DÉFINITION du modèle de tarification des options trinomiales
Le modèle de tarification des options trinomiales est un modèle de tarification des options intégrant trois valeurs possibles qu'un actif sous-jacent peut avoir au cours d'une même période. Les trois valeurs possibles que l'actif sous-jacent peut avoir au cours d'une période donnée peuvent être supérieures, identiques ou inférieures à la valeur actuelle.
RÉPARTITION Modèle de tarification de l'option Trinomial
Parmi les nombreux modèles d'options de tarification, le modèle de tarification de l'option Black-Scholes et le modèle de tarification de l'option binomiale sont les plus populaires. Le modèle Black Scholes, également connu sous le nom de modèle Black-Scholes-Merton, est un modèle de variation des prix dans le temps d'instruments financiers tels que des actions qui peuvent, entre autres, être utilisés pour déterminer le prix d'une option d'achat européenne. Le modèle de tarification des options binomiales, qui a été développé en 1979, utilise une procédure itérative, permettant la spécification de nœuds, ou points dans le temps, pendant la période comprise entre la date d'évaluation et la date d'expiration de l'option.
Le modèle de tarification des options trinomiales, proposé par Phelim Boyle en 1986, est considéré comme plus précis que le modèle binomial, et calculera les mêmes résultats, mais en moins d'étapes. Cependant, le modèle n'a jamais gagné la popularité des autres modèles.
Trinomial vs Binomial
Le modèle de tarification des options trinomiales diffère du modèle de tarification des options binomiales sous un aspect clé en incorporant une autre valeur possible dans une période de temps. Dans le modèle de tarification des options binomiales, il est supposé que la valeur de l'actif sous-jacent sera supérieure ou inférieure à sa valeur actuelle. Le modèle trinomial, d'autre part, incorpore une troisième valeur possible, qui incorpore un changement de valeur nul sur une période de temps. Cette hypothèse rend le modèle trinomial plus pertinent dans des situations de la vie réelle, car il est possible que la valeur d'un actif sous-jacent ne change pas sur une période de temps, comme un mois ou une année.
Pour les options exotiques, ou une option qui a des fonctionnalités qui la rendent plus complexe que les options de vanille couramment échangées telles que les appels et met ce commerce sur une bourse, le modèle trinomial est parfois plus stable et précis.
