Qu'est-ce qu'une déclaration d'achat et de vente?
Une déclaration d'achat et de vente (P&S) détaille la vente et la compensation d'une position à terme ou d'options. Le commerçant de commission à terme (FCM) envoie la déclaration au client une fois la position compensée (clôturée). Il comprend le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix reçus, le résultat brut, les commissions et le résultat net de la transaction. Une déclaration de confirmation peut également l'accompagner.
Points clés à retenir
- Le relevé P&S détaille les prix et les effets de la transaction dans un compte à terme, il répertorie le nombre de contrats à terme ou d'options dans les transactions de clôture, ainsi que les modifications des soldes.Cette déclaration contraste avec une déclaration de confirmation qui détaille l'ouverture. des postes.
Comprendre la déclaration d'achat et de vente (P&S)
L'instruction P&S sert de résumé de l'activité de transaction de compensation la plus récente qui clôt toutes les positions ouvertes. Il fournit les détails de la transaction et tout changement de marge. Il est similaire à un reçu pour les transactions à terme. Il signale également le nouveau solde d'un compte, que ce soit par des gains ou des pertes sur la position, et également lorsqu'un client ajoute ou retire des fonds.
En revanche, une déclaration de confirmation, également envoyée par le commissionnaire à terme (FCM), détaille l'ouverture ou le lancement d'une position sur futures ou options. Cette déclaration détaille également le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix auxquels les contrats ont été achetés ou vendus.
Les marchands de commissions sur contrats à terme envoient également des relevés P&S après d'autres événements qui modifient le solde du compte. Cela comprend les dépôts des clients, le retrait de la marge et lorsque la FCM elle-même place une marge excédentaire dans un instrument portant intérêt afin de maximiser le rendement du client.
Un commerçant de commission à terme joue un rôle essentiel en permettant aux clients de participer aux marchés à terme. Un FCM est un individu ou une organisation, enregistré auprès de la National Futures Association (NFA), impliqué dans la sollicitation ou l'acceptation d'ordres d'achat ou de vente de contrats à terme ou d'options sur contrats à terme en échange du paiement d'argent (commission) ou d'autres actifs des clients. Un FCM a également la responsabilité de collecter la marge des clients.
Positions de compensation
Bien que ce ne soit pas sa seule fonction, le relevé d'achat et de vente permet au client de savoir quand une position existante, longue ou courte, est fermée, appelée compensation de la position. Plus précisément, une opération de compensation est une activité qui annule exactement les risques et les avantages d'un autre instrument d'un portefeuille. Le trader l'utilise lorsqu'il n'est pas possible de clôturer ou de terminer la transaction d'origine, comme souhaité. L'impossibilité de clôturer une position se produit fréquemment avec des options et d'autres instruments de négociation financière plus complexes.
Par exemple, si le client a acheté un contrat à terme, la vente ultérieure de ce contrat est détaillée dans le P&S. Cependant, si le client détenait une position courte, l'achat d'un contrat à terme équivalent compenserait ce short, supprimant ainsi l'exposition du client à ce marché.
Des ventes partielles et des compensations apparaissent également dans les relevés de compte de résultat.
