DÉFINITION de Faux Marché
Un faux marché se produit lorsque les prix sont manipulés et impactés par des informations erronées, empêchant la négociation efficace des prix. Ces types de marchés seront souvent entachés de fluctuations volatiles, car la véritable valeur du marché est assombrie par la désinformation.
DÉFAILLANCE Faux marché
Lorsque les investisseurs utilisent des informations inexactes pour guider leurs décisions, ils ont tendance à être irrationnels et à sur ou sous-réagir aux nouvelles. Les décisions illogiques prises par ces investisseurs faussent le marché, entraînant une fausse représentation de la valeur réelle d'un titre.
Un exemple de faux marché est le cas d'un trader écossais James Alan Craig dont les faux tweets selon lesquels deux sociétés faisaient l'objet d'une enquête ont provoqué de fortes baisses des cours des actions des deux sociétés et déclenché une interruption des échanges dans l'une d'entre elles en 2015. The Securities et Exchange Commission a déposé des accusations de fraude en valeurs mobilières contre lui. La plainte de la SEC alléguait que la première série de faux tweets de Craig avait fait chuter le cours des actions d'Audience Inc. de 28% la veille du jour où le Nasdaq avait temporairement interrompu ses activités. Le lendemain, les faux tweets de Craig sur Sarepta Therapeutics Inc. ont fait chuter son cours de 16%. Pour ses tweets frauduleux, Craig a créé de faux comptes Twitter qui ressemblaient aux comptes de deux sociétés de recherche en valeurs mobilières bien connues. À chaque occasion, Craig a activement acheté et vendu des actions des sociétés cibles, mais n'a pas réussi à générer un profit important de ses transactions.
Après la découverte de la fraude, la SEC a publié une alerte aux investisseurs intitulée Social Media and Investing - Stock Rumors, préparée par l'Office of Investor Education and Advocacy. L'alerte a mis en garde les investisseurs contre les fraudeurs qui pourraient tenter de manipuler les cours des actions via les médias sociaux pour diffuser des informations fausses ou trompeuses sur les actions, et fournit également des conseils pour reconnaître les signaux d'alarme de la fraude à l'investissement.
