Qu'est-ce que Musharakah?
Musharakah est une entreprise commune ou une structure de partenariat dans la finance islamique dans laquelle les partenaires partagent les profits et les pertes d'une entreprise. Étant donné que la loi islamique (ou la charia) ne permet pas de profiter des intérêts sur les prêts, la musharakah permet au financier d'un projet ou d'une entreprise d'obtenir un rendement sous la forme d'une partie des bénéfices réels réalisés selon un ratio prédéterminé. Cependant, contrairement à un créancier traditionnel, le financier participera également aux pertes éventuelles, également au prorata. Musharakah est un type de shirkah al-amwal (ou partenariat), qui en arabe signifie «partage».
Points clés à retenir
- Musharakah est un accord de partenariat conjoint dans la finance islamique dans lequel les bénéfices et les pertes sont partagés.Les bénéfices d'intérêts ne sont pas autorisés dans la pratique islamique, nécessitant la nécessité d'une musharakah.Une musharakah permanente est souvent utilisée pour des besoins de financement à long terme car elle n'a pas date de fin spécifique et continue jusqu'à ce que les partenaires décident de la dissoudre.
Comprendre Musharakah
Musharakah joue un rôle vital dans le financement des opérations commerciales basées sur les principes islamiques. Par exemple, supposons que la personne A souhaite démarrer une entreprise mais dispose de fonds limités. L'individu B a des fonds excédentaires et souhaite être le financier à Musharakah avec A. Les deux personnes s'entendent sur les termes et créent une entreprise dans laquelle les deux partagent une partie des bénéfices et des pertes. Cela annule la nécessité pour A de recevoir un prêt de B.
Musharakah est fréquemment utilisé dans l'achat de biens immobiliers et immobiliers, pour l'octroi de crédit, pour des projets d'investissement et pour financer des achats importants. Dans les transactions immobilières, les partenaires demandent à une banque une évaluation de la valeur de la propriété via un loyer imputé (la somme qu'un partenaire pourrait payer pour vivre dans la propriété en question). Les bénéfices sont répartis entre les partenaires dans des ratios prédéterminés en fonction de la valeur attribuée et de la somme de leurs différents enjeux. Chaque partie qui met du capital a le droit de s'exprimer dans la gestion de la propriété. Lorsque le musharakah est utilisé pour financer des achats importants, les banques ont tendance à prêter en utilisant des prêts à taux variable indexés sur le taux de rendement d'une entreprise. Cette cheville sert de profit à un partenaire prêteur.
Musharakah ne sont pas des contrats contraignants dans la mesure où l'une ou l'autre partie peut résilier l'accord unilatéralement.
Types de Musharakah
Au sein de la musharakah, il existe différents accords de partenariat. Dans un partenariat de shirkah al-'inan, les partenaires sont simplement l'agent et ne servent pas de garants aux autres partenaires. shirkah al-mufawadah est un partenariat égal, illimité et sans restriction dans lequel tous les partenaires mettent la même somme, partagent le même profit et ont les mêmes droits.
Un musharakah permanent n'a pas de date de fin précise et continue jusqu'à ce que les partenaires décident de le dissoudre. En tant que tel, il est souvent utilisé pour des besoins de financement à long terme. Un musharakah décroissant peut avoir plusieurs structures différentes. Le premier est un partenariat consécutif, dans lequel la part de chaque partenaire reste la même jusqu'à la fin de la coentreprise. Il est souvent utilisé dans le financement de projets et en particulier dans l'achat de maisons.
Dans un partenariat décroissant (également connu sous le nom de partenariat à solde dégressif ou musharakah en baisse), la part d'un partenaire est tirée pendant qu'elle est transférée à un autre partenaire jusqu'à ce que la totalité de la somme soit transférée. Une telle structure est courante dans l'achat d'une maison où le prêteur (généralement une banque) achète une propriété et reçoit le paiement d'un acheteur (via des paiements de loyer mensuels) jusqu'à ce que le solde soit remboursé.
En cas de défaut, l'acheteur et le prêteur obtiennent une part du produit de la vente du bien au prorata. Cela diffère des structures de prêt plus traditionnelles où le prêteur bénéficie à lui seul de toute vente immobilière suite à une forclusion.
