Table des matières
- Qu'est-ce que la quasi-monnaie?
- Comprendre le quasi-argent
- Gestion de patrimoine personnel
- Liquidité d'entreprise
- Près de l'argent et de la masse monétaire
- L'argent contre l'argent
Qu'est-ce que la quasi-monnaie?
La quasi-monnaie est un terme d'économie financière décrivant des actifs non monétaires qui sont très liquides et facilement convertibles en espèces. La quasi-monnaie peut également être appelée quasi-monnaie ou quasi-espèces. La proximité des quasi-sommes est importante pour déterminer les niveaux de liquidité. Des exemples d'actifs proches de l'argent comprennent les comptes d'épargne, les certificats de dépôt (CD), les devises étrangères, les comptes du marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor. En général, les actifs proches de la monnaie inclus dans l'analyse de la quasi-monnaie varient en fonction du type d'analyse.
Points clés à retenir
- La quasi-monnaie fait référence aux actifs non monétaires. La quasi-monnaie peut facilement être convertie en espèces. La quasi-monnaie et la proximité des quasi-sommes sont des considérations importantes dans une variété de différents types d'analyse de la liquidité.
La quasi-monnaie et les quasi-argent (ou quasi-argent) ont largement influencé l'analyse financière et les considérations économiques pendant des décennies. Les analystes financiers considèrent la quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité. Les banques centrales et les économistes utilisent le concept de quasi-monnaie pour déterminer les différents niveaux de masse monétaire, la proximité des quasi-fonds servant de facteur pour classer les actifs en M1, M2 ou M3.
Comprendre le quasi-argent
La quasi-monnaie est un terme que les analystes utilisent pour comprendre et quantifier la liquidité et la proximité de la liquidité des actifs financiers. Les considérations de quasi-argent sont envisagées dans divers scénarios de marché. Comprendre la quasi-monnaie et la proximité des quasi-sommes est essentiel dans l'analyse des états financiers des entreprises et la gestion de la masse monétaire. La quasi-monnaie peut également être importante dans tous les types de gestion de patrimoine, car son analyse fournit un baromètre pour la liquidité en espèces, la conversion des équivalents de trésorerie et le risque.
Les quasi-fonds désignent généralement l'ensemble de la quasi-monnaie d'une entité. La proximité des fonds proches variera en fonction des délais réels de conversion en espèces. D'autres facteurs affectant la quasi-monnaie peuvent également inclure des frais de transaction ou des pénalités liés aux retraits.
Gestion de patrimoine personnel
Dans la gestion de patrimoine personnel, la quasi-monnaie peut être un facteur important influençant la tolérance au risque d'un investisseur. La quasi-monnaie comprend généralement des actifs qu'un investisseur peut facilement convertir en espèces en quelques jours ou mois. Les investisseurs qui dépendent fortement de la liquidité élevée de la quasi-monnaie choisiront des options à court terme à très faible risque, comme les comptes d'épargne à haut rendement, les comptes du marché monétaire, les CD à six mois et les bons du Trésor, qui peuvent gagner environ 2% par an. avec peu de risque de perte. Les investisseurs qui ont des stocks de liquidités plus élevés peuvent potentiellement étendre davantage la proximité des fonds proches pour obtenir des rendements plus élevés. Par exemple, les CD à deux ans ont un horizon de maturité plus long avec un rendement attendu plus élevé et sont donc plus éloignés du spectre qu'un CD à six mois.
Au-delà des choix à faible risque proches de l'argent, les investisseurs ont également des options à plus haut risque comme les actions. Ces investissements peuvent être convertis en espèces par le biais des opérations sur le marché en quelques jours environ, ce qui leur confère une proximité à très court terme. Cependant, la volatilité et le risque des investissements en actions peuvent signifier que les investisseurs ont moins à retirer pour un besoin immédiat.
Liquidité d'entreprise
Le concept de quasi-argent et de proximité de quasi-argent fait partie intégrante de l'analyse des états financiers des entreprises. Il se trouve au cœur de l'analyse de la liquidité du bilan. Ici, la proximité de quasi-argent est illustrée par les deux rapports essentiels, le rapport rapide et le rapport actuel.
Le ratio rapide examine les actifs dont la proximité est la plus courte. Ces actifs comprennent les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les débiteurs. La division de la combinaison de ces actifs rapides par les passifs courants donne le ratio des actifs les plus liquides d'une entreprise à ses passifs courants. Souvent considéré de deux manières, ce ratio indique la valeur des actifs rapides par 1 $ de passif à court terme ou le niveau de couverture des actifs rapides au passif à court terme. En général, plus le ratio rapide est élevé, plus une entreprise est capable de couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides.
Le ratio actuel pousse légèrement plus loin sur le spectre de proximité avec des actifs moins liquides que des actifs rapides mais toujours convertibles en espèces dans un délai d'un an. Le ratio actuel est calculé en divisant tous les actifs courants d'une entreprise par ses passifs courants. Il examine la liquidité d'une entreprise sur un horizon d'un an.
Près de l'argent et de la masse monétaire
L'analyse et l'intégration des techniques de la masse monétaire par les économistes approfondissent davantage le concept de proximité de l'argent en décomposant les actifs de quasi-monnaie en niveaux de proximité. Ces niveaux sont classés comme M1, M2 et M3.
La Réserve fédérale dispose généralement de trois leviers qu'elle peut utiliser pour influencer la masse monétaire. Ces leviers sont les opérations d'open market, le taux des fonds fédéraux et les réserves obligatoires des banques. L'ajustement d'un ou de tous ces leviers peut affecter la masse monétaire et ses différents niveaux. Ainsi, les niveaux de masse monétaire peuvent être importants dans une analyse complète de la politique des banques centrales.
Lorsqu'ils prennent des décisions de banque centrale, les économistes fédéraux tiennent généralement compte des implications M1, M2 et M3. M1 se concentre sur la trésorerie et exclut la quasi-monnaie. Les actifs M1 sont également appelés monnaie étroite. M1 comprend les espèces, les pièces, les dépôts à vue et tous les actifs du compte courant. La masse monétaire M2 comprend de la quasi-monnaie et a une proximité intermédiaire. Il comprend tout dans M1 plus les dépôts d'épargne, les dépôts à terme de moins de 100 000 $ et les fonds du marché monétaire de détail. M3 est l'évaluation la plus large de la masse monétaire, également connue sous le nom de monnaie au sens large. Il a l'allocation de conversion la plus longue. M3 comprend M1 et M2 plus les dépôts à terme à plus long terme et plus importants, ainsi que les fonds institutionnels du marché monétaire. Aux États-Unis, la Réserve fédérale utilise principalement les statistiques M1 et M2 pour des considérations politiques. La Réserve fédérale a cessé de déclarer M3 en 2006.
La quasi-monnaie fait partie de la masse monétaire M2.
L'argent contre l'argent
Dans toutes les évaluations de l'argent proche, il peut être important de faire la distinction entre l'argent et l'argent proche. L'argent comprend les espèces en caisse ou en espèces qui peuvent être obtenues sur demande pour être utilisées comme moyen d'échange transactionnel. La quasi-monnaie nécessite un certain temps de conversion en espèces. Les particuliers et les entreprises doivent disposer de liquidités pour faire face à leurs obligations immédiates. Dans l'analyse de la banque centrale, M1 est principalement composé d'argent réel. La quasi-monnaie n'est pas de l'argent liquide, mais plutôt des actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces. Le domaine des actifs proches de l'argent variera en fonction du type d'analyse. La proximité des quasi-sommes sera également un facteur à considérer lors de la prise de décisions financières de tout type.
