Qu'est-ce qu'une option à une touche?
Une option à une touche paie une prime au détenteur de l'option si le taux au comptant atteint le prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option.
Points clés à retenir
- Une option à une touche paie une prime au titulaire de l'option si le taux au comptant atteint le prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option.Les options à une seule touche sont généralement moins chères que d'autres options exotiques ou binaires comme la double touche unique, ou des options de barrière. Les dérivés, comme les options à une touche, ne sont pas souvent négociés par les petits investisseurs.
Comprendre les options One-Touch
Les options à une touche permettent aux investisseurs de choisir le prix cible, le délai d'expiration et la prime à recevoir lorsque le prix cible est atteint. Par rapport aux appels et aux options vanille, les options à une touche permettent aux investisseurs de bénéficier d'une prévision de marché simplifiée, oui ou non. Seuls deux résultats sont possibles avec une option à une touche si un investisseur détient le contrat jusqu'à l'expiration:
- Le prix cible est atteint et le commerçant perçoit la totalité de la prime. Le prix cible n'est pas atteint et le commerçant perd le montant initialement payé pour ouvrir la transaction.
Comme les options d'achat et de vente ordinaires, la plupart des transactions d'options à une touche peuvent être fermées avant l'expiration pour un profit ou une perte selon la proximité du marché ou de l'actif sous-jacent avec le prix cible.
Les options à touche unique sont utiles pour les traders qui pensent que le prix d'un marché ou d'un actif sous-jacent atteindra ou dépassera un certain niveau de prix à l'avenir, mais qui ne sont pas certains que le niveau de prix soit durable. Parce qu'une option à une touche n'a qu'un résultat oui ou non à l'expiration, elle est généralement moins coûteuse que d'autres options exotiques ou binaires comme les options à double touche ou à barrière.
Les dérivés, comme les options à une touche, ne sont pas souvent négociés par les petits investisseurs. Il existe des plates-formes de négociation où elles sont disponibles, mais les régulateurs en Europe et aux États-Unis ont souvent averti les investisseurs qu'ils pouvaient être trop chers. Dans de nombreux cas, il n'est pas possible de profiter de cette erreur de prix en devenant rédacteur ou vendeur d'options. Les dérivés binaires ou exotiques sont généralement négociés par des institutions qui peuvent négocier entre elles pour une meilleure tarification.
Résultat n ° 1: Le prix approche le prix cible
Un trader pense que le S&P 500 augmentera de 5% à un moment donné au cours des 90 prochains jours, mais il n'est pas aussi certain de la durée pendant laquelle l'indice restera égal ou supérieur à ce prix. Le commerçant paie 45 $ par contrat pour acheter des options à une touche qui paient 100 $ par contrat, si le S&P 500 atteint ou dépasse ce prix cible à tout moment au cours des 90 prochains jours. Supposons que deux semaines plus tard, le S&P 500 a augmenté de 2%, ce qui a augmenté la valeur de la position car il est plus probable que l'indice atteigne ce prix cible. Le trader pourrait choisir de vendre ses contrats d'option à une touche pour un profit ou continuer à maintenir la transaction jusqu'à l'expiration.
Résultat n ° 2: le prix reste stable ou s'éloigne du prix cible
Supposons qu'un trader croyait à l'origine que le S&P 500 augmenterait de 5% au cours des 90 prochains jours et a ouvert une opération d'option à une touche pour profiter de ses prévisions. Le commerçant a payé 45 $ pour les contrats d'options à une touche qui paieront 100 $ par contrat si le prix cible est atteint. Au lieu de remonter, l'indice baisse de 3% sur des nouvelles inattendues une semaine plus tard, ce qui rend moins probable que le prix cible soit atteint avant l'expiration des options. Ce trader peut alors décider de vendre les options et de clôturer la transaction à un prix inférieur pour une perte ou de la conserver dans l'espoir que le marché se rétablisse.
