Les actions de la composante Dow Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) ont éliminé la résistance psychologique à 100 $ après une consolidation de sept semaines et pourraient s'échanger dans la zone de prix de 107 $ à 110 $ dans les semaines à venir. Les spéculations sur les mesures de vacances et de ventes en ligne plus fortes que prévu ont contribué à la dernière vague d'achat d'actions Wal-Mart, qui fait suite à la forte rupture de novembre au-dessus de la résistance de 2014 à 90 $.
Les ventes en ligne ont augmenté rapidement depuis l'acquisition de Jet.Com en 2016, tandis que les initiatives agressives de supermarché et de livraison de nourriture ont pu forcer Amazon.com, Inc. (AMZN), rival à acquérir Whole Foods Market l'été dernier. En effet, le détaillant basé en Arkansas est bien placé pour défier le mastodonte Internet pour la suprématie du commerce électronique dans les années à venir, même si la part de marché actuelle de 4% de Wal-Mart ne peut pas rivaliser avec l'énorme empreinte de commerce électronique d'Amazon de 43%.
Graphique WMT à long terme (1993-2017)
Une tendance haussière pluriannuelle s'est terminée à 17 $ en 1993, quelques semaines seulement après un fractionnement d'actions deux pour un. Le stock a perdu du terrain au cours des trois prochaines années, sculptant un motif de base arrondi qui a trouvé un soutien chez les adolescents inférieurs. Il a augmenté et a éclaté en 1997, entamant une puissante tendance qui s'est poursuivie au cours de la dernière semaine du vieux millénaire, atteignant un sommet à 70, 25 $. Il s'agit du plus haut sommet des 12 prochaines années, avant une baisse ordonnée qui s'est terminée près de 40 $ au quatrième trimestre de 2000.
Le stock est resté coincé entre le plus haut de 1999 et le plus bas de 2000 pendant plus d'une décennie, testant le support de gamme cinq fois en 2007 tout en échouant à quatre tentatives d'évasion en 2008. Il a exceptionnellement bien résisté lors de l'effondrement économique de 2008, de nombreux analystes de Wall Street s'attendant à le leader des prix bas pour gagner des parts de marché importantes en raison de l'épuisement rapide des comptes de retraite américains.
L'action des prix s'est rétrécie dans une bande de 18 points en 2011 et a décollé dans une boucle de rétroaction positive, générant finalement une cassure de 2012 au-dessus de la résistance de 1999. Cependant, cette vague d'achat n'a pas réussi à gagner du terrain, entraînant une oscillation de l'échec en 2015 qui a fait chuter le stock à un creux de quatre ans en novembre. Une boucle de rétroaction secondaire s'est alors déclenchée, atteignant le sommet du rallye de 2015 en octobre 2017, avant une cassure qui a maintenant pénétré les trois chiffres. (Pour plus d'informations, voir: Si vous aviez investi dans Walmart juste après son introduction en bourse .)
Graphique WMT à court terme (2015-2017)
Le titre a rebondi le long du support au plus haut de 1999 pendant plus de deux ans après la cassure de 2012, puis a bondi, affichant un nouveau sommet à 90, 97 $ en janvier 2015. L'angoisse de la brique et du mortier a ensuite frappé le secteur du commerce de détail, déclenchant une baisse importante qui s'est poursuivi dans le creux profond de novembre au milieu des années 50. Le titre a rebondi sur ce niveau en 2016, stagnant au plus haut du siècle précédent en juillet, et a décollé dans une tendance en 2017 qui prend maintenant de l'ampleur.
L'action sur les prix depuis 2015 a tracé les contours d'une progression incomplète à cinq vagues d'Elliott, la troisième vague commençant en février 2017. Plus important encore, la vague actuelle peut se dérouler à travers un ensemble de cinq vagues à plus petite échelle, avec un écart potentiel de continuation d'octobre marquant la mi-course du rallye. Si tel est le cas, l'impulsion actuelle pourrait ne pas se terminer avant la zone de prix de 107 $ à 110 $, où un recul de la quatrième vague pourrait se produire. Pendant ce temps, la tendance à long terme mesure un objectif haussier potentiel entre 125 $ et 130 $.
Le volume en solde (OBV) a culminé en 2008 et s'est nettement abaissé, tandis qu'une phase d'accumulation commençant en 2010 est restée en deçà du sommet précédent en 2012. Les tests à ce niveau en 2015 n'ont pas réussi à générer une cassure, contribuant à la baisse de 35 points cette année-là.. L'indicateur est revenu à la résistance de 2012 et a éclaté en novembre 2017 mais n'a toujours pas atteint le pic de 2008. Même ainsi, cette divergence baissière peut être ignorée en toute sécurité en raison des rachats massifs d'actions au cours de la dernière décennie.
The Bottom Line
Les actions de Wal-Mart ont peut-être éliminé la résistance psychologique à 100 $ et pourraient désormais remonter vers 110 $, devant un objectif haussier à long terme entre 125 $ et 130 $. (Pour en savoir plus, consultez: Wal-Mart a de fortes ventes aux États-Unis au milieu des turbulences au détail .)
