Alors que le Vietnam continue de passer d'une économie contrôlée à une économie de marché, il rejoint le marché mondial. Ses produits agricoles sont devenus une exportation importante et elle attire des investissements étrangers. Cela attire même des retraités. Les investisseurs qui souhaitent être exposés au Vietnam peuvent acheter des fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur le Vietnam ou y sont fortement exposés.
Investir au Vietnam pourrait être un risque calculé s'il est compensé par des investissements plus sûrs.
Voici quatre fonds qui offrent des opportunités au Vietnam pour les investisseurs aux États-Unis. Comme il s'agit d'un marché émergent, nous nous sommes concentrés sur les FNB qui versent des dividendes, afin que les investisseurs puissent gagner un revenu en attendant une appréciation du capital.
Si l'un des titres des marchés émergents de ces FNB diminue, les investisseurs devraient peser la perte de valeur des actions par rapport à la valeur du dividende. Bien que cela soit rare, les fonds des marchés émergents peuvent ne pas payer leurs dividendes en cas de défaillance des marchés sous-jacents.
Tous les chiffres sont à jour au 21 avril 2019.
VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM)
- Moy. Volume: 350 585 Actifs nets: 415, 51 millions de dollars Rendement: 0, 87% Rendement sur 12 mois: 12, 47% Ratio de dépenses (net): 0, 66%
VNM est la chose la plus proche d'un jeu purement vietnamien qu'un investisseur trouvera. Le fonds suit la performance de l'indice MVIS Vietnam.
Les sociétés constituées au Vietnam génèrent la moitié de leurs revenus au Vietnam ou possèdent la moitié de leurs actifs au Vietnam. Les gestionnaires tentent de conserver au moins 80% de l'actif du fonds dans des titres faisant partie de l'indice sous-jacent.
Les frais sont assez élevés pour le fonds, et il est considéré comme à haut risque. Cependant, l'actif net et le volume des transactions en font un commerce très liquide.
FNB Invesco Frontier Markets (FRN)
- Moy. Volume: 39193 Actif net: 53, 31 millions de dollars Rendement: 1, 73% Rendement sur un an: 13, 56% Ratio de dépenses (net): 0, 70%
FRN cherche à reproduire l'indice BNY Mellon New Frontier. Cet ETF détient 9% de ses actifs dans des entreprises vietnamiennes et investit dans l'ETF ci-dessus, VNM, ainsi que dans d'autres marchés frontières. Le fonds recherche des entreprises des marchés émergents qui se négocient à la Bourse de Londres, à la Bourse de New York, à NYSE Amex et au Nasdaq.
FRN convient aux investisseurs qui souhaitent investir dans des sociétés vietnamiennes mais qui souhaitent également être exposés à d'autres marchés émergents.
FNB Columbia Beyond BRICs (BBRC)
- Moy. Volume: 8220 Actif net: 25, 05 millions de dollars Rendement: 5, 33% Rendement sur un an: 8, 77% Ratio de dépenses (net): 0, 60%
Les fonds des marchés émergents se concentrent généralement sur le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine. BBRC comprend d'autres marchés, comme le Vietnam. Les pondérations sectorielles les plus importantes du fonds sont les financières à 42%, les services de communication à 13, 35% et la consommation défensive à 8, 19%.
Cet ETF a une exposition de près de 6% au Vietnam. Il suit l'indice FTSE Beyond BRICs, conservant au moins 80% de ses actifs dans des sociétés qui font partie de cet indice.
iShares MSCI Frontier 100 (FM)
- Moy. Volume: 103 901 Actifs nets: 503, 49 millions de dollars Rendement: 3, 93% Rendement sur un an: 9, 93% Ratio de dépenses (net): 0, 81%
FM suit l'indice MSCI Frontier Markets 100 et vise à investir un minimum de 90% de ses actifs dans des titres de cet indice. Il peut également choisir d'autres titres similaires à ceux de l'indice.
L'accent est mis sur les marchés pionniers et il est exposé à 3, 53% au Vietnam via Vietnam Dairy Products JSC (AUB). Le fonds recherche des titres liquides et classe ses sociétés composantes en fonction de leur capitalisation boursière.
The Bottom Line
Les marchés émergents comportent de nombreux risques et le marché vietnamien ne fait pas exception. Cependant, son économie gagne en force, et les investisseurs qui veulent prendre plus de risques pour avoir la chance d'avoir des rendements plus élevés peuvent envisager des FNB qui sont exposés au Vietnam.
Les FNB énumérés ci-dessus seraient les plus appropriés pour un investisseur qui a une stratégie judicieuse de répartition de l'actif et qui est suffisamment discipliné pour s'y tenir.
