Qu'est-ce qu'un indicateur de sentiment?
Un indicateur de sentiment fait référence à un indicateur graphique ou numérique conçu pour montrer ce qu'un groupe pense du marché ou de l'économie. Un indicateur de sentiment cherche à quantifier comment les croyances et les positions actuelles affectent le comportement futur. Les indicateurs de sentiment montrent à quel point un groupe de personnes est haussier ou baissier, ce qui peut aider à prévoir le comportement futur de ce groupe, souvent de manière contraire. Par exemple, lorsque les investisseurs sont extrêmement baissiers, cela est souvent un signal contraire aux traders d'indicateurs de sentiment que les prix du marché pourraient commencer à monter bientôt.
Points clés à retenir
- Il existe différents types d'indicateurs de sentiment, tels que le comportement et les croyances des consommateurs, et le comportement et les croyances des investisseurs. Des lectures extrêmes sur un indicateur de sentiment amènent certains traders à adopter un point de vue contraire. Par exemple, l'optimisme extrême est généralement suivi de pessimisme et vice versa.Les indicateurs de sentiment sont utilisés pour analyser les tendances, les actifs et l'économie du point de vue des participants invités, au lieu de simplement regarder l'actif, la tendance ou l'économie elle-même. L'indicateur de sentiment évolue dans la même direction que ce qu'il analyse, ce qui permet généralement de confirmer cette tendance.
Que vous indique un indicateur de sentiment?
Les indicateurs de sentiment peuvent être utilisés par les investisseurs pour voir dans quelle mesure les gens sont optimistes ou pessimistes quant aux conditions économiques ou du marché actuelles. Par exemple, un indicateur du sentiment des consommateurs, tel que le rapport Michigan Consumer Sentiment, montre que le pessimisme peut rendre les entreprises moins susceptibles de s'approvisionner en stocks, car elles peuvent craindre que les consommateurs ne dépensent pas.
Les données sont sujettes à interprétation. Une lecture élevée montre que les consommateurs sont optimistes. Pourtant, à partir d'une lecture élevée, certains pensent qu'il baissera probablement avec le temps. Une lecture faible montre que les consommateurs sont opprimés, à partir de là, les choses devraient s'améliorer.
Les indicateurs de sentiment ne sont qu'un élément de données et ne sont pas censés être un signal temporel pour prendre des mesures. Par exemple, si un indicateur de sentiment, tel que le ratio put / call, a une lecture très élevée (par rapport aux valeurs historiques) qui indique que les investisseurs s'attendent à une baisse des cours boursiers. L'aspect contraire indique que les prix augmenteront probablement car il reste peu de gens pour continuer à pousser les prix à la baisse. Ce que l'indicateur ne nous dit pas, c'est quand cela se produira. Au lieu de cela, les commerçants utilisent les données pour surveiller les points de retournement des prix lorsque les niveaux de sentiment atteignent des extrêmes.
Lorsque les indicateurs de sentiment ne sont pas proches des extrêmes, ils peuvent aider à confirmer la tendance actuelle. Par exemple, un ratio put / call en hausse indique que les investisseurs sont pessimistes, ce qui contribuerait à confirmer une tendance baissière des prix. De même, une baisse du ratio put / call contribuerait à confirmer une hausse des prix.
Les décideurs politiques peuvent également utiliser des indicateurs de sentiment avec d'autres données économiques pour aider à déterminer l'orientation future des taux d'intérêt, par exemple. (Pour plus d'informations, voir: Comment lire l'indice de sentiment des consommateurs du Michigan?).
Types d'indicateurs de sentiment du marché
Les investisseurs peuvent utiliser des indicateurs de sentiment pour mieux comprendre l'humeur du marché boursier. Des lectures extrêmes données par ces indicateurs peuvent indiquer des inversions imminentes.
Indice de volatilité CBOE (VIX): Les investisseurs considèrent souvent cet indicateur comme l'indice de peur car il augmente lorsque les investisseurs achètent une quantité importante d'options de vente pour protéger leurs portefeuilles. Les investisseurs qui achètent des options de vente pensent que le prix des actions sous-jacentes baissera. Si le VIX pointe, cela indique une peur au sein du marché. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce que l'indice de volatilité (VIX) indique?)
Indicateur High / Low de la Bourse de New York (NYSE): les investisseurs peuvent suivre cet indicateur pour comparer les actions réalisant de nouveaux plus hauts sur 52 semaines par rapport aux actions réalisant de nouveaux plus bas sur 52 semaines. Les pics dans les deux sens montrent souvent un sentiment haussier ou baissier extrême. Les investisseurs contraires pourraient utiliser cet indicateur de sentiment pour acheter des actions de qualité pendant les périodes de pessimisme sévère.
NYSE moyenne mobile sur 200 jours: Cet indicateur montre combien d'actions se négocient au-dessus de leur moyenne mobile à long terme et est exprimé en pourcentage. Par exemple, si l'indicateur augmente et montre que plus de 60% des actions se négocient au-dessus de leurs moyennes mobiles de 200 jours, cela indique un sentiment haussier général. Une lecture supérieure à 80% suggère que les actions pourraient être surachetées.
Statistiques sur les échanges de lots irréguliers: Cet indicateur mesure le nombre d'actions achetées et vendues en lots irréguliers, soit moins de 100 actions pour la plupart des actions. La théorie derrière cet indicateur de sentiment est que les investisseurs de détail, qui ont généralement le moins d'argent, sont susceptibles d'acheter et de vendre des lots irréguliers, d'acheter lorsque le sentiment haussier a culminé et de vendre lorsque le sentiment baissier atteint un point culminant. Par conséquent, lorsque les échanges de lots irréguliers augmentent pendant les extrêmes du marché, les investisseurs avisés peuvent prendre une position dans la direction opposée.
Le rapport sur l'engagement des traders: ce rapport hebdomadaire montre le positionnement global de différents groupes de traders sur les marchés à terme. Une position spéculative en hausse indique une hausse du prix de cet actif. Lorsque l'intérêt spéculatif atteint un extrême, cela indique que les prix pourraient aller dans l'autre sens.
La différence entre les indicateurs de sentiment et les indicateurs techniques
Alors que certains indicateurs de sentiment relèveront également de la rubrique d'un indicateur technique, ou vice versa, les indicateurs de sentiment sont destinés à montrer comment les consommateurs ou les investisseurs se sont positionnés, ou quelles sont leurs croyances actuelles sur l'économie ou le marché. Un indicateur technique est un terme large utilisé pour décrire des formules qui manipulent des données de prix ou de volume (et parfois d'autres types de données) d'un actif pour fournir une perspective différente sur ce qui se passe sur un graphique prix / volume.
Limites de l'utilisation d'un indicateur de sentiment
Les indicateurs de sentiment ne sont pas des signaux de synchronisation. Une lecture extrême du rapport sur l'engagement des traders ne signifie pas que le prix de l'actif s'inversera immédiatement. La lecture extrême peut rester en place pendant longtemps, ou le prix peut rester où il est pendant que les traders dénouent leurs positions et la lecture extrême disparaît sans un renversement de prix significatif.
Les indicateurs de sentiment sont mieux utilisés en conjonction avec d'autres formes d'analyse technique et fondamentale pour aider à confirmer le marché ou les tournants économiques. Par exemple, une lecture de sentiment extrêmement haussière, couplée à un ratio cours / bénéfice extrêmement élevé (et / ou une détérioration des fondamentaux), ainsi qu'une ventilation des prix fournissent des preuves plus concluantes d'une tendance à la baisse imminente que d'agir uniquement sur le sentiment.
