Octobre est un mois unique. Dans l'ouest, octobre est un mois de transition alors que l'automne glisse sans relâche vers l'hiver. Il possède également les seules vacances où les gens sont encouragés à se déguiser, à se faire peur et à extorquer des bonbons avec des menaces de méfait.
Octobre a une place spéciale dans la finance, connue sous le nom d'effet octobre, et est l'un des mois les plus redoutés du calendrier financier. Jetons un coup d'œil pour voir s'il y a du mérite derrière la peur. Les événements qui ont donné à octobre une mauvaise réputation s'étalent sur 100 ans.
Points clés à retenir
- L'effet d'octobre fait référence à l'anticipation psychologique que les baisses financières et les krachs boursiers sont plus susceptibles de se produire au cours de ce mois que n'importe quel autre mois. La panique bancaire de 1907, le krach boursier de 1929 et le lundi noir 1987 se sont tous produits au cours du mois. D'un point de vue historique, cependant, septembre a eu plus de marchés baissiers qu'en octobre.L'effet psychologique qui amène certains commerçants à blâmer octobre pour les baisses des marchés boursiers peut en fait en fait l'une des meilleures opportunités d'achat pour les investisseurs à contre-courant.
La panique bancaire de 1907
Une panique financière menaçait d'engloutir Wall Street, principalement en raison de menaces d'action législative contre les fiducies et de la baisse du crédit. La panique a commencé en octobre 1907 et s'est étalée sur six semaines.
Pendant ce temps, il y a eu plusieurs sorties bancaires et de fortes paniques à la bourse. Tout ce qui se tenait entre les États-Unis et un grave accident était un consortium dirigé par JP Morgan qui faisait le travail de la Réserve fédérale avant que la Réserve fédérale n'existe.
Crash boursier de 1929
Le Crash de 1929 - qui a commencé le 24 octobre - a été une effusion de sang d'une ampleur sans précédent car tant de gens avaient de l'argent investi sur le marché. Il a laissé plusieurs jours «noirs» dans les livres d'histoire, chacun avec ses propres diapositives record.
Lundi noir
Rien ne dit lundi comme une crise financière et un krach boursier inattendu. Le 19 octobre 1987 - que les historiens appellent maintenant le lundi noir - les ordres d'arrêt automatique de perte et la contagion financière ont donné au marché un étranglement complet alors qu'un effet domino faisait écho à travers le monde. La Réserve fédérale et d'autres banques centrales sont intervenues et le Dow s'est remis assez rapidement de la baisse de 22%.
Prendre le blâme pour septembre
Curieusement, septembre, pas octobre, a des marchés baissiers plus historiques. Plus important encore, les catalyseurs qui ont déclenché à la fois le crash de 1929 et la panique de 1907 se sont produits en septembre ou plus tôt, et la réaction a simplement été retardée. En 1907, la panique a presque éclaté en mars et, avec la montée des tensions sur le sort des sociétés de fiducie, aurait pu se produire en presque n'importe quel mois. Le krach de 1929 a sans doute commencé lorsque la Fed a interdit les prêts sur marge en février et augmenté les taux d'intérêt.
Dans l'ensemble, un argument très fort peut être avancé pour que septembre soit pire pour les marchés qu'en octobre, comme vous pouvez le voir sur le nombre de «Black Days» survenus au cours du mois.
L'original "Black Day"
La plupart des Américains associent le Black Friday au lendemain des vacances de Thanksgiving, un jour où les détaillants offrent d'énormes remises et les consommateurs lancent leurs achats des Fêtes. Mais le vendredi noir du 24 septembre 1869 était tout sauf festif. Jay Gould et d'autres spéculateurs ont tenté de bloquer le marché de l'or, en collaboration avec un initié du Trésor. Le prix a continué d'augmenter jusqu'à ce que le Trésor franchisse le coin en vendant 4 millions de dollars d'or du gouvernement, en baissant le prix de l'or de 25 dollars en une seule journée, déclenchant un crash catastrophique et ruinant de nombreux spéculateurs.
Mercredi noir
Le mercredi noir a eu lieu le 16 septembre 1992, avec le raid de George Soros sur la livre sterling. Cet événement de septembre est considéré comme infâme par des personnes extérieures à la communauté forex. Au sein de la communauté forex, cependant, il est vénéré comme l'un des plus grands métiers jamais réalisés. Soros aurait réalisé un bénéfice de 1 milliard de dollars sur l'accord, mais le gouvernement britannique a perdu des milliards en essayant de consolider sa monnaie, ce qui a finalement conduit à la capitulation.
Septembre 2001 et 2008
Les baisses ponctuelles d'un jour du Dow Jones survenues en septembre 2001 et 2008 étaient plus importantes que le lundi noir de 1987, la première en raison des attaques contre le World Trade Center et la seconde en raison de l'effondrement des prêts hypothécaires à risque. Le plongeon de 2008 est allé bien au-delà de l'économie américaine, réduisant presque 2 billions de dollars de l'économie mondiale en une journée.
Un ange déguisé
Étonnamment, octobre a historiquement annoncé la fin d'un plus grand nombre de marchés baissiers que le début. Le fait qu'il soit considéré négativement peut en fait en fait l'une des meilleures opportunités d'achat pour les opposants. Les glissements de 1987, 1990, 2001 et 2002 se sont retournés en octobre et ont commencé des rallyes à long terme. En particulier, le Black Monday 1987 a été l'une des grandes opportunités d'achat des 50 dernières années.
Peter Lynch, entre autres, a profité de cette occasion pour faire le plein d'entreprises solides qu'il avait ratées en montant. Lorsque le marché s'est redressé, bon nombre de ces actions ont remonté à leurs évaluations précédentes et quelques-unes sont allées bien au-delà.
Effet d'octobre injustifié
Octobre obtient un mauvais coup dur dans la finance, principalement parce que tant de jours noirs tombent ce mois-ci. Il s'agit d'un effet psychologique plutôt que de quoi que ce soit à blâmer en octobre. La majorité des investisseurs ont traversé plus de mauvais mois de septembre qu'octobre, mais le fait est que les événements financiers ne se regroupent à aucun moment.
Les pires événements de la crise financière de 2008-2009 se sont produits au printemps avec l'effondrement de Lehman Brothers. Plus de stocks chutent en novembre et décembre en raison du rééquilibrage de fin d'année, et de nombreux événements préjudiciables financièrement n'ont pas reçu le statut de jour noir simplement parce que les médias n'ont pas choisi de dépoussiérer ce surnom à l'époque.
Même s'il serait bien que les paniques financières et les krachs boursiers se limitent à un mois en particulier, octobre n'est pas plus sujet aux mauvais moments que les 11 autres mois de l'année.
