Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) ont enregistré la plus forte baisse en pourcentage sur une journée depuis juillet 2016 lors de la session de mardi, prises dans un plongeon technologique qui pourrait présager des prix beaucoup plus bas après des mois de gains historiques. Le géant du divertissement en streaming avait été le plus fort des membres FANG en 2018, gagnant plus de 70% en moins de trois mois, mais pouvait maintenant renoncer à une bonne partie de cet avantage.
Les médias financiers blâment les craintes commerciales et la débâcle de Facebook, Inc. (FB) pour le malaise de la technologie, mais des forces plus simples peuvent être à l'œuvre. Le secteur du leadership a été acheté trop agressivement au cours des derniers mois, la foule des détaillants sautant sur des actions chères sans tenir compte des perspectives de bénéfices ou de revenus. La marée tourne maintenant, avec une réversion moyenne à la recherche de niveaux de soutien tout en secouant les mains faibles, suite à l'observation de longue date que plus le mouvement est grand, plus la base est large .
Graphique à long terme NFLX (2004-2018)
Une tendance à la hausse sur 16 mois a atteint 5, 68 $ en janvier 2004, deux semaines seulement avant que la société n'émette son premier fractionnement d'actions. Il a construit un petit sommet à ce niveau et est tombé en panne, affichant un creux de 2005 à 1, 27 $ et remontant à nouveau. Le rallye est resté au-dessous du plus haut précédent de 2006, marquant une résistance qui a nié toute hausse jusqu'à une cassure de 2009, deux ans après que la société a introduit son service de streaming extrêmement populaire.
La tendance haussière a enregistré des gains spectaculaires au deuxième semestre de 2011, atteignant le plus bas des 40 $ avant une forte baisse qui a atteint les chiffres à un chiffre en 2012. Elle a atteint un creux de près de 7, 50 $ au deuxième semestre et a atteint le sommet précédent en septembre 2013., avant une cassure qui s'est rapidement abaissée dans une fourchette de négociation entre les bas 40 $ et les 60 $ supérieurs. Une poussée des achats au second semestre 2015 a franchi la barrière mais a également rapidement ralenti, creusant une fourchette plus élevée qui a généré des nuits blanches pour les actionnaires.
Un écart de rupture d'octobre 2016 a marqué la fin de l'action des prix en escalier, générant une avancée de tendance saine qui s'est atténuée dans un canal haussier en 2017. Il a éclaté au-dessus de la résistance des canaux en janvier 2018, gagnant plus de 100 points dans le plus haut historique de la mi-mars à 333, 98 $, et recule depuis lors en sympathie avec les autres membres de FANG. L'oscillateur stochastique mensuel reste collé au niveau de surachat malgré le ralentissement, mais l'indicateur hebdomadaire a chuté dans son premier cycle de vente depuis décembre 2017.
Graphique à court terme NFLX (2016-2018)
Les grilles de Fibonacci s'étalant sur les vagues de rallye de décembre 2017 à mars 2018 et de février à mars organisent une action verticale des prix, mise en évidence par l'écart non comblé du 23 janvier entre 228 $ et 248 $. Le stock a pénétré l'écart de 12 points lors du déclin de février, laissant un trou de huit points qui pourrait attirer des offres magnétiques. Cette vente s'est inversée au niveau de retracement de 0, 618 de la tendance haussière générale, indiquant que la zone de prix de 235 $ à 250 $ marque un champ de bataille clé pour les taureaux et les ours.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en juin 2015 lorsque le titre s'échangeait de plus de 200 points et est entré dans une vague de distribution qui s'est terminée en février 2016. Le pouvoir d'achat n'a pas égalé le pouvoir des prix depuis ce temps, l'indicateur atteignant juste le plus haut précédent (ligne bleue) en janvier 2018. De façon inquiétante, une cassure au-dessus de ce niveau a échoué, nous disant que cette divergence baissière de volume peut maintenant exercer sa puissance considérable. (Pour plus d'informations, voir: Amazon, Netflix Selling at 'Crazy' Prices Poised for Big Sell-Off .)
The Bottom Line
Netflix se négocie en dessous de la moyenne mobile simple de 20 jours pour la première fois depuis décembre 2017 et pourrait tester la moyenne mobile exponentielle de 50 jours à 284 $ avant d'attirer les acheteurs de dip. Une rupture à ce niveau de support pourrait déclencher des signaux de vente à plus long terme, ouvrant la porte à une forte baisse qui pourrait faire tomber le géant de la technologie dans les 220 $. (Pour plus de lecture, consultez: Netflix interdit du Festival de Cannes .)
