Table des matières
- Qu'est-ce que la marge d'intérêt nette?
- Fonctionnement de la marge d'intérêt nette
- Calcul de la marge d'intérêt nette
- Ce qui affecte la marge d'intérêt nette
- Marge d'intérêt nette et opérations bancaires
- Marges d'intérêts nets historiques
- Banques américaines et marge d'intérêt nette
Qu'est-ce que la marge d'intérêt nette?
La marge d'intérêt nette est un ratio qui mesure le succès d'une entreprise à investir ses fonds par rapport à ses dépenses sur les mêmes investissements. Une valeur négative indique que l'entreprise n'a pas pris une décision d'investissement optimale parce que les frais d'intérêt dépassent le montant des rendements générés par les investissements.
La marge d'intérêt nette est exprimée en pourcentage. C'est l'un des indicateurs de rentabilité d'une organisation, montrant combien elle gagne sur les intérêts de ses produits de crédit - prêts, hypothèques - par rapport aux intérêts qu'elle verse sur des choses comme les comptes d'épargne et les certificats de dépôt (CD).
Fonctionnement de la marge d'intérêt nette
La marge d'intérêt nette est généralement utilisée pour une banque ou une entreprise d'investissement qui investit l'argent des déposants, ce qui permet une marge d'intérêt entre ce qui est payé au client de la banque et ce qui est fait de l'emprunteur des fonds.
Une marge nette d'intérêts positive indique qu'une entité investit ses fonds efficacement, tandis qu'un rendement négatif implique que la banque ou l'entreprise d'investissement n'investit pas efficacement. Dans un scénario de marge d'intérêt nette négative, l'entreprise est mieux servie en appliquant les fonds d'investissement à l'encours de la dette ou en utilisant les fonds pour des sources de revenus plus rentables.
La marge d'intérêt nette est un indicateur de rentabilité que les investisseurs doivent vraiment comprendre avant d'effectuer certains investissements. Voici un moyen de simplifier le concept de marge d'intérêt nette. Les banques prêtent de l'argent aux clients. Ce capital provient de l'argent des personnes effectuant des dépôts, d'autres prêteurs et des actionnaires. Ils gagnent de l'argent grâce aux intérêts sur ces prêts, qui sont compensés par les intérêts qu'ils paient aux consommateurs avec des comptes d'épargne. Si une banque a systématiquement une marge nette d'intérêts négative, les investisseurs peuvent vouloir rester clairs car elle prête plus qu'elle ne rapporte en intérêts. Tous les chiffres nécessaires au calcul de la marge nette d'intérêts d'un établissement figurent dans ses états financiers.
Marge nette d'intérêts
Calcul de la marge d'intérêt nette
La marge d'intérêt nette est calculée comme suit:
Utilisons cette formule pour calculer la marge d'intérêt nette d'une entreprise fictive. Supposons qu'ABC Corp ait un retour sur investissement de 1 000 000 $, des intérêts débiteurs de 2 000 000 $ et un actif productif moyen de 10 000 000 $. La marge nette d'intérêts d'ABC Corp s'élève à -10%. Cela reflète le fait qu'ABC Corp a perdu plus d'argent en raison des frais d'intérêt qu'elle n'en a gagnés grâce aux investissements. ABC Corp s'en tirerait mieux si elle utilisait les fonds d'investissement pour rembourser ses dettes plutôt que pour effectuer cet investissement.
Points clés à retenir
- La marge d'intérêt nette est une mesure de rentabilité qui mesure combien une banque gagne en intérêts par rapport au montant qu'elle paie aux consommateurs. Il est généralement utilisé pour une banque ou une entreprise d'investissement qui investit l'argent des déposants.Une marge d'intérêt nette positive indique qu'une banque investit efficacement, tandis qu'un rendement négatif implique qu'elle n'investit pas efficacement.La marge d'intérêt nette peut être calculée en soustrayant les frais d'intérêt de les intérêts créditeurs, puis en divisant ce chiffre par le revenu moyen des actifs.
Ce qui affecte la marge d'intérêt nette
Plusieurs facteurs affectent la marge d'intérêt nette d'une institution financière. Premièrement, l'offre et la demande. S'il existe une forte demande de comptes d'épargne par rapport aux prêts, la marge nette d'intérêts diminue, car la banque est tenue de payer plus d'intérêts qu'elle n'en reçoit. À l'inverse, une demande plus élevée de prêts par rapport aux comptes d'épargne - plus de consommateurs empruntent qu'épargnant - signifie que la marge d'intérêt nette d'une banque augmente.
La politique monétaire et la réglementation fiscale peuvent avoir une incidence sur la marge nette d'intérêts d'une banque, car l'orientation des taux d'intérêt détermine si les consommateurs empruntent ou épargnent.
La politique monétaire et les réglementations fixées par les banques centrales ont également une influence sur les marges nettes d'intérêt des banques, car elles jouent un rôle dans la demande d'épargne et de crédit. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les consommateurs sont plus susceptibles d'emprunter et moins susceptibles d'épargner. Cela se traduit généralement par des marges d'intérêt nettes plus élevées. Mais s'ils augmentent les taux, les prêts deviennent plus chers, rendant l'épargne plus attrayante, diminuant ainsi les marges d'intérêt nettes.
Marge d'intérêt nette et banque de détail
La marge d'intérêt nette est bien expliquée en illustrant comment une banque de détail tire des intérêts des dépôts des clients. La plupart des banques offrent des intérêts sur les dépôts des clients, généralement de l'ordre de 1% par an. À ce stade, la banque de détail se retourne et prête un total de dépôts de plusieurs clients sous forme de prêt à des petites entreprises à un taux d'intérêt annuel de 5%. La marge entre ces deux montants est considérée comme l'écart net d'intérêt. Dans ce cas, cela équivaut à un écart de 4% entre le coût d'emprunt des fonds auprès des clients des banques et la valeur des intérêts gagnés en le prêtant à d'autres clients.
La marge d'intérêt nette ajoute une autre dimension à l'écart d'intérêt net en basant le ratio sur l'ensemble de sa base d'actifs. Disons qu'une banque a des actifs de 1, 2 million de dollars, des dépôts de 1 million de dollars avec un intérêt annuel de 1% pour les déposants et des prêts de 900 000 $ avec un intérêt de 5%. Cela signifie que ses rendements de placement totalisent 45 000 $ et ses intérêts débiteurs sont de 10 000 $. En utilisant la formule ci-dessus, la marge d'intérêt nette de la banque est de 2, 92%.
Marges d'intérêts nets historiques
Le Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) publie chaque trimestre une moyenne des marges nettes d'intérêt pour toutes les banques américaines. Historiquement, ce chiffre a suivi une tendance à la baisse, se situant en moyenne à environ 3, 8% depuis son premier enregistrement en 1984. Les périodes de récession coïncident avec des baisses des marges d'intérêt nettes moyennes tandis que les périodes d'expansion économique ont connu une forte augmentation initiale du chiffre, suivie de baisses graduelles. Le mouvement global de la marge d'intérêt nette moyenne a modérément suivi, avec retard, le mouvement du taux des fonds fédéraux au fil du temps - bien que les économistes de la Fed aient publié des recherches contestant l'idée que les banques obtiennent de meilleurs résultats pendant les périodes de politique monétaire stricte.
Après la crise financière de 2008, les banques aux États-Unis ont affiché des marges d'intérêt nettes en baisse en raison de la baisse du taux des fonds fédéraux, un taux d'intérêt de référence qui a atteint des niveaux presque nuls de 2008 à 2016. Le taux des fonds fédéraux nettement bas a forcé le filet les écarts d'intérêt des institutions bancaires se réduisent, et pendant cette récession, la marge d'intérêt nette moyenne des banques aux États-Unis a perdu près d'un quart de sa valeur avant de finalement remonter en 2015.
Banques américaines et marge d'intérêt nette
La Réserve fédérale américaine suit la moyenne de la marge d'intérêt nette de toutes les banques américaines chaque trimestre. Il calcule le chiffre à partir des données collectées par la FFIEC. La banque centrale a déclaré que la marge nette d'intérêt moyenne de toutes les banques américaines à la fin du premier trimestre de 2019 était de 3, 36%.
Les marges d'intérêts nettes des trois principales banques américaines pour le trimestre se terminant le 31 mars 2019 étaient les suivantes:
- JP Morgan Chase: 2, 88% Bank of America: 2, 64% Wells Fargo: 3, 1%
La moyenne des trois premiers - 2, 87% - était inférieure à la moyenne nationale. Capital One, qui se classe parmi les 10 premières banques du pays, avait cependant une marge d'intérêt nette de 7, 22%. Avec ses comptes de chèques et d'épargne, la banque est un important fournisseur de cartes de crédit, de prêts automobiles et de prêts immobiliers.
