Quelle est la valeur liquidative par action - NAVPS?
La valeur liquidative par action (NAVPS) est une expression de la valeur liquidative qui représente la valeur par action d'un fonds commun de placement, d'un fonds négocié en bourse (ETF) ou d'un fonds à capital fixe. Il est calculé en divisant la valeur liquidative totale du fonds ou de la société par le nombre d'actions en circulation et est également appelé valeur comptable par action.
La formule de la valeur liquidative par action - NAVPS est
La Valeur liquidative par action = actions en circulation ANV où: VL = actif-passif
Comment calculer la valeur liquidative par action - NAVPS
La valeur liquidative par action (NAVPS) est calculée en divisant la valeur liquidative par le nombre d'actions en circulation.
Que vous dit NAVPS?
La valeur liquidative par action (NAVPS) est souvent utilisée pour les fonds communs de placement ou les fonds communs de placement, car les actions de ces fonds enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sont remboursées à leur valeur liquidative.
En se référant à la formule de la valeur liquidative par action (NAVPS) ci-dessus, les actifs comprennent la valeur marchande totale des investissements du fonds, la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances et les produits à recevoir. Les passifs correspondent au total des passifs à court terme et à long terme, plus toutes les charges à payer, telles que les salaires du personnel, les services publics et les autres dépenses opérationnelles. Le nombre total de dépenses peut être important, car les frais de gestion, les frais de distribution et de commercialisation, les frais d'agent des transferts, les frais de dépositaire et de vérification peuvent tous être inclus.
Points clés à retenir
- NAVPS représente la valeur par action d'un OPC, d'un FNB ou d'un fonds à capital fixe. Il est souvent utilisé en relation avec les fonds communs de placement à capital variable, car les actions sont rachetées à leur valeur liquidative.
Exemple d'utilisation de la valeur liquidative par action - NAVPS
Prenons un fonds commun de placement avec 7, 5 millions d'actions en circulation, 500 millions de dollars d'investissements, 15 millions de dollars en espèces, 1, 5 million de dollars de créances et des produits à recevoir de 250 000 $. Quant aux passifs, le fonds a 20 millions de dollars de passifs à court terme et 5 millions de dollars de passifs à long terme. Le fonds a 35 000 $ de charges d'exploitation à payer et 15 000 $ d'autres charges à payer. Les actifs, passifs et NAVPS sont calculés comme suit:
La Actif = Actif = Passif = Passif = NAVPS == 500 000 000 $ + 15 000 000 $ + 1 500 000 $ + 250 000 $ = 516 750 000 $ 20 000 000 $ + 5 000 000 $ + 35 000 $ + 15 000 $ = 25 050 000 7 500 000 $ 516 750 000 000 $ - 25 050 000 7 500 000 $ 491 700 000 000 $ = 65, 56 $
Pour les fonds communs de placement et les FNB, le NAVPS est souvent facilement accessible sur des sites comme Morningstar. Comme indiqué ci-dessous, le prix du marché et la valeur liquidative des FNB peuvent différer. Par exemple, le prix du marché du SPDR S&P 500 ETF est de 279, 14 $ au 22 février 2019, tandis que son NAVPS est enregistré à 279, 18 $ sur Morningstar.
La différence entre NAVPS et le prix du marché
Pour un OPC, le NAVPS est le prix auquel les actions sont achetées et vendues à la fin de chaque jour de bourse. Les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds à capital fixe sont différents en ce qu'ils se négocient en tant qu'actions tout au long de la journée de négociation. Étant donné que ces types de fonds sont soumis aux forces du marché, leur NAVPS peut à tout moment s'écarter des prix d'achat et de vente réels des fonds.
Les NAVPS pour les ETF et les fonds à capital fixe sont calculés à la fin de la journée de négociation à des fins de déclaration, mais sont mis à jour plusieurs fois par minute en temps réel tout au long de la journée de négociation.
Limites d'utilisation de la valeur liquidative par action - NAVPS
Dans le cadre des états financiers des sociétés cotées en bourse, la valeur liquidative par action NAVPS est généralement inférieure au prix du marché par action. Le principe de la comptabilité historique, qui tend à sous-estimer certaines valeurs d'actifs, et les forces de l'offre et de la demande du marché poussent généralement les cours des actions au-dessus de la valeur comptable par action.
En savoir plus sur la valeur liquidative par action - NAVPS
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