Le titre de NVIDIA Corp (NVDA) pourrait augmenter de plus de 30% en 2018, mais on ne le saurait jamais sur la base de la récente action sur le cours du titre. Depuis le 15 mars, les actions de NVIDIA ont augmenté d'environ 1%, tout en se négociant dans une fourchette étroite. Le titre a également sous-performé la hausse plus large du S&P 500 d'environ 3%. Mais les faibles niveaux récents de volatilité pourraient bientôt appartenir au passé. Le marché des options est à la recherche d'une volatilité accrue du titre au cours des six prochaines semaines.
Le catalyseur de la soudaine augmentation de la volatilité surviendra probablement dans les jours précédant et suivant la publication des résultats du deuxième trimestre 2019 de la société le 16 août. Les analystes recherchent une croissance massive des bénéfices et des revenus pour le trimestre. Les bénéfices devraient augmenter d'environ 83%, tandis que les revenus devraient augmenter de 39%, les prévisions prospectives seront également un facteur important.
Volatilité massive à venir
La stratégie d'options à long terme prévoit une hausse ou une baisse des actions de NVIDIA de près de 11% d'ici le 21 septembre, par rapport au prix d'exercice de 250 $. Il place NVIDIA dans une fourchette de négociation massive de 223 $ à 277 $ à l'expiration. Le nombre d'appels ouverts au prix d'exercice de 250 $ l'emporte largement sur les options de vente par un ratio d'environ 3 pour 1, avec près de 19 000 contrats d'appels ouverts. Il suggère que les traders misent sur la hausse des actions dans les semaines à venir. La valeur en dollars des appels est d'environ 27, 7 millions de dollars, un énorme pari.
Les appels au prix d'exercice de 255 $ l'emportent également largement sur les options de vente, dans un rapport de 4 à 1, avec environ 13 300 contrats d'achat. Un acheteur des 255 $ aurait besoin que le stock augmente d'environ 6% à l'expiration pour atteindre le seuil de rentabilité.
Plus élevé que le marché
Comme on pouvait s'y attendre, la volatilité implicite est également extrêmement élevée pour l'échéance de septembre à près de 36%. C'est environ quatre fois plus élevé que la volatilité implicite du S&P 500 d'environ 9% pour la même période d'expiration.
Une histoire de hauts et de bas
La volatilité des actions NVIDIA a généralement augmenté dans les jours avant et après la publication des résultats de la société. Les actions de NVIDIA ont augmenté de plus de 18% avant la publication des résultats du premier trimestre le 10 mai, passant d'environ 220 $ le 26 avril à 260 $ le 10 mai. Les actions ont plongé d'environ 8% dans les jours qui ont suivi les résultats. De plus, les actions ont également fortement chuté à la suite de ses résultats financiers du deuxième trimestre 2018 le 10 août 2017, en baisse de 8% le lendemain.
Les traders d'options se préparent clairement à ce qui pourrait être une autre période de volatilité accrue pour NVIDIA. Avec les bénéfices imminents, l'histoire suggère que la récente période de tranquillité de l'action est sur le point de se terminer.
