L'industrie biotechnologique a prospéré entre 2011 et le 19 avril 2016, et les principaux indices ont presque triplé au cours de cette période. Cependant, l'industrie a connu d'importants replis pendant cette période, en particulier en 2015. En raison du ralentissement macroéconomique, des risques accrus sur le marché mondial des actions et des préoccupations liées à la réglementation du secteur, les principaux indices biotechnologiques ont chuté de manière significative entre 2015 et 2016. The Standard & Poor's L'indice Biotechnology Select Industry, qui suit les sociétés de biotechnologie américaines, a baissé de 26, 9% entre le 19 avril 2015 et le 19 avril 2016. L'indice NASDAQ Biotechnology, qui suit les sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques cotées au NASDAQ, a baissé de 21, 71% entre le 19 avril, 2015 et 19 avril 2016.
Les investisseurs à long terme qui sont toujours optimistes à l'égard de l'industrie peuvent envisager des fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent les principaux indices de biotechnologie. Les investisseurs à court terme très tolérants au risque et les day traders peuvent obtenir une exposition à effet de levier à l'industrie grâce aux ETF. Bien que certains ETF biotechnologiques à effet de levier se soient bien comportés au cours de la vague haussière de l'industrie, ce type d'ETF ne devrait être détenu que pendant des périodes d'une journée en raison de la dégradation du temps des produits à effet de levier.
FNB ProShares Ultra Biotechnology
Le FNB ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB) a été émis par Invesco le 7 avril 2010. Au 19 avril 2016, le fonds avait un actif net total de 483 millions de dollars et était conseillé par ProShares Advisors LLC. Le fonds est un FNB à effet de levier traditionnel qui détient principalement des contrats de swap sur son indice sous-jacent, le NASDAQ Biotechnology Index et les actions ordinaires des sociétés qui le composent. Le fonds suit la performance de son indice sous-jacent et cherche à reproduire deux fois la performance en pourcentage de l'indice par le biais d'investissements dans des produits dérivés et des actions ordinaires.
Au 20 avril 2016, le fonds a facturé un ratio annuel des frais nets de 0, 95%, soit environ 4% de plus que la moyenne de la catégorie des actions à effet de levier de 0, 91%. Le fonds a connu une hausse fulgurante entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016, lors de la vague haussière sur le marché boursier américain. Au 31 mars 2016, le fonds était en baisse de 42, 82% depuis le début de l'année (cumul annuel).
Cependant, il a augmenté de 32, 82% depuis sa création. Au 31 mars 2016, le fonds affichait un rendement annuel moyen de 36, 78% depuis le 31 mars 2011. De plus, il avait une volatilité annuelle moyenne de 43, 21% et un ratio de Sharpe de 0, 96 au cours des cinq dernières années. Bien que le fonds comporte un degré de risque élevé, il a largement surperformé les actifs qui ont retourné le taux sans risque sur une base ajustée au risque entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016.
Fonds Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X
Le Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) est un ETF à effet de levier qui a été émis par Direxion le 28 mai 2015. Le fonds est similaire au ProShares Ultra Biotech ETF et offre une exposition à effet de levier à son indice sous-jacent. Le Fonds Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X cherche à reproduire l'indice Biotech Select Industry Standard & Poor's et à fournir un rendement en pourcentage trois fois plus élevé que l'indice en détenant des produits dérivés et des actions ordinaires.
Au 19 avril 2016, LABU avait 252, 8 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Le fonds est conseillé par Rafferty Asset Management LLC et applique un ratio de frais net annuel de 0, 97%, ce qui est légèrement supérieur à celui du FNB ProShares Ultra Biotech. Le fonds n'a pas participé à la course haussière remarquable comme le FNB ProShares Ultra Biotech, et par conséquent, le fonds Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X n'a pas de rendements intéressants. Au 31 mars 2015, le fonds était en baisse de 67, 44% sur un an, et de plus de 80% depuis sa création. Cela est principalement dû au recul de l'industrie biotechnologique, qui est principalement dû à des préoccupations macroéconomiques mondiales et à l'augmentation potentielle des réglementations au sein de l'industrie.
