Les marchés à terme indiquent une probabilité d'au moins un quart de point de baisse du taux d'un quart de point lors de la réunion de septembre de la Réserve fédérale, selon l'outil CME FedWatch - un résultat de bon augure pour le secteur des matériaux de base économiquement sensibles. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors d'un rassemblement à Jackson Hole le mois dernier que la banque centrale "agirait comme il convenait" pour soutenir l'expansion économique alors que la guerre commerciale avec la Chine affectait la croissance mondiale et l'économie américaine.
En outre, les données officielles chinoises sur la fabrication publiées ce week-end, qui ont montré que l'activité des usines se contractait pour le quatrième mois consécutif en août, suscitent l'espoir que Pékin injecte des mesures de relance économique supplémentaires, telles que de nouvelles dépenses d'infrastructure, qui pourraient stimuler la demande de stocks de matériaux en difficulté. Plus près de chez nous, les commerçants obtiennent une évaluation de la santé de l'activité des usines américaines ce matin lorsque l'Institut de la gestion des approvisionnements (ISM) publie son rapport sur l'indice des achats des fabricants (PMI) à 10 h HAE.
Compte tenu de l'action politique probablement favorable des deux superpuissances économiques mondiales, les commerçants devraient surveiller ces trois fonds négociés en bourse (ETF), qui sont également bien placés pour progresser plus d'un point de vue technique. Passons en revue les paramètres de chaque fonds et explorons plusieurs jeux de négociation pour capitaliser sur un rallye de relance stimulé en septembre.
FNB Fidelity MSCI Materials Index (FMAT)
Avec des actifs sous gestion (AUM) de 199, 04 millions de dollars, le FNB Fidelity MSCI Materials Index (FMAT) cherche à offrir des rendements similaires à ceux de l'indice MSCI USA IMI Materials. Dans le domaine des matériaux, le fonds s'incline fortement vers le sous-secteur des produits chimiques de base avec une allocation d'environ 40%. Les actions clés du panier de 122 titres du FNB sont Linde plc (LIN), Ecolab Inc. (ECL) et DuPont de Nemours, Inc. (DD). La liquidité quotidienne du fonds en dollars de plus d'un million de dollars et un écart moyen serré de 0, 08% minimisent les frais de négociation, tandis que des frais de gestion ultra-faibles de 0, 08% facilitent les périodes de détention plus longues. FMAT rapporte 1, 95% et a rapporté 11% depuis le début de l'année (cumul annuel) au 3 septembre 2019.
Le prix de l'action de FMAT a connu jusqu'à présent deux retracements importants en 2019 - en mai et en août - deux mois qui ont vu une escalade soudaine du différend commercial américano-chinois. Pendant le repli d'août, le prix a formé un coin en baisse qui a trouvé un soutien près de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA). La semaine dernière, le fonds a dépassé la ligne de tendance supérieure du modèle, ce qui pourrait alimenter les achats de septembre. Les traders qui prennent une position longue devraient envisager de fixer un objectif de profit à proximité du plus haut de swing de juillet à 33, 35 $. Pensez à placer un ordre stop-loss sous le SMA de 200 jours ou sous le creux d'août, en fonction de la présence de risques personnels.
Actions du FNB Vanguard Materials Index Fund (VAW)
Lancé en 2004, le Vanguard Materials Index Fund ETF Shares (VAW) suit la performance de l'indice MSCI US Investable Market Materials 25/50. Comme son nom l'indique, l'indice de référence comprend les entreprises opérant dans le secteur américain des matériaux. Aucune attribution d'actions unique dans le portefeuille de l'ETF d'environ 120 titres n'excède une pondération de plus de 12%, ce qui contribue à diversifier l'exposition à travers le segment. L'important volume quotidien d'actions du fonds de plus de 65 000 et son écart moyen étroit de 0, 05% maintiennent les coûts de glissement bas, tandis que des frais de gestion de 0, 10% font des périodes de détention à plus long terme une option viable. VAW dispose d'une énorme base d'actifs de 2, 53 milliards de dollars, rapporte près de 2% et affiche un rendement annuel de 11, 23% au 3 septembre 2019.
Bien que le SMA de 50 jours soit passé au-dessus du SMA de 200 jours à la mi-avril pour générer un signal d'achat «croix d'or», le prix du fonds est resté coincé dans une fourchette de 15 points. Cependant, le sentiment à court terme est devenu positif la semaine dernière lorsque le prix du fonds a rebondi sur le soutien d'une ligne de tendance horizontale et du SMA à 200 jours. Continuer à acheter cette semaine pourrait voir les vendeurs à découvert se précipiter pour couvrir leurs positions, conduisant à une compression courte. Les traders qui entrent à ces niveaux devraient chercher à sortir près du sommet de juin / juillet autour de 130 $. Réduisez les pertes si le prix ne retient pas 120 $.
FNB ProShares Ultra Basic Materials (UYM)
Le FNB ProShares Ultra Basic Materials (UYM) vise à fournir deux fois les résultats de placement quotidiens de l'indice Dow Jones US Basic Materials. L'exposition à effet de levier du fonds en fait un instrument approprié pour les traders qui souhaitent un pari tactique agressif à court terme sur certains des plus grands noms du secteur, tels que Air Products and Chemicals, Inc. (APD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM) et l'acier. joueur Nucor Corporation (NUE). Le chiffre d'affaires quotidien peut parfois être faible, le fonds de 43, 47 millions de dollars tournant environ 5 000 actions la plupart du temps sur un écart moyen de 0, 37%. Ces coûts de négociation peuvent être trop élevés pour les scalpers mais ne devraient pas trop affecter ceux qui recherchent des mouvements intrajournaliers plus importants. Au 3 septembre 2019, UYM a un ratio de dépenses de 0, 95% et s'échange de 10, 22% sur l'année. Le fonds verse également un dividende de 1, 15%.
Les actions UYM ont passé le mois dernier à revenir vers 50 $, où le prix a trouvé un soutien vital à partir des bas de swing d'octobre et de mai. La cassure de l'ETF au-dessus de la ligne de tendance supérieure d'une tendance à la baisse la semaine dernière pourrait conduire à un test du plus haut d'août à 61, 19 $. Un croisement de la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de sa ligne de signal confirme le récent biais à la hausse. Ceux qui prennent un échange devraient placer un arrêt sous le chiffre psychologique de 50 $ pour limiter le risque de baisse.
StockCharts.com
