du milieu de la décennie, se positionnant bien en dessous du niveau de retracement du marché baissier de.382 Fibonacci au premier trimestre de 2004. Il est retombé dans les chiffres à nouveau en 2005, rebondissant à 9, 32 $ et devenant plus élevé en une cassure de 2006 au-dessus du sommet de 2004. Ce rallye n'a pas réussi à susciter l'intérêt des acheteurs, ralentissant chez les adolescents supérieurs tout en marquant le plus haut sommet des sept prochaines années.
Une forte baisse vers un creux de 16 ans a mis fin à la baisse pluriannuelle fin 2008, laissant la place à une action mixte étroite en 2013, lorsque le titre a éclaté dans une forte tendance à la hausse. Le rallye a atteint son point culminant au milieu des années 30 en 2014, tandis que le recul qui a suivi a abandonné la majorité des gains dans le creux de 2016. Les acheteurs agressifs ont ensuite pris le contrôle, complétant une cassure historique qui a atteint une résistance harmonique lors du retracement de.618 Fibonacci de la tendance baissière post-bulle plus tôt ce mois-ci.
Graphique à court terme MU (2016-2018)
La baisse en janvier 2016 s'est terminée par des chiffres élevés, tandis qu'un modèle de base de quatre mois à ce niveau a déclenché une renaissance majeure des intérêts d'achat, la tendance à la hausse en 2018 marquant une avance à cinq vagues d'Elliott. Ce modèle génère souvent une cinquième et dernière vague presque parabolique, correspondant à l'action des prix de Micron depuis février 2018. Cependant, ce point culminant génère souvent une contre-vague tout aussi féroce qui peut mettre fin à des tendances à la hausse à long terme.
Un recul pour tester le support des évasions autour du sommet de 2017 à 50 $ comblerait également l'écart du 6 mars et atteindrait la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA), suggérant un objectif baissier environ 18 points en dessous de l'impression d'ouverture de ce matin. Cependant, cela n'est que spéculatif à ce stade, car l'action des prix à court terme peut résister à une baisse jusqu'à 55 $ sans déclencher des signaux de vente à plus long terme. Même ainsi, le niveau de 50 $ ressemble à la ligne haussière dans le sable si le côté négatif du modèle Elliott se joue.
Le volume en équilibre (OBV) a égalé l'action des prix jusqu'à présent cette décennie, affichant un nouveau sommet en 2014 et entrant dans une vague de distribution majeure qui s'est maintenue bien au-dessus du creux précédent en 2016. Il a éclaté avec le prix en septembre 2017 et est allé droit jusqu'en 2018, correspondant à la ferveur haussière du rallye parabolique. Il y a beaucoup de place pour la prise de bénéfices dans ce scénario avant que les ours aient la possibilité de prendre le contrôle de la bande de téléscripteur. (Pour plus d'informations, voir: Micron rapporte des bénéfices par rapport à son niveau record .)
The Bottom Line
Les actions de Micron Technology ont peut-être achevé une avance à cinq vagues d'Elliott qui met fin à la tendance à la hausse à long terme, mais les haussiers resteront en charge tant que le prix se maintiendra au-dessus du support de cassure près de 50 $. (Pour plus de lecture, consultez: Chip Stocks à des niveaux record encore une bonne affaire .)
