Qu'est-ce que la National Futures Association (NFA)?
La National Futures Association (NFA) est une organisation d'autoréglementation indépendante pour les marchés à terme et dérivés américains. Désignée par la Commodities Futures Trade Commission (CFTC) en tant qu'association de contrats à terme agréés, la NFA a pour mandat de protéger l'intégrité des marchés des dérivés, de protéger les investisseurs et de veiller à ce que les membres respectent leurs obligations réglementaires.
La NFA fonctionne sans frais pour le contribuable et est principalement financée par les cotisations des membres, les frais et les cotisations payés par les membres et les autres utilisateurs des marchés des produits dérivés.
Points clés à retenir
- La National Futures Association (NFA) est une organisation d'autorégulation indépendante pour les marchés à terme et dérivés américains.Les entreprises et les personnes travaillant dans le secteur des contrats à terme et des dérivés paient des cotisations et doivent respecter les règles imposées par la NFA. les règles de la NFA pourraient entraîner des amendes ou la révocation de l'adhésion à la NFA.
Comprendre la National Futures Association (NFA)
L'adhésion à la NFA garantit au public investisseur que toutes les entreprises, les intermédiaires et les associés qui font affaire avec eux sur les marchés à terme américains doivent se conformer aux mêmes normes élevées de conduite professionnelle. Les entreprises travaillant dans l'industrie doivent payer des cotisations à la NFA, c'est ainsi que la NFA obtient son argent.
La NFA a commencé à fonctionner en 1982, après la création de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en 1974; cette législation a également autorisé la création de bourses à terme enregistrées, facilitant ainsi la création d'une organisation nationale d'autoréglementation.
Outre la réglementation du marché à terme américain, les obligations et fonctions de la NFA comprennent l'enregistrement, la conformité et l'arbitrage. Il lutte contre la fraude et les abus sur les marchés à terme grâce à une combinaison d'exigences d'enregistrement, de règles de conformité, d'une autorité d'exécution forte et d'une surveillance du marché en temps réel.
Entreprises membres
Les réglementations de la CFTC exigent également, à quelques exceptions près, que les entreprises enregistrées auprès de la CFTC soient membres de la NFA. Tous les professionnels à terme tenus de s'inscrire doivent subir une enquête sur les antécédents avant de pouvoir s'inscrire.
Les professionnels du futur sont répartis dans les catégories suivantes.
- Commodity Pool Operators (CPO): personnes ou organisations qui exploitent et sollicitent des fonds pour un pool de matières premières.Commodity Trading Advisors (CTA): personnes ou organisations qui conseillent les clients sur les opérations sur dérivés.Futures Commission Merchants (FCM): entité qui accepte ou sollicite Introduction de courtiers (IB): personnes ou organisations qui mettent en relation des clients avec un courtier.Commerce de détail (RFED): une contrepartie aux transactions en devises non américaines.Swap Dealers: crée un marché pour les swaps et y transige en tant que affaires.
De plus, les entreprises et les particuliers non américains suivants doivent également s'inscrire:
- Entreprise non américaine exonérée: entreprise non américaine qui effectue des transactions directement avec des clients américains uniquement dans des contrats à terme et des options négociés sur des bourses non américaines.Personne associée (AP): personne qui sollicite des clients, des ordres ou des fonds au nom de un CPO, CTA, FCM, IB ou RFED.Floor Broker: un individu qui achète ou vend des produits dérivés pour toute autre personne.Floor Trader (FT): une personne qui achète ou vend des produits dérivés pour son propre compte.
Règles et application de la National Futures Association (NFA)
La NFA, en tant qu'organisme d'autoréglementation, a le pouvoir de rechercher et de mettre en œuvre ce qu'elle considère être les meilleures pratiques pour l'industrie. La NFA crée des règles que ses membres doivent suivre.
La NFA a le pouvoir d'imposer des amendes ou de révoquer l'adhésion (qui pourrait fermer une entreprise) de ses membres.
Il propose un processus d'arbitrage pour aider les clients et les entreprises à régler les différends ou à résoudre les allégations d'actes répréhensibles.
Exemple de ce que fait la National Futures Association (NFA)
En 2019, sur la base de plaintes déposées en 2018, East West Global LLC, ainsi que deux personnes au sein de l'entreprise ont été condamnées à une amende et l'une des personnes a vu son adhésion à la NFA révoquée pour cinq ans.
L'entreprise et deux personnes ont été inculpées pour l'utilisation de matériel promotionnel déficient, de pratiques de vente déficientes et de non-respect des normes élevées d'honneur commercial, entre autres.
L'un des individus a été condamné conjointement et conjointement avec l'entreprise à payer une amende de 75 000 $. Le cabinet a également été condamné à régler les problèmes traités dans la plainte.
Suite à une offre de règlement, l'autre individu a accepté de ne pas demander l'adhésion à la NFA (ou l'adhésion associée) pendant cinq ans. Après cinq ans, s'il présente une nouvelle demande d'adhésion, il devra payer immédiatement une amende de 90 000 $.
