Qu'est-ce qu'un fonds de dette
Un fonds de dette est un pool d'investissement, tel qu'un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse, dans lequel les principaux titres comprennent des placements à revenu fixe. Un fonds de dette peut investir dans des obligations à court ou à long terme, des produits titrisés, des instruments du marché monétaire ou une dette à taux variable. En moyenne, les ratios de frais sur les fonds de dette sont inférieurs à ceux attachés aux fonds d'actions car les frais de gestion globaux sont plus faibles.
Souvent appelés fonds de crédit ou fonds à revenu fixe, les fonds de dette appartiennent à la catégorie des actifs à revenu fixe. Ces véhicules à faible risque sont habituellement recherchés par les investisseurs qui cherchent à préserver leur capital et / ou à réaliser des distributions de revenus à faible risque.
Points clés à retenir
- Un fonds de dette désigne un fonds commun de placement, un fonds négocié en bourse (FNB) ou toute autre offre de placement groupée dont les investissements sous-jacents contiennent principalement des placements à revenu fixe. Les frais sur les fonds d'emprunt sont inférieurs à ceux associés aux fonds d'actions parce que ses coûts de gestion sont intrinsèquement inférieurs. Les investisseurs intéressés par les options de fonds de dette peuvent choisir entre des produits passifs et actifs.
Risque lié au fonds d'emprunt
Les fonds de dette peuvent investir dans une large gamme de titres, avec des niveaux de risque associés variables. La dette du gouvernement américain est généralement considérée comme présentant le moins de risques. Le profil de risque de la dette des entreprises émise par les entreprises dans le cadre de leurs structures de capital est généralement classé par la cote de crédit de l'entreprise.
Les titres de créance de qualité supérieure sont émis par des sociétés dont les perspectives sont stables et la qualité du crédit élevée. La dette à haut rendement, qui est principalement émise par des sociétés de moindre qualité de crédit avec des perspectives de croissance émergentes potentielles, offre des rendements plus élevés, ainsi qu'un risque prospectif plus élevé. Les autres catégories de dettes comprennent la dette des marchés développés et la dette des marchés émergents.
Investissement dans un fonds de dette
Les investisseurs peuvent choisir parmi une large gamme d'options de fonds de dette à faible risque, dans des produits passifs et actifs.
Passif
Certains des fonds d'investissement à revenu fixe passifs les plus importants et les plus activement négociés cherchent à reproduire les meilleurs indices de référence à revenu fixe, notamment l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond et l'indice ICE US Treasury Core Bond Index. Les ETF passifs répliquant ces indices comprennent:
Le FNB iShares Core US Aggregate Bond (AGG) est un fonds de réplication à gestion passive qui suit l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond. Le fonds a un ratio de frais net de 0, 05%. Son rendement cumulatif jusqu'au 8 juillet 2019 est de 5, 97%.
Le iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) est un fonds de réplication d'indices géré passivement qui suit l'indice ICE US Treasury Core Bond Index. Son ratio de dépenses nettes est de 0, 15% et son rendement cumulatif jusqu'au 8 juillet 2019 est de 4, 60%.
actif
Le marché des fonds de dette comprend également un large éventail de gestionnaires actifs, qui cherchent à surperformer les indices de fonds de dette tels que l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond et l'indice ICE US Treasury Core Bond Index.
Le FNB First Trust Tactical High Yield (HYLS) est un exemple de fonds de dette géré activement qui investit pour le revenu et l'appréciation du capital. Depuis le début de l'année, le rendement de la valeur liquidative au 31 octobre 2017 est de 5, 95%. Bien que le fonds ne surperforme pas son indice sélectionné depuis le début de l'année, il est l'un des fonds les plus performants de l'univers des obligations américaines à haut rendement.
Dans l'ensemble, les investisseurs dans des fonds de dette doivent comprendre les mesures de calcul du rendement utilisées comme indicateurs de performance. Étant donné que les fonds de dette impliquent la génération de revenus, les fonds peuvent verser des dividendes mensuels ou trimestriels prévus. Les calculs de rendement total tiennent compte des paiements de revenu, contrairement aux calculs de rendement général.
Fonds de dette mondiale
Les pays émettent de la dette sous diverses formes pour soutenir leurs politiques budgétaires gouvernementales. Aux États-Unis, la dette émise par le gouvernement est généralement considérée comme le placement à revenu fixe le moins risqué du marché.
Fonds de dette américaine
Le gouvernement américain émet une large gamme de titres à investir. Ces titres peuvent être investis directement, ou les investisseurs peuvent choisir d'investir dans des fonds de dette diversifiés qui incluent ces titres. IShares de BlackRock est l'un des principaux gestionnaires du marché des FNB de fonds de dette du gouvernement américain indexés.
Les fonds de dette de sociétés américaines sont généralement séparés par la qualité de crédit de l'émetteur. Les sociétés américaines ont l'une des cotes de crédit les plus élevées au monde, ce qui place les fonds de la dette américaine en forte demande.
Fonds de dette mondiale
De nombreux pays proposent des investissements en dette pour soutenir les politiques budgétaires du gouvernement. Les risques et les rendements des fonds de la dette publique varient en fonction de l'environnement politique et économique d'un pays. À l'instar des actions, les fonds d'obligations de sociétés mondiales peuvent être séparés par les indices des marchés développés et émergents. Les notations de crédit sont attribuées aux obligations d'État et aux obligations de sociétés, à l'aide d'une analyse de notation de crédit normalisée à l'échelle mondiale.
