QU'EST-CE QU'UNE fiducie d'investissement municipal
Les fiducies de placement municipales sont un type de fiducie de placement unitaire (UIT) qui investit uniquement dans des titres municipaux. Ils permettent aux particuliers d'investir dans un pool diversifié d'obligations municipales, qui passe par des revenus non imposables. Les fiducies de placement municipales sont conçues pour les investisseurs à revenu élevé qui recherchent un revenu non imposable.
RÉPARTITION de la fiducie d'investissement municipal
Les fiducies de placement municipales permettent aux particuliers d'investir dans un portefeuille diversifié d'obligations munies avec un faible investissement initial. Comme pour tous les UIT, les fiducies de placement municipales sont vendues par des conseillers en placement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, plutôt que de placer une opération sur le marché secondaire. Les investisseurs peuvent racheter à la fiducie des actions ou des parts d'une fiducie de placement municipale à la valeur liquidative (VNI) soit directement, soit avec l'aide d'un conseiller en placement.
Il existe à la fois des similitudes et des différences entre les fonds communs de placement et les fonds communs d'obligations municipales. Une différence est que les investissements dans une fiducie de placement mutuel ne sont généralement pas négociés. Ils sont plutôt détenus jusqu'à leur échéance, et certains ont même une date d'échéance.
En règle générale, les frais de gestion d'une fiducie de placement municipale sont plus faibles en comparaison, en partie parce qu'il n'y a pas autant de gestion active en jeu que celle d'un fonds commun de placement.
Les fiducies de placement mutuel sont disponibles auprès des courtiers et ont généralement des frais de vente et une exigence d'investissement minimum. Cependant, la fiducie de placement municipale ne facture pas de commission pour exécuter un ordre de vente.
Avantages et inconvénients d'une fiducie d'investissement municipal
Les fiducies de placement municipales ont beaucoup à aimer, car elles peuvent offrir une diversification des obligations à un prix assez bas. L'un des principaux avantages de ce type de fiducie est le versement mensuel de revenus, par opposition au paiement trimestriel ou semestriel d'intérêts communs à la plupart des problèmes municipaux individuels. De plus, certains investisseurs préfèrent faire leurs devoirs au sujet des avoirs en obligations individuelles à l'avance, et comme cela, les avoirs d'une fiducie de placement municipale ne changeront pas.
En comparaison, l'incapacité d'acheter ou de vendre avant l'échéance limite certaines stratégies de placement qu'utilisent les fiducies de placement municipales. Un fonds commun de placement obligataire coûte probablement plus cher. Pourtant, de nombreux fonds obligataires munis utilisent des techniques tactiques pour profiter des conditions de marché à plus court terme. Par exemple, certains fonds d'obligations municipales vendront des obligations juste avant l'échéance s'il y a une incitation au profit à le faire. Ils peuvent également passer rapidement à de nouvelles opportunités. Supposons que les obligations des hôpitaux municipaux aient récemment été touchées en raison de la législation proposée, mais le gestionnaire pense que le marché a considérablement réagi de manière excessive. Un gestionnaire d'obligations de fonds commun de placement peut profiter de cette situation, où les gestionnaires d'une fiducie de placement municipale peuvent ne pas être en mesure de faire de même.