Nike, Inc. (NKE) a été l'une des actions les plus en vogue en 2018, en hausse de plus de 31%. Cependant, les actions de la société de sneakers ont reculé au cours des deux dernières semaines et pourraient encore chuter de 9% sur la base d'une analyse technique.
Les attentes quant à la faiblesse du deuxième trimestre fiscal alimentent les signaux techniques baissiers alors que les analystes réduisent leurs estimations de bénéfices. La société a publié de solides résultats financiers au premier trimestre 2019 malgré des marges brutes plus faibles que prévu, tandis que les prévisions du deuxième trimestre étaient décevantes. (Voir: Nike Profit Tops Targets but Margins Déappoint Some .)
Données NKE par YCharts
Graphiques techniques faibles
Les graphiques techniques montrent que Nike a tendance à augmenter dans un canal de trading depuis avril. Maintenant, le stock pourrait être en deçà de la fourchette inférieure de ce canal, ce qui pourrait entraîner une accélération des pertes avec le prochain niveau de support technique autour de 75, 65 $, soit une baisse de 8, 5% par rapport à son cours de clôture de 82, 50 $ le 3 octobre. (Voir: Nike Stock pourrait baisser de 10% après Kaepernick Gamble .)
Un autre signe négatif est l'indice de force relative qui a évolué latéralement entre juin et septembre alors que l'action atteignait de nouveaux sommets. Il s'agit d'une divergence baissière, et cela suggère que l'élan haussier est maintenant en train de disparaître.
Réduire les estimations
Les perspectives plus faibles que prévu ont pour conséquence que les analystes réduisent leurs estimations de bénéfices et de revenus pour le deuxième trimestre fiscal. Au cours du dernier mois, les analystes ont réduit leurs estimations de bénéfices de 13% à 0, 46 $ pour le trimestre. Parallèlement, les estimations de revenus ont baissé de 1, 2% pour atteindre 9, 1 milliards de dollars.
En raison de la forte baisse des estimations, les analystes ne voient plus de croissance des bénéfices ce trimestre par rapport au même trimestre il y a un an. Mais les estimations pour l'année entière restent inchangées et devraient augmenter de près de 11%.
NKE EPS Estimates for Current Quarter data by YCharts
Stock cher
Un autre obstacle potentiel pour le titre est sa valorisation, qui est maintenant à son plus haut niveau depuis 2016 avec un ratio PE 2020 de 31, 2. L'action se négocie au triple de son taux de croissance des bénéfices 2020 de 18%.
Pour que les actions de Nike continuent de grimper au cours des prochains mois, la société devra continuer à générer une forte croissance des bénéfices et des revenus tout en étant en mesure de fournir une expansion de marge substantielle. Les résultats trimestriels actuels jettent un peu de lumière sur ce que les investisseurs attendent et, malgré les bons résultats, ils n'étaient pas assez bons pour favoriser l'optimisme.
