Les souscripteurs de Beyond Meat, Inc. (BYND) ont évalué 9, 625 millions d'actions de la société de produits alimentaires sans viande à 25, 00 $ le 1er mai, ouvrant la voie à un premier appel public à l'épargne ouvert à 46 $ le lendemain. L'action a ensuite décollé pour le ciel, attirant une grande foule d'élan désireux d'acheter haut dans l'espoir de vendre encore plus haut. Le petit flottant public a ajouté à la frénésie d'achat, les acteurs du marché ignorant les mouvements rapides et les larges écarts acheteur-vendeur.
Les médias financiers sont intervenus avec des commentaires haletants dans les délais, alimentant un rallye vertical rappelant la hausse parabolique du bitcoin en 2017. Une pression d'achat intense s'est poursuivie fin juillet, lorsque la société est devenue gourmande, annonçant une offre secondaire de 2, 35 millions qui diluerait considérablement la valeur des avoirs actuels. Pire encore, la vente des actionnaires constituait la majorité de l'offre, ce qui fait craindre que les initiés pensent que le prix élevé n'était pas viable.
L'action a agi de manière typique après la nouvelle, se soldant par une forte baisse en pourcentage qui a piégé les actionnaires tardifs. L'histoire a pris la même tournure baissière qu'elle a fait avec les crypto-monnaies depuis lors, sculptant une bulle brisée qui ne sera probablement pas regonflée dans les années à venir. Pire encore, les analystes de Wall Street qui ont martelé la table pendant la tendance haussière sont restés silencieux en tant que souris d'église ces dernières semaines, et rien n'indique que le déclin soit encore terminé.
Tout le monde n'est pas un perdant dans ce récit édifiant car les initiés qui ont obtenu l'introduction en bourse à 25 $ sont arrivés à la fin de la période de blocage avec un profit de 300% plus, contrairement à Ma et Pa public qui se retrouvent encore une fois "tenant le sac". " Plus important encore, Main Street pourrait ne pas vendre au cours des prochains mois, car elle a vu le stock s'envoler vers le ciel et s'attend à ce que la foudre frappe à nouveau. Cependant, l'histoire du marché nous dit que les rassemblements paraboliques se terminant par un échec ont rarement une deuxième chance.
Graphique quotidien BYND (2019)
TradingView.com
Le titre a été ouvert à la négociation au milieu des années 40 le 2 mai, entraînant une remontée immédiate qui s'est atténuée dans un canal haussier quelques séances plus tard. Il a perdu environ 30 points le 7 juin après son premier rapport sur les résultats publics, augmentant fortement la volatilité intrajournalière et les plages de négociation pour les deux prochaines semaines. Les taureaux ont pris le contrôle du chaos fin juin, générant une remontée au ralenti qui s'est accélérée dans un point culminant d'achat au cours de la troisième semaine de juillet.
L'offre secondaire a surpris les acteurs du marché, bien que ce soit une tactique courante pour les entreprises qui regardent leurs actions nouvellement frappées être récupérées par des acheteurs enthousiastes. Cependant, la société a mal lu la demande d'un mile, l'annonce faisant signe à l'argent intelligent de relever ses enjeux et d'abandonner le navire le plus rapidement possible. Le départ a laissé de l'argent stupide dans des positions perdantes, en attendant le rebond "inévitable" qui les rendrait à nouveau entiers.
La première étape de la baisse s'est établie au support de juin dans les 130 $ à la mi-août. L'action a rebondi le long de ce niveau pendant près de deux mois, mais n'a pas réussi à attirer la pression d'achat nécessaire pour porter le prix au-dessus de l'offre secondaire du 1er août à 160 $. Il est finalement tombé en panne il y a environ deux semaines et a comblé l'écart de juin, mais cette zone d'achat classique n'a pas non plus attiré de taureaux, contribuant au plongeon de cette semaine à un creux de cinq mois.
Une grille de Fibonacci étirée sur le rallye de quatre mois place le support de mi-été au niveau de retracement de 0, 50, tandis que l'écart de poursuite clairement délimité a commencé au retracement de 0, 618. La dernière vague de vente a traversé le niveau de retracement de.786, qui marque la dernière ligne de défense avant un retracement à 100% dans l'impression d'ouverture de l'IPO. Autrement dit, le titre doit se maintenir haussier ici ou risquer de continuer à baisser dans les 40 $ supérieurs.
The Bottom Line
Le titre Beyond Meats a taillé une bulle cassée classique qui ne devrait pas se renforcer fortement dans les années à venir.
